[水泥行情綜述]1月：全國行情走低，南跌北穩(wěn)

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：需求和行情同步走低

由于臨近春節(jié)，1月全國需求都有明顯下滑，水泥價格也隨之進入季節(jié)性調(diào)整階段。北方除部分地區(qū)外，需求基本結束，進入錯峰生產(chǎn)階段，水泥行情基本穩(wěn)定。南方地區(qū)需求和行情也持續(xù)走低，長三角沿江地區(qū)熟料價格照例回落，但調(diào)整幅度遠遠弱于去年同期。受春節(jié)休假影響，1月水泥報價實際僅有15個工作日。1月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為165.96，1月21日下滑至162.72點。1月全國水泥價格指數(shù)環(huán)比下跌2.24%，同比仍有6.78%的上漲。

2月份春節(jié)過后，水泥行情進一步下滑，截至2月10日，全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）進一步下滑至162.26?？傮w來說目前行情緩慢下行，但考慮到受疫情影響，全國多數(shù)地區(qū)尚未復工，工地預計要延后開工。隨著需求的延遲，企業(yè)庫存壓力漸大，預計當市場啟動后，行情將面臨較大的下行壓力。

圖1：1月全國水泥價格指數(shù)CEMPI

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，1月23日秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為556元/噸，環(huán)比上漲0.91%，同比下跌4.47%。

圖2：2020年1月水泥和煤炭價格（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

1.2 區(qū)域行情：南方地區(qū)回落，北方相對穩(wěn)定

2020年1月，全國各大區(qū)域水泥均價整體呈現(xiàn)下跌的態(tài)勢。華東地區(qū)水泥價格開始進入淡季，環(huán)比下跌2.62%。長三角沿江地區(qū)熟料價格照例大幅下調(diào)，但幅度遠小于前兩年，水泥價格的下調(diào)幅度也遠弱于去年同期。華東、西南和中南有明顯下跌，區(qū)域水泥指數(shù)環(huán)比分別下滑2.62%、2.63%和2.24%。北方方面行情相對穩(wěn)定，僅有西北地區(qū)下滑1.10%，東北和華北地區(qū)盡管需求大幅減少，但行情基本保持穩(wěn)定。

表1：2020年1月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖3：1月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

東北地區(qū)多數(shù)地區(qū)的一般市場需求基本結束，報價平穩(wěn)。

華北地區(qū)上旬有雨雪天氣，需求下滑，市場疲弱運行。山西長治地區(qū)水泥價格回落20-30元/噸。

西北地區(qū)多數(shù)地區(qū)需求結束，行情整體平穩(wěn)。陜西漢中地區(qū)9-10日上調(diào)水泥價格20-30元/噸。

華東地區(qū)長三角熟料價格下調(diào)50-80元/噸，各地水泥價格隨之回落。江蘇省12月底蘇錫常地區(qū)部分廠家價格松動10-20元/噸，7-9日蘇錫常、南京、鎮(zhèn)江及南通下調(diào)價格20-30元/噸，10日起淮安、連云港地區(qū)下調(diào)高標價格35-40元/噸，10-12日南京、鎮(zhèn)江、無錫、常州、蘇州及揚州、泰州、南通、鹽城等中南部地區(qū)下調(diào)價格20-50元/噸不等；上海7日起低標下調(diào)30元/噸，部分外來高標散泥下浮10-20元/噸，10-11日起高標價格下調(diào)30元/噸；浙江10日杭嘉湖地區(qū)局部市場成交松動10-20元/噸；安徽省月初亳州地區(qū)低標價格回落30-40元/噸，1日滁州針對南京上調(diào)10元/噸，8日淮南地區(qū)低標價格20元/噸，10日起北部淮北、亳州等地下調(diào)價格20-30元/噸，10日起馬鞍山地區(qū)下調(diào)低標價格30元/噸，12日下調(diào)高標價格45元/噸，10-11日宿州地區(qū)下調(diào)價格30元/噸，15-16日蚌埠、阜陽地區(qū)低標價格下滑20-30元/噸，15日安慶下調(diào)袋裝價格40元/噸；福建省8日起三明、福州地區(qū)價格下調(diào)30元/噸，6-12日福州、廈門、泉州、漳州及龍巖、三明等實際成交價格下滑20-50元/噸不等；山東省棗莊、日照等地價格小幅回落10-20元/噸。

