諸葛培智：水泥產業(yè)供給側改革我們準備好了嗎？

  “供給側改革”全稱：供給側結構改革

  經濟環(huán)境：水泥市場在經濟‘新常態(tài)’下沒有出現(xiàn)平臺期，而是緩坡期，效益則斷崖式下滑。2015年GDP僅增長6.9%，制造業(yè)僅6%、房地產僅1%，2016年GDP可能跌到6.5%，水泥行業(yè)進入嚴冬。

  需求側萎縮：拉動水泥市場的雙引擎，變成搖搖欲墜的獨輪車：2015年房地產投資增速下滑到1%，基礎設施投資增速持續(xù)下降到20%以下。十三五期間，房地產投資不會出現(xiàn)奇跡，基礎設施投資靠交通建設投資勉強維持。

  過剩特征—先進、扎堆：水泥企業(yè)從5000多家減少到3000多家，產能卻增長到35億噸，過剩產能多數(shù)是先進的低能耗、低排放的新型干法窯，且集中在石灰石資源地區(qū)。不是落后產能的過剩而是先進產能的扎堆過剩，給去產能提出新課題。

  過剩因素：地方政府盲目追求GDP，投資者投機心態(tài)是水泥產業(yè)嚴重過剩的兩大因素。

  目前供給側改革，是中央急，地方政府緩慢，企業(yè)等待的狀態(tài)。

  在市場經濟下，供給側改革應該是市場行為、企業(yè)行為。亞洲的日本、新加坡、香港、臺灣等國家和地區(qū)水泥行業(yè)同樣遇到市場萎縮、競爭激烈、兼并重組、破產倒閉等過程，最后產能大幅度降低；產業(yè)結構從制造業(yè)逐漸轉變?yōu)閰f(xié)同處置、深加工、物流等業(yè)態(tài)。

  中國由于國有企業(yè)性質、地方政府債務、銀行壞賬危險、就業(yè)和社會安定等原因，由政府提出供給側結構改革要求，是政府行為。水泥央企合并，也是國資委的政府行為。企業(yè)仍然停留在限產保價階段，維持生存，幻想市場復蘇的階段，尚沒有壯士斷腕的思想準備。

  中國產能過剩行業(yè)總負債已大大超過5.5萬億人民幣。政府信貸泡沫包袱很大，只能增加流動性防止通縮。通縮將會造成大批企業(yè)倒閉、銀行破產、員工失業(yè)的棘手難題。這是政府出手的主要原因。供給側結構改革的重點是去產能，下達具體指標，將分解給地方政府和央企。預計2016年以鋼鐵、煤炭為試點，將很快推向建筑材料行業(yè)。

  產能過剩的鋼鐵行業(yè)不能制造圓珠筆鋼珠；低品質水泥為主的建筑物出現(xiàn)大量的樓跨橋塌的豆腐渣工程，中國建筑物平均壽命只有30年。中國經濟進入換擋期，供給端結構改革迫在眉睫。

  政府推動供給側改革的三個手段：資金、稅收、供電，將形成壯士斷腕的環(huán)境。

  1、 銀行停止新建水泥企業(yè)和落后企業(yè)的補貼和建設貸款；

  2、 稅務取消水泥產品的免稅政策；

  3、 限制電力供應。

  國資委對央企和其他國企大企業(yè)的重組及兼并的指導思想，應該是兼并重組后，關閉過剩產能的行為，不是擴大產能，形成壟斷的行為。

  2016年中央政府對供給側結構改革的去產能手段將開始出手，地方政府、行業(yè)協(xié)會和尚處于錯峰生產、限產保價、期望基礎設施投資增長的水泥企業(yè)要早做壯士斷腕的思想準備啊！