[行情綜述]6月：華東行情全面下調，海南歷經三輪暴跌

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1全國行情：市場淡季來臨，行情止?jié)q回落

  月內，全國范圍內整體行情走弱，北方相對穩(wěn)定，南方下滑幅度更為明顯。其中，華東地區(qū)水泥價格普遍下調，中南多地持續(xù)走弱，僅廣西有零星漲價。西南地區(qū)川渝漲價落實推后，云貴市場也不見好轉。此外，近半數省份出臺夏季停窯計劃，以期放緩行情下跌之勢。

  6月，中國水泥價格指數（CEMPI）月初為110.04點，月末為107.88點，月內最高為110.07點，最低為107.88點，當月環(huán)比下跌1.76%，與去年同期相比增長31.29%。

  圖1.5月水泥價格指數CEMPI圖2.水泥價格指數（CEMPI）K線圖

  數據來源：中國水泥網指數中心

  成本方面，6月份，月初國內煤炭市場行情持續(xù)走弱，市場供應充足，電廠煤耗在低位徘徊，需求疲弱。中旬過后，下游需求回升，市場成交情況好轉，動力煤價格止跌回漲。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價為例，5月底價格為583.5元/噸，月中降至577元/噸后回升，月末收報608.8元/噸，環(huán)比上漲25.3元/噸，漲幅達4.34%。

1.2區(qū)域行情：，各大區(qū)域齊跌，華東全面回落

  6月份，六大區(qū)域水泥市場行情均有不同程度走弱，但降幅均相對較小。華東各省均有不同程度水泥價格下跌，水泥價格指數環(huán)比下滑3.38%。華北京津地區(qū)受唐山低價水泥沖擊價格走弱，水泥價格指數下滑1.23%。西南地區(qū)川渝聯動漲價失敗，云貴等地也不同程度下跌，價格指數下滑1.21個百分點。此外，東北、中南和西南也分別有0.35/0.91和0.51個百分點的下滑。

  表1：2017年6月六大區(qū)域水泥價格指數變化

  數據來源：中國水泥網指數中心

  圖3：近三個月六大區(qū)域水泥價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網指數中心

  東北地區(qū)需求穩(wěn)定，月底受降雨影響銷量下滑。價格方面，自黑吉兩省5月大幅調漲后，6月初基本不同程度落實并且逐步趨穩(wěn)。停窯方面，6月初部分廠家仍在執(zhí)行5月15天的停窯任務，同時，遼寧安排6月15日開始停窯至月底，遼中停窯落實情況較好，遼西停窯并不理想。黑龍江、吉林兩省在6月并未安排統(tǒng)一的停窯，月底庫存升高，部分地區(qū)報價略有波動。

  華北地區(qū)受農忙、高考和局部降雨等多重因素影響，整體需求下滑，除了部分重點工程，出貨量不盡人意。京津地區(qū)受唐山低價水泥沖擊，市場壓力較大，天津地區(qū)月初通知下調水泥價格20~40元/噸，月末唐山熟料價格小幅走低，但水泥成本仍然較高。冀中南地區(qū)需求銷量下滑明顯，出貨量降至六至七成左右。山西局部地區(qū)庫存一度高達八至九成。停窯方面，山西、河北邯鄲、邢臺、石家莊、保定水泥熟料企業(yè)自6月26日至7月5日停產10天，河北其他地區(qū)7月開始。此外，內蒙古地區(qū)也安排了7、8月停窯事宜。

