[原創(chuàng)]伊朗水泥市場(chǎng)簡(jiǎn)析

伊朗自1979年伊斯蘭革命以來(lái)一直是伊斯蘭共和國(guó)。它在向伊斯蘭共和國(guó)的過(guò)渡導(dǎo)致了與其前盟友美國(guó)的關(guān)系破裂，接下來(lái)20世紀(jì)80年代又經(jīng)歷了與鄰國(guó)伊拉克的兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)，以及后來(lái)美國(guó)，歐盟和聯(lián)合國(guó)的制裁。

  在2005年至2013年由馬哈茂德.艾哈邁迪-內(nèi)賈德（Mahmud Ahmadinejad）擔(dān)任總統(tǒng)期間，伊朗與國(guó)際社會(huì)的緊張局面尤為突出，直至在2013年選舉產(chǎn)生了較溫和的哈桑.魯哈尼（Hassan Rouhani）總統(tǒng)，伊朗與國(guó)際社會(huì)的緊張關(guān)系才有所緩和。2015年，伊朗與美國(guó)，英國(guó)，俄羅斯，法國(guó)，中國(guó)，德國(guó)，歐盟達(dá)成伊核框架協(xié)議，協(xié)議概述了減少?lài)?guó)際社會(huì)對(duì)伊朗制裁以換取伊朗削減核計(jì)劃，隨后聯(lián)合國(guó)也進(jìn)一步解除了對(duì)伊朗的制裁。

  這也導(dǎo)致了伊朗與世界主要大國(guó)關(guān)系正常化出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)機(jī)，盡管美國(guó)新任總統(tǒng)特朗普將該協(xié)議描述為“歷史上最愚蠢的協(xié)議”，隨后伊朗也毫無(wú)意外的被列入了特朗普極具爭(zhēng)議的“旅行禁令”名單（此前這一禁令被暫時(shí)叫停）。在2017年2月末伊朗方面表示，伊朗將對(duì)這一禁令實(shí)行實(shí)質(zhì)報(bào)復(fù)，這也導(dǎo)致一些人預(yù)測(cè)美國(guó)新政府與伊朗的關(guān)系將再次惡化。

  一、伊朗國(guó)民經(jīng)濟(jì)

  伊朗經(jīng)濟(jì)目前由國(guó)家主導(dǎo)，政府在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中直接或者間接控制大量的公司。盡管受到制裁，伊朗經(jīng)濟(jì)任然嚴(yán)重依賴(lài)石油和天然氣出口銷(xiāo)售。在世界天然氣儲(chǔ)量方面，該國(guó)是世界第二，其原油儲(chǔ)量也已經(jīng)被證明是世界第四。

  2016年約有一半（48.6％）的勞動(dòng)力參與服務(wù)行業(yè)，工業(yè)占35.1％，農(nóng)業(yè)占16.3％。 2016年7月的失業(yè)人數(shù)估計(jì)為10.7％，與2015年同月相比無(wú)變化。

  據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，雖然2011年伊朗國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值已經(jīng)達(dá)到5920億美元，但2015年伊朗國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值僅有3940億美元，這33％的下降主要是因?yàn)槿蛴蛢r(jià)持續(xù)下滑。由于取消了一些制裁，國(guó)際社會(huì)預(yù)計(jì)2016年伊朗國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值將再次上升。

  二、水泥工業(yè)介紹

  伊朗水泥行業(yè)的起源可追溯到1933年，當(dāng)時(shí)由丹麥FLSmidth在德黑蘭南部建造的第一個(gè)工廠，每天只能生產(chǎn)100噸水泥。隨后產(chǎn)能在1937年得到增加，總產(chǎn)能達(dá)到9000噸/年，到20世紀(jì)50年代和60年代，伊朗水泥產(chǎn)能出現(xiàn)了第一輪真正的爆發(fā)增長(zhǎng)。

