[水泥大數(shù)據(jù)研究院]水泥產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤周報（2020.03.13）

一、本周水泥產(chǎn)業(yè)鏈行情表現(xiàn)

1.1 各項價格指數(shù)

1.2 水泥價格變動表（3月9日至3月13日）

二、水泥行業(yè)本周動態(tài)點評

1、沿江熟料價格限時下跌40元/噸，執(zhí)行至3月底

據(jù)市場消息，近日部分水泥企業(yè)沿江熟料限時優(yōu)惠40元/噸，這也是繼1月10日長三角水泥熟料價格下調(diào)80元/噸后的又一次下調(diào)。消息稱，目前國內(nèi)華東熟料價格在380元/噸左右，此輪暗降約40元/噸，執(zhí)行價大概在340元/噸左右，并且該政策將持續(xù)執(zhí)行到3月底結(jié)束。

簡評：近三年沿江熟料價格往往會在1月份大幅下調(diào)，今年熟料價格也在1月上旬下調(diào)了80元。但3月份再次下調(diào)熟料價尚為首次出現(xiàn)，主要仍是受到疫情影響，市場需求恢復慢，熟料庫位高企。外圍市場更是加大了這一壓力，進口低價熟料、長江中游的熟料都可能對長三角熟料市場造成沖擊。目前來看，此價格執(zhí)行到3月底也是對需求恢復的一種信心，預(yù)計3月下旬市場就會逐漸恢復，價格止跌。

2、華潤水泥競得廣西防城港年產(chǎn)500萬噸建筑石料礦山

2020年3月4日，華潤水泥（上思）有限公司以7129萬元競得防城港市上思縣講魚山石灰?guī)r礦采礦權(quán)。據(jù)悉，該礦權(quán)開采礦種為建筑石料用灰?guī)r，礦區(qū)面積為0.33平方公里，資源量6480.08萬噸，設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為500萬噸/年，出讓期限為13年。

簡評：華潤水泥此前募集了12.54億港元用于發(fā)展骨料業(yè)務(wù)，將在廣西地區(qū)的南寧、武宣、貴港、百色等地布局砂石生產(chǎn)線，此次競拍得防城港的礦山將為未來在廣西地區(qū)的骨料布局做好資源儲備。 

3、天瑞水泥預(yù)告2019年全年業(yè)績大漲

近期，港股上市公司天瑞水泥發(fā)布2019年業(yè)績預(yù)告，預(yù)告中稱2019年全年歸屬于母公司凈利潤較2018年有大幅增長，主要是由于水泥產(chǎn)品的銷量及平均售價上升。

簡評：天瑞水泥主要經(jīng)營區(qū)域位于河南，業(yè)績大漲主要源于當?shù)厮嘈袠I(yè)格局改善。2019年河南地區(qū)供需格局較好，1-11月水泥總產(chǎn)量達到9825.87萬噸，同比增長1.79%，水泥行情也較好，自2018年8月區(qū)域水泥價格復蘇后，2019年全年一直處于500-600元的高位，最高時均價突破630元。

三、混凝土行業(yè)本周動態(tài)點評

1、福建混凝土建材制造商智欣集團申請香港IPO

3月11日，智欣集團控股有限公司（簡稱“智欣集團”）向港交所遞交上市申請，匯富融資有限公司為其獨家保薦人。智欣集團成立于2007年4月，為福建廈門混凝土建材制造商及供應(yīng)商。公司主要產(chǎn)品大致分為預(yù)拌混凝土以及預(yù)制混凝土構(gòu)件。于往績記錄期間及直至最后可行日期，公司的所有產(chǎn)品均于中國出售，主要集中于在福建省。集團目前擁有兩間生產(chǎn)廠房，即預(yù)拌混凝土廠房及預(yù)制混凝土構(gòu)件廠房，并于廈門租賃一個生產(chǎn)車間（即集美車間），2019年全年預(yù)拌混凝土及預(yù)制混凝土構(gòu)件的總產(chǎn)能分別約為1，439，000立方米及約128，300立方米。2017-2019年，公司總收益分別約為人民幣4.0億元（單位下同）、5.11億及5.91億元；年內(nèi)溢利及全面收益總額分別為1223.9萬、2736.9萬以及4182.2萬。

簡評：混凝土上市公司中，除了西部建設(shè)、海南瑞澤、三圣股份和深天地A外，在2019年下半年和2020年年初，陸續(xù)新增一批新上市和擬上市公司，意味著后續(xù)行業(yè)將有新的公司陸續(xù)進入，一方面，能夠上市說明公司有競爭實力，另一方面，混凝土行業(yè)資本化，將提高行業(yè)透明度，能作為行業(yè)的風向標，對其他小公司起到指引作用。 

2、2020四川省裝配式建筑工作要點正式發(fā)布

近日，四川省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳發(fā)布《2020年全省推進裝配式建筑發(fā)展工作要點》（以下簡稱“要點”）。要點指出，2020年全省新開工裝配式建筑4600萬㎡。要點還就更新升級裝配式建筑標準、試點鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅、加快裝配式人才體系建設(shè)等方面做出明確指示。

2020 年，全省新開工裝配式建筑 4600 萬 m2。成都 3000 萬m2、廣安 120 萬m2、樂山 120 萬m2、眉山 120 萬m2、綿陽 120 萬 m2、宜賓 120 萬 m2、瀘州 80 萬 m2、涼山 80 萬 m2、德陽 80 萬 m2、內(nèi)江 80 萬 m2；其他市（州）在年度新建建筑中明確一定比例的裝配式建筑，單體建筑裝配率不得低于 30%。鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅建設(shè)試點城市開工建設(shè) 1～2 個鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅示范項目。全省新增 10 個省級裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地。

簡評：2019年-2020年，按政策規(guī)劃，裝配式建筑將進入推廣發(fā)展期，據(jù)不完全統(tǒng)計，預(yù)計2019年全國裝配式建筑將達到3.75億平方米，占新建建筑比重16.50%，并且提前完成政府制定目標（2020年）15%，行業(yè)發(fā)展整體表現(xiàn)呈超預(yù)期。此外，今年因疫情影響，裝配式建筑表現(xiàn)可圈可點，為了解決因醫(yī)院床位嚴重不足，武漢市政府決定參照北京小湯山醫(yī)院模式建設(shè)火神山、雷神山醫(yī)院，僅僅花了10天時間，采用模塊化設(shè)計、裝配施工等高效手段建設(shè)完成，承托出裝配式建筑的高效，綜上所述，這也是為何政府大力發(fā)展裝配式建筑的原因之一。四川此項要點，正履行政策號召，盡力完成2020年全國裝配式建筑目標，比如2017年3月住建部印發(fā)《“十三五”裝配式建筑行動方案》、《裝配式建筑示范城市管理辦法》、《裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地管理辦法》三大文件：到2020年，全國裝配式建筑占新建建筑比例達到15%以上。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全國商混價格繼續(xù)回落，中南、華北和華東價格分別回落1.39%、0.63%和0.22%。其中河南下調(diào)30元/方，上海下調(diào)20元/方，湖南下調(diào)約15元/方，北京下調(diào)10元/方，一方面是下游需求恢復緩慢，另一方面，上游材料充足，成本下調(diào)。

預(yù)計下周全國商混價格指數(shù)仍趨弱，需求方面，全國需求將回升，北方氣溫逐步回暖，不過下周江南華南多降雨天氣。供應(yīng)方面，預(yù)計下周全國商混企業(yè)將基本復產(chǎn)，不過成本方面，水泥成本回落，預(yù)計下周全國商混價格偏弱運行。