[原創(chuàng)]6月西南:價(jià)格筑底成形 反彈尚欠“東風(fēng)”

中國(guó)水泥研究院 鄭建輝 · 2015-07-07 10:35 留言

  6月,西南各省受雨水影響,價(jià)格繼續(xù)下行,從市場(chǎng)反饋來看,水泥價(jià)格基本到底,隨著雨季的結(jié)束,天氣將逐步好轉(zhuǎn),不過高庫(kù)存壓力下,企業(yè)為緩解庫(kù)存壓力或繼續(xù)以走量為主,短期或有局部反彈以修正前期的超跌,但高溫天氣的到來注定價(jià)格難有大的改觀。

  從6月各省水泥價(jià)格表現(xiàn)看,低者更跌,高者抗跌,兩個(gè)價(jià)格較低的省份--重慶、貴州--跌幅雙雙超過4%,環(huán)比分別下跌4.52%和5.01%。而價(jià)格相對(duì)較高的云、川兩省環(huán)比跌幅相對(duì)較小,分別為2.16%和0.47%。與去年同期相比,貴州省跌幅達(dá)到35.36%,而重慶、四川在14%~16%之間,云南同比跌幅最小,為4.37%。

表1:6月西南各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:中國(guó)水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)中心

四川:西南水泥主導(dǎo)停窯 月末“漲聲”蠢蠢欲動(dòng)

  6月,四川省在西南水泥主導(dǎo)下于月初開始進(jìn)行了一輪為期8~12天的停窯,這是繼春節(jié)后四川省首輪自主停窯,顯示淡季市場(chǎng)下企業(yè)為穩(wěn)定水泥市場(chǎng)價(jià)格已形成共識(shí)。不過,受雨季影響,停窯效果難以顯現(xiàn),上旬成都及周邊少數(shù)廠家報(bào)價(jià)小幅走低,廣安臺(tái)泥下調(diào)袋裝水泥出廠價(jià)格20元/噸,萬源華新下調(diào)低標(biāo)袋裝10元/噸后,14日起大竹西南、達(dá)州利森、利森建材、新建水泥等主要廠家相繼微幅下調(diào)低標(biāo)袋裝 5元/噸左右。中下旬,各地水泥價(jià)格基本以走穩(wěn)為主,省內(nèi)天氣也逐漸轉(zhuǎn)好,由于成都、德州等主要市場(chǎng)水泥價(jià)格已經(jīng)逼近成本線,多個(gè)企業(yè)有虧本銷售情況,月末企業(yè)有調(diào)漲意愿,不過隨著夏季的到來,行情恐難有明顯的好轉(zhuǎn),即使有調(diào)漲,力度預(yù)計(jì)較為有限。

圖1:四川省近兩個(gè)月P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)

資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院

貴州:海螺再降引價(jià)格波瀾 高庫(kù)存下形勢(shì)嚴(yán)峻

  貴州省是近三年來海螺水泥新增產(chǎn)能投放量最多的省份(參見《湖南:祁陽(yáng)海螺投產(chǎn)》),今年海螺又于1月和5月份陸續(xù)投產(chǎn)了銅仁海螺和貴陽(yáng)海螺各一條5000t/d的新型干法熟料生產(chǎn)線,熟料總產(chǎn)能直逼西南水泥,與排名第三位的臺(tái)泥水泥拉開較大差距,每次海螺的點(diǎn)火都引得周邊價(jià)格一陣騷動(dòng)。6月份,海螺再次降價(jià)引得周邊中小廠家紛紛跟進(jìn),由于區(qū)域需求不佳企業(yè)高庫(kù)存難去,銷售形勢(shì)嚴(yán)峻。

  具體來看,月初,華潤(rùn)、拉法基、江葛等廠下調(diào)遵義、仁懷地區(qū)水泥價(jià)格,幅度為10~20元/噸,海螺遵義、銅仁、貴陽(yáng)水泥價(jià)格均全線下行。15日,黔南州海螺率先下調(diào)袋裝水泥15元/噸,黔西南地區(qū)同樣由海螺率先下調(diào),安龍海螺調(diào)價(jià)幅度為20元/噸,周邊及其余小廠小幅跟進(jìn),價(jià)格可謂跌入谷底。下旬,隨著農(nóng)忙的結(jié)束及天氣的好轉(zhuǎn),民用市場(chǎng)需求有所回升,水泥價(jià)格徘徊于成本線運(yùn)行。6月底7月初紅獅對(duì)龍里、貴陽(yáng)市場(chǎng)的低標(biāo)水泥價(jià)格上調(diào)10元/噸,安順平壩臺(tái)泥也上調(diào)了10元/噸,但未見有海螺調(diào)漲,區(qū)域或難形成漲價(jià)共振。雖然當(dāng)前貴州省水泥價(jià)格進(jìn)一步下行的空間不大,但受區(qū)域高庫(kù)存影響,價(jià)格或難有大的起色。

圖2:貴州省近兩個(gè)月P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)

資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院

西南地區(qū)需求存動(dòng)力 連續(xù)七年高出全國(guó)線

  今年1-5月,西南地區(qū)共生產(chǎn)水泥1.6億噸,占全國(guó)的比重是18.8%,在六大區(qū)域中排名第三(僅次于華東、中南),水泥產(chǎn)量同比下滑0.94%,是六大區(qū)域中跌幅最小的地區(qū)。2014年,全國(guó)水泥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)1.9%,而西南地區(qū)又是產(chǎn)量增長(zhǎng)最快的地區(qū),同比增長(zhǎng)8.49%。在全國(guó)水泥需求大幅下滑的背景下,西南地區(qū)水泥需求不僅沒有拖累全國(guó)而且對(duì)全國(guó)的產(chǎn)量增長(zhǎng)起到了一定的支撐作用。值得一提的是,西南地區(qū)水泥產(chǎn)量增速是近七年唯一連續(xù)高于全國(guó)平均增速的地區(qū)。

圖3:近七年,西南地區(qū)水泥產(chǎn)量增速均高于全國(guó)平均水平

資料來源:中國(guó)水泥網(wǎng),中國(guó)水泥研究院

  筆者認(rèn)為,西南地區(qū)需求存在動(dòng)力,但由于近幾年大量的新增產(chǎn)能投放,為日后埋下隱憂。據(jù)統(tǒng)計(jì),2013~2015.6間,西南地區(qū)新增熟料產(chǎn)能5167.7萬噸,意味著近三分之一的新增產(chǎn)能在西南地區(qū)投放,在六大區(qū)域中排名第一。西南地區(qū)應(yīng)利用需求下滑背景契機(jī)進(jìn)一步加強(qiáng)兼并重組以部分對(duì)沖新增產(chǎn)能帶來的沖擊,提高產(chǎn)能集中度,減少惡性競(jìng)爭(zhēng)。

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