 圖1：伊朗1933-2015的水泥產(chǎn)量

  到20世紀(jì)70年代末，盡管受到兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)和國(guó)際社會(huì)制裁，伊朗水泥行業(yè)在伊斯蘭革命后產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)正真起飛，年產(chǎn)能達(dá)到800萬(wàn)噸。在1980-1990的十年中，產(chǎn)能上升到1690萬(wàn)噸/年，到2000年末，再次翻番至2950萬(wàn)噸/年；在2000-2010年的10年內(nèi)，產(chǎn)能擴(kuò)張更為迅速，十年時(shí)間產(chǎn)能增加了4110萬(wàn)噸；此后的產(chǎn)能增速開(kāi)始放緩，部分原因是伊朗國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)能出現(xiàn)過(guò)剩。2015年伊朗水泥產(chǎn)能近8000萬(wàn)噸/年。表1顯示了2005年至2016年伊朗水泥產(chǎn)能增加最快的階段。

  表1:2005-2016伊朗新建和擴(kuò)建水泥產(chǎn)能

  根據(jù)伊朗工業(yè)，礦業(yè)和貿(mào)易部在2017年1月發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，伊朗水泥產(chǎn)量同比下降1.4%，目前前九個(gè)月的水泥產(chǎn)量為4270萬(wàn)噸（注：根據(jù)伊朗的日歷，2016年開(kāi)始于2016年3月21日，結(jié)束于2017年3月20日）。

  圖2：伊朗水泥產(chǎn)量和需求量

三、水泥工業(yè)出口

  幾年前，伊朗仍然是全球主要的水泥出口國(guó)，但由于受到制裁伊朗的水泥出口量大幅下降。在制裁期間，相對(duì)于產(chǎn)能的增長(zhǎng)，伊朗的水泥需求出現(xiàn)了下降，伊朗開(kāi)始受到產(chǎn)能過(guò)剩的影響。隨后政府的一系列政策導(dǎo)致水泥價(jià)格走低，僅約為35美元/噸，伊朗水泥出口出現(xiàn)大幅上漲，如圖3所示。2009年伊朗水泥出口560萬(wàn)噸，2014年出口1890萬(wàn)噸，出口額增長(zhǎng)了三倍多，但2015年水泥出口出現(xiàn)下滑，下降了五分之一。 到目前為主，伊朗水泥的主要出口市場(chǎng)是伊拉克（7.2百萬(wàn)，占出口總量48％），其次是阿富汗（130萬(wàn)噸，出口總量9％），科威特（120萬(wàn)噸，出口總量8％）和卡塔爾（120萬(wàn)噸，出口總量8％）。

  2016年5月，伊朗公布了其2015-2016財(cái)年的水泥出口情況。伊朗水泥工業(yè)雇主協(xié)會(huì)秘書(shū)Abdolreza Sheikhan表示伊朗水泥的出口下降了20％，降幅達(dá)1850萬(wàn)噸。在伊朗法爾斯新聞社（Fars News Agency）的評(píng)論中，Sheikhan將出口下滑的主要原因歸咎于該地區(qū)的安全問(wèn)題，包括伊朗的主要出口市場(chǎng)伊拉克。伊拉克早些時(shí)候提高了水泥進(jìn)口的關(guān)稅，阿塞拜疆也提高了水泥產(chǎn)能，以減少了對(duì)伊朗水泥進(jìn)口的依賴(lài)。伊朗西部凱曼沙汗（Kermanshah）薩曼水泥（Saman Cement）經(jīng)理Shahryar Geravandi警告說(shuō)，2016年6月伊拉克開(kāi)始實(shí)行的高進(jìn)口關(guān)稅使伊朗水泥行業(yè)陷入“危機(jī)”，他補(bǔ)充說(shuō)，為過(guò)剩水泥產(chǎn)能尋找新市場(chǎng)將受制于高企的運(yùn)輸費(fèi)用。

  在2016年6月，據(jù)報(bào)道根據(jù)Abdolreza Sheikhan消息，伊拉克將取消對(duì)伊朗水泥進(jìn)口的禁令。Sheikhan在法爾斯新聞社的評(píng)論中說(shuō)，伊朗和伊拉克官員已經(jīng)在這個(gè)問(wèn)題上多次舉行會(huì)議。他補(bǔ)充道，由于國(guó)內(nèi)安全問(wèn)題和油價(jià)下跌，伊拉克已經(jīng)禁止水泥進(jìn)口。伊拉克目前國(guó)內(nèi)的水泥需求由伊拉克國(guó)內(nèi)廠商生產(chǎn)，但是之前主要是從伊朗進(jìn)口，占到伊朗出口量的60%。

