中金報告：預(yù)計中國水泥窯協(xié)同處置固廢市場將增長

  中金報告認為：中國水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物——特別是危險廢棄物——有巨大的潛力，因為與傳統(tǒng)的廢棄物處理相比，這種技術(shù)的資本密集度更低而利潤率更高。擁有協(xié)同處置危廢許可證的水泥生產(chǎn)商現(xiàn)在僅占中國所有危廢處理企業(yè)的2%，預(yù)示著巨大的增長潛力。

  全國水泥市場在一季度處于傳統(tǒng)淡季，春節(jié)過后，由于雨雪天氣等因素影響，水泥下游需求恢復(fù)略顯緩慢，部分前期價格較高區(qū)域出現(xiàn)回落。2月底全國水泥庫容比水平較上月有所上升，約為72%，其中主要是華東、中南地區(qū)庫容比有所升高。長期來看，水泥窯協(xié)同處置廢棄物有較大發(fā)展空間，目前企業(yè)也在積極爭取財稅政策等方面的支持，環(huán)保業(yè)務(wù)的發(fā)展有望促進水泥行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。同時，若水泥行業(yè)化解過剩產(chǎn)能相關(guān)政策能夠得到較好的落實，也將會促進水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和供需關(guān)系改善。需求方面，雖然14年基建投資和房地產(chǎn)投資面臨壓力，但土地改革、新農(nóng)村建設(shè)和新型城鎮(zhèn)化將會對行業(yè)發(fā)展帶來積極信號。個股方面重點關(guān)注具有低成本優(yōu)勢且受益于未來行業(yè)資源整合的華東地區(qū)龍頭企業(yè)海螺水泥，關(guān)注發(fā)展水泥環(huán)保產(chǎn)業(yè)的金隅股份、華新水泥，以及受益京津冀大氣污染防治的冀東水泥。

  水泥市場需求恢復(fù)緩慢，價格季節(jié)性下滑:2月底，水泥需求恢復(fù)略顯緩慢，華東和華中普遍恢復(fù)到4-5成，華南恢復(fù)相對較好在6-7成，西南地區(qū)不同市場差異較大，4-7成不等。目前全國水泥市場處于傳統(tǒng)淡季，全國水泥庫容比水平較上月有所上升，約為72%，其中主要是華東、中南地區(qū)庫容比有所升高。北部地區(qū)市場尚未啟動，目前以平穩(wěn)為主，華東、中南地區(qū)由于天氣原因?qū)е滦枨蠡謴?fù)略顯緩慢，庫存壓力增加，加之前期價格處于高位，因此水泥價格節(jié)后出現(xiàn)回落。

  水泥窯協(xié)同處置廢棄物具備優(yōu)勢，未來發(fā)展空間較大:水泥企業(yè)通過水泥窯協(xié)同處置廢棄物具有“無害化、減量化、資源化”的特點，目前海螺水泥、金隅股份、華新水泥等企業(yè)都有相關(guān)示范線在運行，水泥窯協(xié)同處置廢棄物相對于填埋、堆肥及普通焚燒等方法來說處理更加徹底，但目前政策支持不夠，各地方政府對這方面的補貼也多有不足，企業(yè)希望未來能得到國家層面的相關(guān)政策和財稅方面的支持，促進這項技術(shù)的推廣和應(yīng)用。

  水泥產(chǎn)量穩(wěn)定增長:2013年全國水泥產(chǎn)量累計同比增長9.57%，達到24.1億噸;熟料產(chǎn)量累計同比增長5.56%，達13.62億噸。12月份單月水泥產(chǎn)量為2.05億噸，單月同比增長10.78%，環(huán)比下降8.23%。水泥產(chǎn)量累計增速水平高于去年。

  新增產(chǎn)能繼續(xù)放緩，主要集中在西北地區(qū):根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至2013年底，全國新增熟料生產(chǎn)線73條，對應(yīng)熟料產(chǎn)能為9，529萬噸，增速約6%。增長最快的西北地區(qū)2013年新增新型干法熟料產(chǎn)能2，508萬噸，增速14.2%。預(yù)計2014年全國新增水泥熟料產(chǎn)能大約在6000-8000萬噸，其中新增產(chǎn)能仍將主要集中在西北和西南地區(qū)。我們使用已統(tǒng)計的各省市新型干法熟料產(chǎn)能與2013年當?shù)厥炝袭a(chǎn)量相比，計算出大致的熟料產(chǎn)能發(fā)揮情況。其中最差的五個區(qū)域包括山西、新疆、內(nèi)蒙、寧夏和河北，我們計算的熟料產(chǎn)能發(fā)揮率分別為43.8%、47.0%、48.0%、65.2%和65.3%。

  2018年3月28日-30日，在杭州舉行的中國水泥網(wǎng)年會上將邀請行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、經(jīng)濟學(xué)家、水泥窯協(xié)同處置危廢相關(guān)企業(yè)對水泥窯協(xié)同處置應(yīng)用技術(shù)做進一步的探討。

  敬請關(guān)注

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