[原創(chuàng)]美國經(jīng)濟復(fù)蘇，帶動加拿大水泥市場

  一、加拿大水泥產(chǎn)量趨勢

  從2000年到2007年，加拿大的水泥產(chǎn)量從1260萬噸增長到了1510萬噸，然而美國次債危機隨后到來，全球經(jīng)濟開始出現(xiàn)下滑。2008年加拿大水泥產(chǎn)量下降了9.3%，下降到1370萬噸，2009年再次下跌19.7%，僅有1100萬噸。此后，加拿大的水泥年產(chǎn)量始終圍繞著1200萬噸線上下浮動，到2016年，加拿大全國水泥產(chǎn)量為1190萬噸，比2015年的1220萬噸下降了2.4%。

  圖1：加拿大2007-2016水泥年產(chǎn)量統(tǒng)計圖（百萬噸/年）

  數(shù)據(jù)來源：加拿大統(tǒng)計署

  圖2顯示了2007年至2016年之間幾個選定年份的全年12個月的水泥產(chǎn)量。從圖中我們可以看出2007年水泥產(chǎn)量高峰期和2009年低谷之間的差距。此外，我們還可以放上了2016年的最新數(shù)據(jù)，以及一條虛擬的全年產(chǎn)量線-它是2007年到2016年各月份水泥產(chǎn)量的中位數(shù)，我們可以發(fā)現(xiàn)2016年的水泥產(chǎn)量非常的接近這條中位數(shù)虛擬線。在2016年的12個月中，各個月份的水泥產(chǎn)量或高于，或低于中位數(shù)，總是圍繞它的附近變動。同時我們從圖2中還看到加拿大水泥產(chǎn)量隨著季節(jié)有著明顯的變動，每年的10月份開始水泥產(chǎn)量開始下滑直到來年二月份再出回升。

  圖2：加拿大各年份水泥產(chǎn)量對比圖（百萬噸/月）

  數(shù)據(jù)來源：加拿大統(tǒng)計署

  二、加拿大水泥出口

  加拿大是一個水泥凈出口國，歷史上加拿大的水泥大部分都是出口到美國，然而隨著美國次貸危機的發(fā)生，美國經(jīng)濟出現(xiàn)大幅度的衰退，水泥需求也隨之減少，加拿大對美國的水泥出口量已經(jīng)從2004年的500萬噸減少到2010年的不到300萬噸。在接下來的五年中，水泥出口穩(wěn)定在300萬噸左右，2016年略有上漲，上升到360萬噸。

  三、加拿大各省份水泥生產(chǎn)情況

  安大略省，加拿大人口最多的省份，約占總?cè)丝诘?8%，也是加拿大最大的水泥消費地區(qū)。2016年安大略省份的水泥出貨量約為320萬噸，占全國水泥出貨量830萬噸的38%，剛好和人口占全國的比例相當(dāng)。魁北克是加拿大第二大水泥消費省，其出貨量為200萬噸，約占全國出貨量的24%，非常巧合的是其人口占全國總?cè)丝诘谋壤矠?4%。

  雖然加拿大統(tǒng)計局也收集各個省份和地區(qū)的水泥出貨數(shù)據(jù)，但是它并不公開改數(shù)據(jù)，因為如果公開該數(shù)據(jù)將直接暴露那些只有一兩個水泥廠的地區(qū)的生產(chǎn)商的出貨情況。它只公布其余11個省份地區(qū)的總出貨量為310萬噸，占全國出貨量的38%，該11個省份和地區(qū)的人口占總?cè)丝诘谋壤秊?8%。

  四、加拿大水泥生產(chǎn)商

  加拿大水泥行業(yè)目前有15個在運行的綜合水泥廠，1個在建項目和1個計劃項目。目前年產(chǎn)能為1640萬噸，2016年加拿大全國水泥產(chǎn)能利用率為73%左右，加拿大目前沒有單獨的水泥粉磨站。跨國公司是加拿大水泥行業(yè)的主要玩家，其總產(chǎn)能為1560萬噸，占加拿大水泥總產(chǎn)能的95%。其產(chǎn)能依次為：拉法基豪瑞（600萬噸/年），海德堡水泥（450萬噸/年），

  圖3：加拿大各水泥廠商產(chǎn)量對比圖（百萬噸）

  數(shù)據(jù)來源：加拿大統(tǒng)計署，中國水泥研究院

  拉法基豪瑞：世界上最大的跨國水泥公司，在加拿大通過拉法基加拿大子公司運營著5家水泥工廠，覆蓋加拿大所有5個水泥生產(chǎn)制造省。這些子公司主要是拉法基之前在加拿大的子公司，豪瑞加拿大的子公司在當(dāng)初拉法基豪瑞合并進行資產(chǎn)剝離時出售給了CRH集團。

  海德堡水泥：加拿大第二大水泥生產(chǎn)商，海德堡（德國）通過其在加拿大的子公司Lehigh Hanson長期控制著位于阿爾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的兩家水泥工廠。在2016年它收購意大利水泥后也接手了意大利水泥在加拿大的Essroc加拿大和魁北克水泥，這兩家水泥工廠分別位于安大略省和魁北克省。這使得海德堡水泥在加拿大東西部的運行更加平衡。