  圖3：伊朗水泥出口量

  伊朗東南部的Fars＆Khuzestan水泥公司Khash水泥子公司董事總經(jīng)理Khosro Jamei說(shuō)，解除制裁后，公司可以從臨近阿拉伯國(guó)家進(jìn)口可靠而且廉價(jià)的化石燃料，而且該地區(qū)臨近經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的非洲市場(chǎng)，熟料出口出現(xiàn)了起飛?！俺四軌蜻M(jìn)入廣闊的阿富汗和巴基斯坦市場(chǎng)之外，我們現(xiàn)在還應(yīng)該關(guān)注阿曼以及東非和東亞國(guó)家。為了幫助伊朗水泥出口回到過(guò)去的好時(shí)光，贏得市場(chǎng)份額，政府正在大力支持水泥廠，無(wú)論是燃料分配還是給予運(yùn)輸補(bǔ)貼，政府正在為水泥廠的前景而努力?！?

  四、水泥行業(yè)--生產(chǎn)者總結(jié)

  目前伊朗水泥行業(yè)有79家綜合水泥廠，其中10家正在建設(shè)或在規(guī)劃中，現(xiàn)有69家正在生產(chǎn)水泥。這些水泥廠產(chǎn)能達(dá)到8500萬(wàn)噸/年。其中約180萬(wàn)噸（2.1％）為白水泥。此外還有額外的1040萬(wàn)噸產(chǎn)能沒(méi)有被運(yùn)行，主要是由于封閉，在建或者處于規(guī)劃階段。

  自2000年以來(lái)，該國(guó)約有65%的水泥窯開(kāi)始升級(jí)改造采用現(xiàn)代化的水泥生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施。伊朗絕大多數(shù)的水泥廠都是國(guó)有的，與其他一些國(guó)家不同，過(guò)去由于美國(guó)，歐盟和聯(lián)合國(guó)的制裁，外國(guó)投資受到限制，水泥行業(yè)的很大一部分工廠最終由政府控制。市場(chǎng)上沒(méi)有跨國(guó)企業(yè)或者區(qū)域企業(yè)的身影。

  伊朗最大的水泥生產(chǎn)商有：

  Fars&Khuzestan水泥：公司源于1950年成立的Fars水泥公司，F(xiàn)ars&Khusestan水泥是在伊朗市場(chǎng)上最大的水泥生產(chǎn)商。它的產(chǎn)能相較于1955年剛開(kāi)始生產(chǎn)時(shí)的200噸每天的產(chǎn)能有了本質(zhì)的飛躍。2017年，F(xiàn)ars&Khusestan公司共有18家子公司，與其合作伙伴T(mén)a'min水泥投資公司Ta'min水泥投資公司還擁有其他5家水泥工廠。Fars&Khusestan水泥運(yùn)營(yíng)著伊朗近32%的水泥產(chǎn)能。

  圖4：伊朗水泥企業(yè)分布圖

  CIDCO：水泥投資發(fā)展公司（CIDCO）控制著伊朗Melli投資銀行持有的水泥資產(chǎn)，五家年產(chǎn)能約800萬(wàn)噸的綜合水泥工廠。

  加迪爾投資有限公司：成立于1992年，是一家上市公司，從事各種工業(yè)項(xiàng)目，包括石油和天然氣，金融活動(dòng)和水泥生產(chǎn)。其水泥業(yè)務(wù)始于2005年，也就是伊朗水泥廠建設(shè)高峰期。如今它是伊朗第三大水泥生產(chǎn)者，擁有5家水泥子公司，運(yùn)營(yíng)總計(jì)730萬(wàn)噸產(chǎn)能。這足以讓公司占伊朗全國(guó)8.5%的市場(chǎng)份額。目前它還在Mondashti建造120萬(wàn)噸的產(chǎn)能。