  華東地區(qū)進入市場淡季，需求下滑，水泥和熟料價格雙雙回落。長三角地區(qū)熟料價格分別在6月中旬和7月1日兩次分別下調20元/噸。6月中旬過后，江蘇南京江南、鎮(zhèn)江、蘇錫常地區(qū)、中北部揚州、鹽城、淮安等地不同品種水泥均有10~30元/噸的降幅，月底中部泰州、揚州、南通等地水泥價格走低10~20元/噸。同時，江蘇地區(qū)安排6月24日至7月底停窯20天。6月底上海地產水泥陸續(xù)下調20元/噸左右，周邊進入上海的水泥也下浮10~20元/噸。6月初浙北杭州地區(qū)成交價格小幅下滑15~20元/噸，中旬開始沿海地區(qū)普遍下調，寧波、溫州、臺州不同品種水泥分別有15~30元/噸的降幅，26日沿海溫州、臺州和寧波對不同品種再次下滑15~30元/噸不等，30日浙西金華、建德、衢州等地通知下調10~20元/噸。6月1日-2日起安徽皖北多地小幅下調水泥價格15~20元/噸，月中宿州散泥、亳州袋裝分別走低10元/噸和20元/噸，滁州、安慶大廠下調20元/噸，周邊合肥、巢湖地區(qū)成交價格走低10~15元/噸?；茨细髌贩N水泥、蚌埠地區(qū)、馬鞍山等地水泥價格也均有10~30元/噸的下滑。月末北部亳州地區(qū)下調全品種袋裝15元/噸，42.5級散裝10元/噸，合肥、巢湖地區(qū)再次走低10~20元/噸。江西地區(qū)6月上旬行情平穩(wěn)，中旬開始需求下滑明顯，庫存上升，南昌、九江下調袋裝水泥20~25元/噸，22日上饒通知下調散裝水泥20元/噸，南昌、九江跟進下調10~20元/噸，同時26-27日贛西新余、宜春、吉安等地開始下調20元/噸。同時江西地區(qū)安排6月1日至8月20日之間停窯10天。月初福建天氣不佳，商混開工受限，福州水泥價格回落10~15元/噸，省內安排6月12日至7月11日期間停窯10天，但月末庫存仍保持在高位。山東省要求濟南、淄博、聊城、德州、濱州五個通道城市自26日起停窯10天，其他地區(qū)停窯20天。6月上旬臨沂、濟寧、日照地區(qū)部分廠家水泥價格略有小幅下滑10-15元/噸，下旬德州、聊城、臨沂、棗莊和日照等地部分廠家報價走低10~20元/噸。

  中南地區(qū)水泥價格多有波動，河南地區(qū)于5月底調漲熟料和水泥價格20~30元/噸，但需求不足成交寥寥，6月初漲價逐步回落。此后，6月12日再次調漲30元/噸，但企業(yè)漲價意愿不強，價格仍維持在漲前水平。同時，河南地區(qū)于6月11日至月底停窯20天。由于熟料供給緊張，湖南長株潭地區(qū)于月初漲價20~30元/噸，受天氣影響，中旬起婁底和邵陽水泥價格兩次大幅下調50~80元/噸，同時長株潭地區(qū)散泥回落30元/噸。6月初湖北武漢及周邊地區(qū)復價上調20元/噸，同時區(qū)域內上半年未完成50天停窯任務的生產線開始集中停窯，月末鄂西多地開始下調水泥價格10~20元/噸。6-8月廣東地區(qū)臺風天氣較多，需求走淡。5月底6月初粵北和粵西多地下調袋裝水泥15~20元/噸，部分散泥價格暗中走低10~15元/噸，中旬湛江廠家曾逆勢上調水泥價格10~20元/噸，中旬過后佛山、惠州、肇慶等地局部市場暗降10~30元/噸。同時主導企業(yè)有意安排在6-8月每條窯線停窯檢修10天。月初廣西玉林、貴港、百色等地上調散裝水泥價格20元/噸，6月21日南寧、崇左、北防欽等地上調散泥20元/噸。同時廣西地區(qū)水泥企業(yè)有意于6-8月停窯10天，以緩解庫存壓力。海南地區(qū)受外來水泥影響，月內三次大幅下調水泥價格，散裝價格累計跌幅已達90~100元/噸。