  CRH：自2015年以后開始進入加拿大市場。愛爾蘭的CRH集團主要是通過購買拉法基豪瑞合并剝離的豪瑞子公司Essroc公司旗下的資產(chǎn)進入加拿大市場，目前CRH在加拿大地區(qū)運營著兩家水泥工廠，產(chǎn)能在310萬噸/年。

  沃托蘭廷：2001年，沃托蘭廷通過收購加拿大圣瑪麗水泥公司進入加拿大市場，圣瑪麗成立于1912年，是一家老牌的本土水泥企業(yè)。目前，沃托蘭廷繼續(xù)在經(jīng)營者圣瑪麗的兩家水泥工廠，一家老廠的產(chǎn)能在80萬噸/年，另一家較新的廠的產(chǎn)能為130萬噸/年，這兩家廠都位于安大略省。此外，沃托蘭廷在美國還運營著4家水泥工廠。

  McInnis水泥：當(dāng)其在建水泥廠于2017年投入生產(chǎn)運營后，McInnis水泥將成為加拿大甚至北美市場的主要參與者。該工廠的產(chǎn)能為220萬噸/年，最早該工廠在90年代被提出建設(shè)計劃，它由眾多獨立的投資者出資成立，預(yù)計將在2017年上半年投入生產(chǎn)運營。該水泥廠主要由甲骨文工業(yè)（美國）承建。McInnis的水泥廠運行后，將使得加拿大的總體產(chǎn)能提升到1890萬噸/年，該工廠位于圣勞倫斯海峽附近，其主要目的是出口美國市場。

  雖然McInnis水泥還沒開始生產(chǎn)運行，甚至在此之前都沒有踏入過水泥市場。但是鑒于其主要目標(biāo)是出口美國市場，McInnis已經(jīng)在美國面臨著美國生產(chǎn)商的法律訴訟，同時也因在2013年企圖繞過加拿大環(huán)保清理程序而面臨拉法基和環(huán)境保護組織的抗議。McInnis做出了相當(dāng)大的努力，它向所有利益相關(guān)者保證，其工廠建設(shè)和運營將符合所有環(huán)境法規(guī)，加拿大的環(huán)保法規(guī)是世界上最嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)之一。同時它還試圖向加拿大的生產(chǎn)者保證，新工廠的運行不會對東北部的供應(yīng)形勢產(chǎn)生不利的影響。

  該項目也受到公眾的嚴(yán)密監(jiān)督，因為魁北克政府投入了3.5億美元取了少部分股權(quán)（這也是美國業(yè)界反對的主要原因），此外該省的養(yǎng)老基金也投入了1億美元。2016年1月，其原CEO也因為項目預(yù)算超支3.5億美元而被迫下臺。好消息是最近McInnis任命了一名新的CEO來解除投資者的疑慮，項目終于取得了重大進展。McInnis同時宣布與Gaspé鐵路公司達成了14萬噸的水泥運輸協(xié)議。

  聯(lián)邦白水泥（Federal White Cement）：一個小型的獨立水泥制造商，聯(lián)邦白水泥自1979年以來一直處于生產(chǎn)運營中。該工廠在1999年和2007年進行了升級改造，目前其產(chǎn)能為50萬噸/年。

  Colacem加拿大：Colacem加拿大是Colacem意大利在加拿大的子公司，也是目前在加拿大最小的水泥生產(chǎn)商。其位于格勒維爾 - 拉盧布（Grenville-sur-la-Rouge）水泥廠的產(chǎn)能只有30萬噸/年。Colacem加拿大最近提出一項計劃，計劃在其安大略省的L'Original運行的一個石灰石采礦區(qū)附近建設(shè)一座3000t/d（120萬噸/年）的綜合水泥廠。但是兩個地方議會中的一個已經(jīng)在2017年1月對該項目投了反對票，目前尚不清楚其是否會重新提交計劃。

  五．加拿大水泥行業(yè)發(fā)展前景

  由于近來油價走低，加拿大堅挺的經(jīng)濟發(fā)展勢頭遇到了阻礙。不過，國際貨幣基金組織（IMF）在2017年發(fā)布的預(yù)測中仍然給予加拿大1.9%的經(jīng)濟增長預(yù)測，相對于對2016年的1.3%的預(yù)測略有提升。IMF還預(yù)測加拿大2018年的經(jīng)濟增長為2.0%，強勁的經(jīng)濟增長前景對水泥行業(yè)的發(fā)展是一大利好。作為比較，IMF對美國的預(yù)測是2017年增長2.3%，2018年增長2.5%。

  盡管經(jīng)濟增長的勢頭強勁，但是加拿大水泥行業(yè)的前景將繼續(xù)依賴石油價格的回升，以及加拿大與美國新政府的關(guān)系如何發(fā)展。美國對水泥的需求將會直接影響到McInnis的水泥出口量，也將直接影響加拿大的水泥可用量。如果美國水泥消費低于預(yù)期，魁北克甚至加拿大將會出現(xiàn)額外上百萬噸的水泥富余產(chǎn)能。