  德黑蘭水泥：德黑蘭水泥公司成立于1954年，在1957年生產(chǎn)出第一批水泥，當(dāng)時(shí)日產(chǎn)能僅有300噸（10萬(wàn)噸/年）。在接下來(lái)的30年里，該公司陸續(xù)開(kāi)工其它數(shù)條生產(chǎn)線(xiàn)，使其水泥產(chǎn)能在1987年達(dá)到了310萬(wàn)噸/年。在2007年，它用一條3400噸/天（110萬(wàn)噸/年）的單線(xiàn)取代了其較老的3條舊線(xiàn)，也使得其水泥產(chǎn)能達(dá)到了400萬(wàn)噸/年。其他新建線(xiàn)也將陸續(xù)上線(xiàn)，上線(xiàn)后預(yù)計(jì)其產(chǎn)能將達(dá)到610萬(wàn)噸/年，約占伊朗整體產(chǎn)能的7%。

  五、經(jīng)濟(jì)和行業(yè)預(yù)測(cè)

  在解除制裁后，國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)截止于2017年3月20日的伊朗2016-2017財(cái)年經(jīng)濟(jì)增速為6.6%。在今年較早的1月份，世界貨幣基金組織預(yù)計(jì)伊朗2017年經(jīng)濟(jì)增速為5.2%，接下來(lái)2018，2019年分別為4.8%和4.5%。然而，在唐納德?特朗普上任為美國(guó)第45任總統(tǒng)之后，伊朗經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的各種不確定性因素增加了。2017年2月份，國(guó)際貨幣基金組織警告稱(chēng)“與美國(guó)的關(guān)系惡化可能會(huì)阻止對(duì)伊朗的投資和貿(mào)易，并縮短伊朗經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的周期”。

  “金融時(shí)報(bào)”進(jìn)一步報(bào)道說(shuō)，伊朗總統(tǒng)魯哈尼（Hassan Rouhani）受到更保守的政治團(tuán)體的壓力，他們聲稱(chēng)伊核協(xié)議對(duì)于“普通”伊朗人而言幾乎沒(méi)有任何幫助。2017年5月的伊朗總統(tǒng)選舉馬上到來(lái)，之前的很多協(xié)議內(nèi)容都將取決于魯哈尼能否連任。

  然而，如果各政治勢(shì)力保持冷靜，伊朗經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)潛力仍然是驚人的。其水泥生產(chǎn)商不會(huì)失去這個(gè)機(jī)會(huì)。伊朗已經(jīng)確定了2000億美元的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其中包括1550億美元用于德黑蘭的建筑翻修。這猶如“迪拜一樣”支出水平，將驅(qū)動(dòng)部分伊朗建筑采用比以前更高的標(biāo)準(zhǔn)，特別是在技術(shù)，能源，效率和現(xiàn)代技術(shù)的使用方面；同時(shí)預(yù)計(jì)約有430億美元的水利基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；旅游業(yè)預(yù)計(jì)也將會(huì)復(fù)蘇，相關(guān)的酒店，餐館，商場(chǎng)等設(shè)施的也將進(jìn)一步新建和翻新。

  國(guó)際公司，包括那些制造水泥廠設(shè)備和配件的公司，都將受益。與2016年相比，預(yù)計(jì)伊朗將在2017年進(jìn)口40億美元的機(jī)器。事實(shí)上，德國(guó)的Gebr. Pfeiffer最近宣布，將向比亞吉曼水泥公司（Biarjaimand Cement）提供MVR立式輥磨機(jī)，這是國(guó)際社會(huì)第一次向該國(guó)提供此類(lèi)磨機(jī)。伊朗的水泥長(zhǎng)廠商們希望這種投資意味著伊朗水泥行業(yè)的好事來(lái)臨。

  事實(shí)上，據(jù)Fars&Khuzestan水泥公司的Khash Cement子公司的Khosro Jamei消息，“主要官員已經(jīng)廣泛表示，伊朗可能在不久的將來(lái)可能增加產(chǎn)能到1.2億噸/年。制裁的解除和國(guó)內(nèi)需求的增加將有助于實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。”