[編譯] Global cement：全球十大水泥生產(chǎn)企業(yè)概述

2020年開始統(tǒng)計(jì)的十大水泥生產(chǎn)企業(yè)排名預(yù)期將會大體如以前一樣延續(xù)。然而，企業(yè)被一波爆發(fā)的新冠肺炎疫情所沖擊。近期的一些交易被中斷，不過在接下來的12個月，“新常態(tài)”可能會推動新一輪收購與重組、撤銷投資潮。

2020年全球十大水泥企業(yè)的現(xiàn)有產(chǎn)能如表1和圖1所示。根據(jù)Global Cement Dictionary, 其綜合生產(chǎn)能力之和總計(jì)18.2億噸/年，占全世界產(chǎn)能（40.51億噸/年）的45%。中國（內(nèi)地、臺灣省）和印度生產(chǎn)企業(yè)的數(shù)據(jù)摘自其公司報(bào)告。四家中國內(nèi)地及中國臺灣省的水泥生產(chǎn)企業(yè)貢獻(xiàn)了10.28億噸的總產(chǎn)能，共占前十水泥企業(yè)產(chǎn)能的56%和世界水泥企業(yè)產(chǎn)能的約25%。 

1. 中國建材（CNBM）

中國建材集團(tuán)成立于1984年，目前總年產(chǎn)能5.19億噸。目前中國建材集團(tuán)分別經(jīng)營水泥、商品混凝土、骨料、石膏板、墻板、玻璃纖維和風(fēng)機(jī)葉片板塊。 

中國建材（CNBM）是全世界最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，水泥年產(chǎn)能穩(wěn)定在5.19億噸。表1展示了其通過子公司運(yùn)營的水泥廠。（中國建材集團(tuán)的子公司合計(jì)年產(chǎn)能5.19億噸，當(dāng)考慮到對子公司的持股比例時(shí)，中國建材集團(tuán)實(shí)際占有的年產(chǎn)能4.08億噸，兩者相差1.11億噸。）2019年中國建材營收達(dá)到357億美元，相比2018年的308億美元，同比增長19%。其毛利潤從92億美元增至108億美元，同比增長17.4%。中國建材的稅后收入也實(shí)現(xiàn)了增長，從19.5億美元增長了32.8%至25.9億美元。其水泥熟料銷售量從2018年的3.69億噸增長了5.9%至2019年的3.91億噸，而預(yù)拌混凝土的銷售量從0.959億立方米増長16.6%至1.118億立方米。

中國建材的水泥板塊收入為214億美元，而其水泥板塊經(jīng)營利潤達(dá)到30.6億美元。我們選取了其股權(quán)（表2）用以計(jì)算這些數(shù)字（圖2是我們考慮用股權(quán)比例來進(jìn)行計(jì)算的數(shù)據(jù)），而這些數(shù)據(jù)比2018年更高，分別為15.3%和13.5%。這些提升歸因于其幾個子公司的優(yōu)異表現(xiàn)，包括中聯(lián)水泥，其收入上升了27.1%。然而，其銷售成本也提升了27.8%，使得公司相比2018年，經(jīng)營性利潤增長率僅6.3%。南方水泥經(jīng)營性利潤增長了22.8%，而西南水泥的經(jīng)營性利潤增長了18.4%。天山水泥的利潤一年間也增長了66.6%。另外補(bǔ)充一點(diǎn)，北方水泥產(chǎn)生了1.22億美元的運(yùn)營虧損。

中國建材2020年第一季度報(bào)告收入48.1億美元，相較于2019年一季度的60.5億美元下滑了20.5%。這主要因?yàn)槠湓谥袊T多省份因新冠疫情隔離措施需要停工。然而，企業(yè)宣稱其工廠已抓緊在2020年三月初重新開工。

2.安徽海螺（Anhui Conch）

安徽海螺水泥成立于1997年且發(fā)展隨著2000年早期中國水泥消費(fèi)水平的増長而迅速增長。和其他中國水泥生產(chǎn)企業(yè)一樣，海螺近期也不得不隨因海外擴(kuò)張的需求下滑而做出調(diào)整。這是一家國際化程度最高的國有控股水泥制造商。

2020年，安徽海螺水泥是世界第二大的水泥企業(yè)。2019年末集團(tuán)報(bào)告顯示熟料和水泥年產(chǎn)能分別為2.53億噸和3.59億噸。這些數(shù)字相較于2018年末分別增長了100萬噸和600萬噸。企業(yè)年內(nèi)水泥熟料銷售量達(dá)3.23億噸，使得其相較于2018年的2.97億噸増長了8.6%。當(dāng)計(jì)入其貿(mào)易部門通過貿(mào)易獲得的非自主生產(chǎn)的1.09億噸水泥熟料，2019年企業(yè)總共掌握了4.32億噸的水泥。相較于2018年的非自主生產(chǎn)的水泥交易量（7040萬噸），海螺在2019年的水泥交易量超過55%以上。

