中鋼協(xié):后期鋼價將呈低位波動走勢
3月份,隨著天氣轉(zhuǎn)暖,市場預(yù)期有所上升,鋼材需求形勢有所好轉(zhuǎn),鋼材價格出現(xiàn)小幅回升走勢。后期受供大于求基本面制約,鋼材價格難以大幅回升,將呈低位波動走勢。
一、國內(nèi)市場鋼材價格由降轉(zhuǎn)升
3月末,鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為75.43點,環(huán)比上升0.37點,升幅為0.49%;同比下降19.40點,降幅為20.46%。
1、長材由降轉(zhuǎn)升,板材降幅收窄
3月末,CSPI長材指數(shù)為76.03點,環(huán)比上升1.69點,升幅為2.27%;板材指數(shù)為75.95點,環(huán)比下降0.93點,降幅為1.21%,較上月收窄0.34個百分點。與去年同期相比,長材指數(shù)下降20.72點,降幅為21.42%;板材指數(shù)下降19.31點,降幅為20.27%。
2、主要鋼材品種價格有升有降
3月末,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格有升有降,其中:高線、螺紋鋼和中厚板價格有所上升,環(huán)比分別上升90元/噸、112元/噸和6元/噸;角鋼和熱軋卷板價格降幅收窄,環(huán)比分別下降39元/噸和62元/噸;冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價格繼續(xù)下降,環(huán)比分別下降170元/噸、113元/噸和83元/噸。
3、鋼材價格呈窄幅波動走勢
從3月各周情況看,CSPI鋼材價格指數(shù)前兩周持續(xù)下行走勢,后兩周有所回升;進入4月份,前兩周鋼材價格又有所下降。
二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析
3月份,受天氣回暖、市場預(yù)期上升等因素影響,國內(nèi)市場鋼材需求形勢有所好轉(zhuǎn),鋼材價格出現(xiàn)小幅回升走勢。
1、宏觀經(jīng)濟繼續(xù)承受下行壓力,用鋼行業(yè)增長乏力
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù),一季度,國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7%,增速比去年四季度回落0.3個百分點;全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長13.5%,比1-2月份回落0.4個百分點;全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長8.5%,比1-2月份回落1.9個百分點。3月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.6%,比1-2月份回落1.2個百分點,比上年同期增速回落3.2個百分點。主要用鋼行業(yè)中,通用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)及電力/熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速分別比1-2月份回落2.2、2.1和0.9個百分點。從總體情況看,下游用鋼行業(yè)增長乏力,鋼材市場需求疲軟。
2、鋼鐵生產(chǎn)相對平穩(wěn),同比出現(xiàn)下降
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù),3月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為6025萬噸、6948萬噸和9756萬噸,分別同比增長-2.4%、-1.2%和3.6%;平均日產(chǎn)粗鋼224.13萬噸,比1-2月份增加2.90萬噸,增長1.31%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,3月份,全國出口鋼材770萬噸,進口鋼材121萬噸,折合粗鋼凈出口690萬噸。按上述數(shù)據(jù)計算,3月份國內(nèi)市場日均粗鋼表觀消費量為201.86萬噸,同比下降6.09萬噸,降幅為2.9%。鋼鐵產(chǎn)量相對平穩(wěn),市場供需狀況沒有大的改變。
3、原燃材料價格繼續(xù)下降,對鋼價支撐作用進一步減弱
3月份,進口鐵礦石(海關(guān))價格降至67.03美元/噸,環(huán)比下降3.63美元/噸,降幅為5.14%;國產(chǎn)鐵精粉價格環(huán)比下降17元/噸,降幅為2.92%;冶金焦價格下降25元/噸,降幅為3.15%;煉焦煤價格下降66元/噸,降幅為6.71%;廢鋼價格環(huán)比下降96元/噸,降幅為5.65%。原燃材料價格繼續(xù)回落,對鋼價支撐作用進一步減弱。
三、國際市場鋼材價格降幅加大
3月,CRU鋼材綜合價格指數(shù)為135.7點,環(huán)比下降5.0點,降幅為3.6%,降幅較上月收窄2.6個百分點;同比下降33.1點,降幅為19.6%。
1、長材、板材價格環(huán)比均繼續(xù)下降
