上半年混凝土與水泥制品行業(yè)經濟運行繼續(xù)向好

  一、上半年混凝土與水泥制品行業(yè)經濟運行情況

  中國經濟進入新常態(tài)以來，全面貫徹和落實新的發(fā)展理念，統(tǒng)籌推進“五位一體”總體布局和協調推進“四個全面”戰(zhàn)略布局，經濟穩(wěn)中有進，保持中高速增長。

  混凝土與水泥制品行業(yè)以推進供給側結構性改革為主線，全力落實去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板五大任務，著力提升供給體系質量，供給側結構性改革取得實質性進展，供給結構對需求結構的適應性有所增強，市場供求關系明顯改善，經濟運行質量效益逐漸好轉。

  （一）宏觀經濟運行穩(wěn)中有進

  今年上半年，國內生產總值381490億元，按可比價格計算，同比增長6.9%，比上年同期提高0.2個百分點，好于預期；全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.9%，增速與上年略有提升；今年1～6月，全國固定資產投資（不含農戶）增長8.6%，增速與1～5月持平，比上年同期回落0.4個百分點；今年1～6月，全國房地產開發(fā)投資50610億元，同比名義增長8.5%，增速比1～5月回落0.3個百分點，比上年同期增速提高了2.4個百分點，從半年的指標來看，均好于預期。

  今年上半年，全國固定資產投資保持較快增速，其中，全國房地產開發(fā)投資較去年同期明顯增長，基礎設施建設投資增速也超出預期，為混凝土與水泥制品行業(yè)帶來利好。

  今年1～6月，基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)）59422億元，同比增長21.1%，增速比1～5月提高0.2個百分點。其中，水利管理業(yè)投資增長17.5%，增速比1～5月提高2.8個百分點；公共設施管理業(yè)投資增長25.4%，增速比1～5月提高0.2個百分點；道路運輸業(yè)投資增長23.2%，增速比1～5月提高0.1個百分點；鐵路運輸業(yè)投資增長1.9%，增速比1～5月回落1.5個百分點。從上半年情況看，全國房地產投資、基礎設施建設投資明顯提升（如圖1所示），拉動行業(yè)經濟運行持續(xù)向好。

  圖1 上半年我國各類投資增長情況

  （二）混凝土與水泥制品行業(yè)經濟運行持續(xù)向好

  今年上半年，得益于房地產投資的恢復加快和基礎建設投資的加快，混凝土與水泥制品行業(yè)總體運行保持2016年以來的向好勢頭。

  “三去一降一補”初見成效。依靠市場需求結構調整和節(jié)能環(huán)保政策約束，去產能、去庫存逐步推進，過剩產能正在出清。例如，預制混凝土樁行業(yè)已取得明顯效果，淘汰不合規(guī)或同質化過剩產能近30%，去庫存明顯；PCCP管行業(yè)產能減少15%左右。補短板方面，滿足新需求的預制混凝土樁陸續(xù)投入市場；適應新需求的城市地下綜合管廊用混凝土預制箱涵、裝配式預制構件的供給端正在提高效率與供給質量。全行業(yè)供給與需求的適應性得到改善。

  上半年混凝土與水泥制品行業(yè)主營業(yè)務收入及增長情況如圖2所示。

  圖2 上半年混凝土與水泥制品行業(yè)主營業(yè)務收入及增長情況

  1. 主營業(yè)務收入大幅提升，盈利能力改善

  今年上半年，隨著混凝土與水泥制品行業(yè)去產能、調結構的初見成效，規(guī)模以上企業(yè)持續(xù)擴張，數量達到9353家，與上年同期相比新增522家，增速呈上升趨勢。

  （1）今年1～6月，行業(yè)實現主營業(yè)務收入6112.1億元，與上年同期相比增長15.5個百分點，增速比上年同期加快9.4個百分點，增速比上年全年提高了8.5個百分點，主營業(yè)務收入明顯增長，反映行業(yè)生產生活的活躍及供給側改革后供給端和需求端的改善，供求適應性進一步加強。

  （2）今年1～6月，混凝土與水泥制品行業(yè)實現利潤總額311.5億元（如圖3所示），同比增長12.2個百分點，增速比上年同期加快4.2個百分點，增速比去年全年提高了9.3個百分點，盈利能力有了一定幅度增長，降本增效效果顯著。