安徽海螺2019年年報(bào)中，2019年收入達(dá)到220億美元，相較于2018年191億美元的年度收入，増長15.2%。其凈利潤從41.8億美元増長9.8%，至45.9億美元。和中國建材集團(tuán)一樣，安徽海螺是中國水泥行業(yè)去產(chǎn)能的主要受益者，比如因去產(chǎn)能價(jià)格得到提升。這一行為使得擁有廣闊地域分布和經(jīng)濟(jì)規(guī)模影響力的大企業(yè)受益。

安徽海螺2020年第一季度的利潤是6.9億美元，較2019年同期的8.6億美元下降了19%。銷售額由43.1億美元下降了24%至32.8億美元。中國新冠疫情爆發(fā)導(dǎo)致銷量顯而易見地下降以及因人民幣貶值導(dǎo)致財(cái)政費(fèi)用190%的增長。

3.拉法基豪瑞（LafargeHolcim）

五年前拉法基和豪瑞公司的合并產(chǎn)生了全球最大的非中國水泥制造企業(yè)，盡管現(xiàn)在已經(jīng)有明顯的收縮。2018年和2019年拉法基豪瑞已經(jīng)出售了其在東南亞的主要資產(chǎn)，并傳言在其他地區(qū)有進(jìn)一步的出售計(jì)劃。

拉法基和豪瑞帶著各自輝煌的歷史于2015年7月合并。合并這兩個超大集團(tuán)的過程需要出售大量水泥生產(chǎn)資產(chǎn)，絕大多數(shù)給了愛爾蘭的CRH。拉法基豪瑞的第二波主要資產(chǎn)出售在劇烈競爭的東南亞水泥市場—馬來西亞與印度尼西亞。拉法基豪瑞打算將持有86%的豪瑞菲律賓股權(quán)出售給San Miguel Corporation的計(jì)劃告吹，因直到2020年5月菲律賓反壟斷協(xié)會（PCC）未在一年內(nèi)給予允許收購的答復(fù)。

根據(jù)Global Cement Dictionary 2020, 拉法基豪瑞現(xiàn)在的標(biāo)定年產(chǎn)能維持在3.14億噸。公司的水泥銷量由2018年的2.21億噸下滑至2.08億噸。公司一直有傳聞期望在2020年2月退出南部非洲水泥板塊。由于新冠肺炎爆發(fā)導(dǎo)致的全球水泥需求下滑，很可能將會加速拉法基豪瑞的出售計(jì)劃。

2019年拉法基豪瑞創(chuàng)造了21.8億美元的利潤，相較于2018年提升了32%。根據(jù)其首席執(zhí)行官Jan Jenisch所言，這樣的利潤増長是借助“更低的重組成本和經(jīng)營成本”實(shí)現(xiàn)的。銷售額達(dá)到281億美元，相較之前的273億美元增長了3.1%，“因歐洲和北美市場的良好増長驅(qū)動、各公司部門良性的價(jià)格變動和主要市場高價(jià)格表現(xiàn)”，Jenisch這樣說道，“我們已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了我們2019年的所有目標(biāo)而且將我們的公司推向了一個新的業(yè)績表現(xiàn)”。

拉法基豪瑞已經(jīng)報(bào)告了2020年第一季度56億美元的銷售額，與2019年一季度的63億美元相比下滑了11%。這一階段的水泥銷量下降了10%，從之前的0.5億噸下降到了0.45億噸。集團(tuán)息稅前利潤2.79億美元，從之前的3.25億美元下滑了14%。

拉法基豪瑞的首席執(zhí)行官Jan Jenisch在2020年1月時(shí)說，這些結(jié)果展示了集團(tuán)“在一月中國爆發(fā)新冠肺炎所表現(xiàn)的適應(yīng)能力”。其他市場是從三月中旬起開始被沖擊。“我很自信，隨著建筑行業(yè)回歸常態(tài)，拉法基豪瑞會在此次疫情中恢復(fù)，并作為一個在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中的重要貢獻(xiàn)者”，Jenisch補(bǔ)充道。

4. 海德堡水泥（HeidelbergCement）

自2016年收購了意大利的競爭對手Italcementi，總部設(shè)在德國的海德堡水泥在世界水泥產(chǎn)能排名中迅速崛起。從那以后，海德堡水泥因新獲資產(chǎn)而變強(qiáng)，目前為止，也只出現(xiàn)被迫售出相對較少的工廠而已。

海德堡水泥1874年在德國的海德堡和巴登-符騰堡創(chuàng)立。其在20世紀(jì)60年代通過一系列收購和新建工廠迅速擴(kuò)張至美國，東歐，中國，土耳其，斯堪的納維亞地區(qū)，印度，俄羅斯和非洲。最大的收購可追溯到2016年6月1日購買Italcementi。目前海德堡水泥公布水泥年產(chǎn)能1.46億噸，遍布34個國家。