  西南地區(qū)重慶地區(qū)競爭激烈，5月多次下調后，6月初再次下調水泥價格10~20元/噸，月底26日重慶本有意隨四川共同漲價，但并未落實，同時重慶將從7月開始安排停窯。6月中旬四川成都及周邊地區(qū)水泥價格明漲暗降，綿陽地區(qū)下調袋裝水泥15~35元/噸，月底川渝地區(qū)漲價失敗，主要企業(yè)仍計劃在7月初再次推漲。云南水泥市場需求銷量下滑，月中昭通下調袋裝30元/噸，紅河部分地區(qū)也有所回落，文山上旬回落30元/噸。此外，受重點項目影響，大理地區(qū)上調水泥價格30元/噸，月末曲靖及紅河州瀘西地區(qū)部分廠家水泥價格回落20-30元/噸，同時主導企業(yè)有意在7、8月份開展雨季停窯計劃。貴州地區(qū)需求下滑，月初遵義地區(qū)水泥、熟料下滑10~30元/噸，黔南和黔東南地區(qū)下調各品種水泥10~25元/噸，8日貴陽地區(qū)下調袋裝20~30元/噸，中旬左右都勻蒙龍、貴定海螺分別下調袋裝水泥30元/噸和20元/噸。而隨著外圍水泥的不斷流入，加上后期桐梓新線即將投產，水泥價格有繼續(xù)下調可能。

  西北地區(qū)整體需求有所下滑，局部地區(qū)價格出現回落。陜西地區(qū)安排5月20日至7月20日停窯30天，月初漢中地區(qū)小幅下調袋裝價格15元/噸，停窯后價格基本穩(wěn)定，月末關中地區(qū)價格略有波動，主要企業(yè)有意以漲促穩(wěn)。甘肅月初需求銷量下滑明顯，庫存上升，臨夏、甘南、定西等地袋裝水泥價格小幅回落10~20元/噸。月末隴南受治超限載和大型項目帶動，水泥價格陸續(xù)上調20~30元/噸。青海需求也有所減弱，主導企業(yè)出貨在六至七成左右，區(qū)域報價基本高位運行。5月底寧夏召開市場會議上調水泥價格，6月除寧夏南部中衛(wèi)、固原等地上調30元/噸。新疆地區(qū)項目啟動緩慢，需求不大預期，庫存壓力上升，市場行情暫無上調動力。

二、各省行情走勢

2.1各省6月價格變動分析

  2017年6月份，全國市場行情走弱顯著，全國有19個省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比有所下跌，海南地區(qū)以18.82%的跌幅成為6月價格下跌幅度最大的地區(qū)，同時華東長三角地區(qū)和天津也均有較大幅度下跌。此外，仍有6個省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比小幅上升，但漲價幅度相對較小。

  表2：2017年6月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心，中國水泥研究院

2.2重點異動省份具體變化分析

2.2.1海南：外來低價水泥沖擊，月內散泥3次累計降幅達90~100元/噸

  海南地區(qū)年后主要廠家因工程價格競爭和外來水泥影響曾有意降價，但市場需求較好未能成行，6月外來低價水泥大量涌入，經過三次暴跌，島內散裝價格累計跌幅已達90~100元/噸。此外，由于熟料價格并未走低，粉磨企業(yè)盈利空間受到擠壓。

  圖4：近3個月海南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網，中國水泥研究院

2.2.2長三角：熟料開始走弱，水泥價格普降

  上海、蘇南、浙北和安徽環(huán)巢湖及沿江地區(qū)熟料分別于6月中和7月1日兩次分別下調20元/噸，水泥價格大范圍同步走低。

  圖5：近3個月上海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網，中國水泥研究院

2.2.3天津：需求疲軟，唐山水泥壓低市場價格

  京津地區(qū)持續(xù)受到唐山地區(qū)低價水泥沖擊，市場壓力較大。天津地區(qū)企業(yè)陸續(xù)通知下調水泥價格20~40元/噸。降價后行情趨穩(wěn)，但工程攪拌站開工率仍舊偏低，銷售壓力較大。

  圖6：近3個月天津P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網，中國水泥研究院

附件：2017年1-6月各地區(qū)P.O42.5級散裝水泥價格變動情況https://img7.ccement.com/2017/07/05/3895bfed216.xls