  圖3 上半年混凝土與水泥制品行業(yè)利潤總額及增長情況

  今年上半年，經濟運行繼續(xù)保持2016年以來的向好態(tài)勢，較上年同期乃至全年都有了明顯的增長。在需求方面，全國房地產投資、基礎設施建設投資明顯增長，使得行業(yè)需求端明顯改善；同時滿足中高端需求的供給側改革初見成效。在供給方面，行業(yè)企業(yè)積極尋求產品結構調整與產業(yè)鏈整合與控制，龍頭企業(yè)正在從單一生產供應商逐漸轉型為產業(yè)鏈的綜合服務商；中小企業(yè)正在研發(fā)新產品以謀求產品多元化，細分行業(yè)界限越來越模糊。2016年至今，行業(yè)“三去一降一補”工作基本到位。需求加快，價格上漲，行業(yè)生產經營活動保持持續(xù)增長是上半年經濟增長和盈利能力提高的支撐。

  2. 主要產品生產活躍，超預期

  今年上半年，商品混凝土、預制混凝土樁、混凝土電桿、混凝土排水管等混凝土與水泥制品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主要產品生產增速與去年同期相比均有加快，但混凝土壓力管持續(xù)低迷，為負增長。上半年混凝土與水泥制品行業(yè)規(guī)模以上主要產品生產情況見表1。

  表1  上半年混凝土與水泥制品行業(yè)規(guī)模以上主要產品生產情況

  （1）商品混凝土產量增長明顯，增速超上年全年

  今年上半年以來，房地產開發(fā)投資和全國基礎建設投資增大，市場需求端擴大，商品混凝土市場回溫顯著。由于上游原材料漲價，總體上，商品混凝土價格也有一定程度的漲幅，已經接近2015年同期水平（上半年全國主要地區(qū)商品混凝土生產增長情況如圖4所示，上半年全國規(guī)模以上商品混凝土產量及增長情況如圖5所示）。無論主營收入還是利潤整體走強，特別對于前兩年基本無利可圖的小攪拌站，隨著上游原材料的漲價，獲利空間反而變大。上半年商品混凝土價格走勢（C30）如圖6所示。

  （來源：中國建筑材料聯合會）

  圖4  上半年全國主要地區(qū)商品混凝土生產增長情況

  （來源：中國建筑材料聯合會）

  圖5   上半年全國規(guī)模以上商品混凝土產量及增長情況

  （來源：水泥研究院）

  圖6   上半年商品混凝土價格走勢（C30）

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  （2）預制混凝土樁需求增加，生產創(chuàng)歷史同期新高，局部供給現不足

  今年上半年，預制混凝土樁應用領域擴大，需求增加，生產創(chuàng)歷史同期新高；局部需求較旺，但供給不足。從區(qū)域看，市場調研顯示，浙江地區(qū)、廣東地區(qū)供需兩旺，生產保持較快增長；南京地區(qū)，房地產和建筑物項目需求旺盛，但由于環(huán)保節(jié)能產業(yè)政策強力推進，大部分企業(yè)關停，剩余企業(yè)前5月產品供不應求，6月份略有緩和；訂單和銷量表現都比去年好得多；山東地區(qū)，上半年銷量同比增長50%，下半年銷售也會很好，預計全年銷量是去年的2倍，原材料價格影響不大，企業(yè)盈利受銷量大增的影響明顯上漲。天津地區(qū)，今年銷量明顯好于去年，主要受房地產和工業(yè)廠房等建筑市場的帶動。

  綜合全行業(yè)來看，需求方面，由于光伏項目和工業(yè)項目開工數量增加，預制樁需求較為旺盛。而供給明顯不足，一是受環(huán)保的強力管控，不少企業(yè)進行燃煤鍋爐改造，一些環(huán)保不達標的小企業(yè)被迫關停；二是經過2016年的去庫存，一定程度上減少了行業(yè)的供貨能力。兩個因素疊加，使得預制混凝土樁行業(yè)局部呈現產銷兩旺的狀態(tài)。總體上，全年產量會有較高增長。上半年全國主要地區(qū)預制混凝土樁生產增長情況如圖7所示；上半年全國規(guī)模以上預制混凝土樁產量及增長情況如圖8所示。

  （來源：中國建筑材料聯合會）

  圖7  上半年全國主要地區(qū)混凝土預制樁生產增長情況

  （來源：中國建筑材料聯合會）

  圖8  上半年全國規(guī)模以上混凝土預制樁產量及增長情況

  （3）混凝土電桿與去年同期基本持平

  2016年混凝土電桿行業(yè)回暖，2017年持續(xù)增長勢頭良好，但增速減緩，整個行業(yè)保持平穩(wěn)發(fā)展。江蘇等東部地區(qū)增長減緩，中西部保持較快增長。上半年全國主要地區(qū)混凝土電桿生產增長情況如圖9所示；上半年全國規(guī)模以上混凝土電桿產量及增長情況如圖10所示。