中南地區(qū)平穩(wěn)運行，兩湖及河南部分地區(qū)下調(diào)。湖南郴州地區(qū)元旦前后袋裝下滑20元/噸，7-9日以來長株潭、郴州、懷化、常德、益陽等地區(qū)下調(diào)10-40元/噸不等，16日起衡陽下調(diào)20元/噸；湖北省10-14日武漢及鄂東多地下調(diào)水泥價格20元/噸；廣西地區(qū)玉林地區(qū)下調(diào)20元/噸；廣東12月底湛江地區(qū)上調(diào)價格20元/噸后走穩(wěn)；河南省上旬以來豫北鄭州、新鄉(xiāng)、平頂山等地累計下調(diào)30-50元/噸左右。

西南地區(qū)行情弱勢，部分地區(qū)價格走低。重慶12月底至元旦高標散泥價格下調(diào)20-30元/噸；四川攀枝花地區(qū)下調(diào)水泥價格30元/噸。；云南省昆明元旦以來價格下調(diào)70-85元/噸，保山地區(qū)下調(diào)水泥價格30元/噸，節(jié)前玉溪、曲靖地區(qū)下調(diào)價格30-50元/噸；貴州遵義地區(qū)部分報價下調(diào)10元/噸，安順部分低標價格下調(diào)20元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省1月價格變動分析

2020年1月21日，全國P.O42.5散裝水泥均價為494元/噸，環(huán)比回落2.23%，同比仍有6.78%的漲幅。本月多數(shù)地區(qū)水泥價格環(huán)比下跌，共有20個?。ㄊ校瑑H有內(nèi)蒙古一省上漲，北京、遼寧等地區(qū)行情保持穩(wěn)定。

表2：2020年1月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 內(nèi)蒙古：冬儲取消，價格上調(diào)

1月21日，內(nèi)蒙古P.O42.5散裝水泥均價308.20元/噸，環(huán)比和同比分別上漲5.81%和7.71%。

目前內(nèi)蒙古本地市場基本結束。包頭，鄂爾多斯等地部分大廠反饋，由于低價水泥熟料大量外銷，加之本地錯峰生產(chǎn)執(zhí)行，庫存偏低，今年取消冬儲，且1月起提前上調(diào)水泥價格。主導企業(yè)P.O42.5散裝本地報價逆勢上調(diào)至320-350元/噸左右。

圖4：近3個月內(nèi)蒙古P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.2 青海：環(huán)比下跌6.16%

1月21日，青海地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價為361.71元/噸，環(huán)比下跌6.16%，同比上漲5.89%。

圖5：近3個月青海地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

資料來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.3 福建：臨近春節(jié)，高位回落

1月21日，福建地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價為565.29元/噸，環(huán)比下跌5.42%，同比上漲19.49%。

臨近春節(jié)，整體需求將有下滑，加之前期價格連續(xù)高漲，8日起福建三明地區(qū)一些主要廠家對銷本地及沿海市場水泥價格通知下調(diào)30元/噸，福州地區(qū)部分主要品牌報價基本同步走低30元/噸。隨著春節(jié)淡季臨近，工程工地已基本接近尾聲，福建市場需求大幅下滑，前期供應緊張情況逐漸得到緩解，水泥價格將進入淡季正常回落階段。1月6日-12日福建福州、廈門、泉州、漳州及龍巖、三明等多地廠家實際成交價格陸續(xù)下滑20-50元/噸不等，省內(nèi)市場價格逐漸進入全面高位回落階段。據(jù)悉福州地區(qū)企業(yè)一季度將安排錯峰停窯30-35天。

圖6：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

資料來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.4 河南：需求進入淡季，價格回落至正常水平

1月21日，河南P.O42.5散裝水泥均價為543.86元/噸，環(huán)比和同比分別下跌5.34%和1.61%。

根據(jù)最新環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示要求，1月1日起河南鄭州地區(qū)將重污染I級響應調(diào)整為II級響應?；蚴艽擞绊?，鄭州、新鄉(xiāng)市場仍在管控之中，需求不佳，但有部分廠家恢復生產(chǎn)。水泥價格方面，為提升淡季銷量，周內(nèi)鄭州、新鄉(xiāng)地區(qū)部分廠家實際成交價格出現(xiàn)下滑30-50元/噸。

鑒于環(huán)保持續(xù)管控，又臨近年關，雨雪降溫等天氣增多，河南市場需求明顯下滑。豫北地區(qū)重污染天氣預警解除后，影響減小，區(qū)域部分磨機已恢復正常生產(chǎn)。為提升銷量，上旬以來豫北鄭州、新鄉(xiāng)、平頂山等地主要廠家水泥價格繼續(xù)走低，累計幅度約30-50元/噸左右。整體來看，進入市場傳統(tǒng)淡季，河南地區(qū)水泥價格已回落至正常水平。

圖7：近3個月河南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）