2019年海德堡水泥生產(chǎn)了1.259億噸的水泥，相較于2018年的1.3億噸下降了3.1%。2019年利潤也由2018年的12.3億歐元下滑3.4%至2019年的12.4億歐元。其收入從181億歐元増長4.3%至189億歐元。

海德堡水泥報(bào)告了2020年第一季度收入下滑7%，從47.5億美元下滑至44億美元。西歐和南歐地區(qū)的收入下降了6%，亞太地區(qū)的收入下滑了10%，但北美地區(qū)的收入則增長了11%，東北歐地區(qū)與中亞地區(qū)増長了2%，非洲-東地中海盆地増長了3%。

海德堡水泥董事會主席Dominik von Achten說，所有生產(chǎn)線的年銷售量提升之后，“從2020年3月起我們的銷售量很明顯地被新冠疫情影響，例如國家強(qiáng)制停工和建筑行業(yè)主要建筑項(xiàng)目停工”。2020年第一季度水泥熟料總銷售量2770萬噸，較2019年一季度的2860萬噸下滑3%。

5. 超科水泥（Ultratech Cement）

通過近幾年大規(guī)模聯(lián)合（聯(lián)合的狂購一氣）收購，印度的最大水泥生產(chǎn)企業(yè)目前成為世界第五大水泥裝機(jī)產(chǎn)能企業(yè)。

超科水泥擁有23個聯(lián)合生產(chǎn)廠，一個單體熟料生產(chǎn)廠，27個磨機(jī)廠和7個轉(zhuǎn)運(yùn)碼頭，灰水泥年產(chǎn)能達(dá)到1.17億噸，橫跨印度，阿聯(lián)酋，巴林，孟加拉國和斯里蘭卡。超科水泥在21世紀(jì)初發(fā)展成為一家年產(chǎn)能850萬噸的水泥企業(yè)，相較于20世紀(jì)80年代，其只是一家Grasim集團(tuán)下不起眼的子公司。通過一系列新開發(fā)的工廠和收購，尤其是2004年的L&T水泥企業(yè)、2004和2017年從Jaypee獲得的資產(chǎn)以及2019年并購Century紡織業(yè)與工業(yè)集團(tuán)。除中國之外，超科水泥現(xiàn)在成為唯一一個國家擁有1億噸年產(chǎn)能的企業(yè)。

超科水泥在2020財(cái)年（2019年4月1日至2020年3月31日）的銷售額因新冠疫情相關(guān)聯(lián)的隔離措施產(chǎn)生消極影響。其一季度凈銷售額從2019年的16.1億美元，滑落13%至14億美元。這個水泥生產(chǎn)企業(yè)于2020年3月（在一年旺季月份之一）被迫關(guān)停了某一工廠。工廠重新復(fù)工是于2020年4月。

超科水泥宣稱計(jì)劃位于阿嫩達(dá)布爾區(qū)的bhogasamudram的安得拉邦工廠新建設(shè)一條年產(chǎn)能350萬噸的熟料生產(chǎn)線，那么工廠總產(chǎn)能從650萬噸擴(kuò)大至1000萬噸。新的熟料生產(chǎn)線將會花費(fèi)1.69億美元并將在2022年3月完工。

6. 華潤水泥（CRC）

華潤水泥經(jīng)營橫跨中國7個省份的45條熟料生產(chǎn)線和96個磨機(jī)。2019年華潤水泥新增加一條磨機(jī)生產(chǎn)線，其年產(chǎn)能增加了100萬噸。

7. 西麥斯（Cemex）

因?yàn)?007年選擇在不合適的時(shí)機(jī)收購澳大利亞的Rinker，十五年來，西麥斯一直處在不利地位。這筆交易帶來一部分債務(wù)，正迫使公司在一些市場通過出售部分水泥資產(chǎn)來平衡其他地方的生產(chǎn)。

8. 臺灣水泥（Taiwan Cement）

2018年末期，臺灣水泥通過了與土耳其OYAK集團(tuán)成立合資企業(yè)的決定，使得其在土耳其增加了每年1200萬噸的產(chǎn)能，而其已在內(nèi)地和臺灣省擁有6900萬噸產(chǎn)能。

9. 沃特蘭亭（Votorantim）

沃特蘭亭是巴西最國際化的水泥生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)能橫跨南北美洲，土耳其，西班牙，摩洛哥和突尼斯。

10.老城堡（CRH）

老城堡在2018年收購了美國為主的Ash Grove Cement作為其的組合，并且2016年從拉法基和豪瑞集團(tuán)獲得的主要資產(chǎn)。其最近傳聞?wù)紤]售出其在印度，巴西和菲律賓的資產(chǎn)。