  （來源：中國建筑材料聯合會）

  圖9  上半年全國主要地區(qū)混凝土電桿生產增長情況

  （來源：中國建筑材料聯合會）

  圖10  上半年全國規(guī)模以上混凝土電桿產量及增長情況

  （4）混凝土壓力管持續(xù)低迷、行業(yè)發(fā)展前景堪憂

  隨著國家南水北調等一系列大型水利工程的相繼完工，以PCCP為代表的混凝土壓力管行業(yè)受需求、其他管材競爭的影響，無論從訂單還是產能利用率看，均出現大幅下滑。上半年混凝土壓力管生產情況如圖11、圖12所示。

  今年上半年，因相關工程開工推遲或施工進度緩慢，大訂單發(fā)貨不及預期；加上原材料價格上漲，產品價格傳導不暢，產品的銷售毛利率低于上年同期，PCCP上市公司主營業(yè)務收入和利潤總額大幅下降，產能利用率低，企業(yè)生產經營情況不容樂觀。就PCCP行業(yè)而言，其行業(yè)集中度較高，2016年行業(yè)內上市公司占全國總產量的48.1%，能夠在一定程度上反映行業(yè)發(fā)展現狀。

  （來源：中國建筑材料聯合會）

  圖11  上半年全國主要地區(qū)混凝土壓力管生產增長情況

  （來源：中國建筑材料聯合會）

  圖12  上半年全國規(guī)模以上混凝土壓力管產量及增長情況

  二、行業(yè)發(fā)展新趨勢

  （一）節(jié)能環(huán)保加速行業(yè)去產能，提升供給質量

  近年來，受各大城市煤改氣等愈加嚴厲的節(jié)能環(huán)保政策的約束，預制混凝土樁行業(yè)面臨供給側結構性調整的陣痛。因為設備更新改造或環(huán)保不達標造成企業(yè)關停，甚至退出市場，局部出現需求增加，供給不足。從一個側面反映出產業(yè)結構調整加速進行，目前行業(yè)企業(yè)數已降至400家，供給端正在加速分化、整合、提升，以適應新需求和新產業(yè)政策的要求，適者生存。

  （二）“巧婦難為無米之炊”，提升資源掌控及產業(yè)鏈控制力

  今年以來，2016年出現的原材料端的供應價格大幅波動及斷供的情況時有發(fā)生。水泥價格持續(xù)攀高；運輸成本加大、砂石價格繼續(xù)漲價，從年初各地對砂石治理的力度來看，2017年礦山治理、采砂治理繼續(xù)加碼，砂石骨料供給繼續(xù)偏緊甚至斷供；區(qū)域攪拌站大面積停產成為常態(tài)。因此，掌控原材料資源或是掌控價值鏈是參與市場競爭的大趨勢，大型混凝土企業(yè)，特別是大型水泥企業(yè)發(fā)展混凝土業(yè)務的企業(yè)具有先天優(yōu)勢，行業(yè)整合和調整不可避免。

  三、全年發(fā)展預測

  綜合2017年上半年情況看，國家對房地產和基建的投資及企業(yè)自身供給側改革，是混凝土與水泥制品行業(yè)上半年保持增長的主要驅動點。下半年行業(yè)總體運行還將保持穩(wěn)中有進，淘汰同質化、過剩產能仍會持續(xù)。

  從需求端看，2017年下半年全國固定投資以企穩(wěn)為主，基礎設施建設投資增速將持續(xù)保持較高位，加上原材料價格上漲，總體上，商品混凝土走勢向好；從政策上看，由于央行緊縮貨幣政策，房地產開發(fā)投資難以保持上半年勢頭，緩中趨穩(wěn)，與之相關的預制混凝土樁行業(yè)下半年發(fā)展會比上半年放緩，總量預計在3.6億米左右；國家水利工程推進放緩，其他管材產品的沖擊替代，使得混凝土壓力管行業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸，預計下半年走勢仍不容樂觀。

  2017年需求整體穩(wěn)定，繼續(xù)推動行業(yè)“三去一降一補”，通過供給側結構性改革，提高供給質量與效率，推動行業(yè)轉型升級，降本增效，力爭全年行業(yè)利潤650億元以上。