3月,CRU長材指數(shù)為148.3點,環(huán)比下降5.1點,降幅為3.3%,較上月降幅收窄2.2個百分點;CRU板材指數(shù)為129.4點,環(huán)比下降5.0點,降幅為3.7%,降幅較上月收窄2.9個百分點;與上年同期相比,長材指數(shù)下降37.5點,降幅為20.2%;板材指數(shù)下降31.0點,降幅為22.2%。[Page]
2、北美和亞洲市場繼續(xù)下降,歐洲市場由升轉(zhuǎn)降
(1)北美市場
3月,CRU北美鋼材價格指數(shù)為143.5點,環(huán)比下降12.7點,降幅為8.1%,降幅較上月加大2.4個百分點,連續(xù)第7個月下降。3月份,美國制造業(yè)PMI為51.5%,環(huán)比下降1.4個百分點。其中新訂單指數(shù)下降0.7個百分點;3月末,美國粗鋼產(chǎn)能利用率為68.9%,比上月末下降1.2個百分點。受需求不振影響,本月美國中西部鋼廠出廠價格繼續(xù)下降,除中厚板降幅有所收窄外,其他品種降幅較上月有所加大。
(2)歐洲市場
3月,CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為147.1點,環(huán)比下降1.2點,降幅為0.8%。3月份,歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為52.2%,環(huán)比上升0.3個百分點。在主要歐元區(qū)國家中,德國制造業(yè)PMI為52.8%,環(huán)比上升0.4個百分點;西班牙為54.3%,環(huán)比上升0.1個百分點;意大利為53.3%,環(huán)比上升1.4個百分點;法國為48.8%,仍低于50%。本月德國市場主要鋼材品種價格均繼續(xù)下跌,其中鋼筋、線材和熱浸鍍鋅價格降幅較上月加大,其他品種降幅收窄。
(3)亞洲市場
3月,CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為124.7點,環(huán)比下降2.7點,降幅為2.1%,降幅較上月收窄8.4個百分點,連續(xù)第10個月下降。3月份,日本制造業(yè)PMI為50.3%,環(huán)比下降1.3個百分點;韓國制造業(yè)PMI為49.2%,環(huán)比下降1.9個百分點;中國制造業(yè)PMI為50.1%,環(huán)比微升0.2個百分點。本月遠東市場小型材價格保持平穩(wěn);中厚板降幅較大;其他品種繼續(xù)下降,且降幅有所收窄。
四、后期鋼材市場價格走勢分析
隨著國家“穩(wěn)增長”政策效果逐步顯現(xiàn),鋼材市場需求形勢會好于一季度。但受產(chǎn)能過剩、供大于求制約,鋼材價格回升動力不足,將呈低位波動走勢。
1、宏觀經(jīng)濟有望平穩(wěn)較快發(fā)展,將拉動鋼材需求增長
為應(yīng)對經(jīng)濟下行壓力,4月14日,國務(wù)院總理李克強在經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)負(fù)責(zé)人座談會上強調(diào),政府工作報告中確定的一系列穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)措施,將釋放出巨大內(nèi)需潛力,后期將把握好穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)的平衡,保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。近期,國家又出臺了一些新的穩(wěn)增長措施,如央行的降準(zhǔn)、降息,住建部等五部委聯(lián)合發(fā)文降低二套房首付比例及下調(diào)售房免征營業(yè)稅門檻等,再加上前期推出的穩(wěn)增長政策措施陸續(xù)落地實施,預(yù)計后期鋼材市場需求形勢會有所好轉(zhuǎn)。
2、鋼鐵生產(chǎn)仍保持高水平,供大于求態(tài)勢難以改觀
3月份,我國粗鋼日產(chǎn)水平為224.13萬噸,比1-2月份日產(chǎn)增長1.3%;一季度平均日產(chǎn)粗鋼222.33萬噸,比去年四季度增加了6.13萬噸,上升2.84%。在鋼材需求放緩的情況下,鋼鐵生產(chǎn)仍保持了較高水平,市場供大于求局面短期內(nèi)難以緩解。
3、鋼材社會庫存持續(xù)回落,市場對后市預(yù)期有所下降
隨著天氣轉(zhuǎn)暖,市場普遍預(yù)期鋼價跌勢將接近尾聲,鋼材社會庫存有所上升。3月末,全國主要市場五種主要鋼材社會庫存量升至1522萬噸,連續(xù)第3個月上升。但從各周情況看,在3月第一周達到峰值1598萬噸后,呈逐周回落態(tài)勢,至4月第二周,鋼材庫存已連續(xù)五周下降,降至1465萬噸,已經(jīng)比3月初133萬噸,降幅為8.32%。鋼材庫存持續(xù)回落,顯示市場對后期預(yù)期有所下降。
后期市場需要關(guān)注的主要問題:
一是鋼鐵生產(chǎn)水平仍顯偏高,企業(yè)應(yīng)有效控制產(chǎn)能釋放。一季度粗鋼表觀消費量下降了5.9%,但粗鋼產(chǎn)量只下降了1.7%。3月份平均日產(chǎn)粗鋼224.13萬噸,不僅是今年前三個月的最高水平,也是去年四季度以來的最高水平。在需求減弱的情況下,鋼鐵產(chǎn)量仍保持高水平,不利于鋼材市場供大于求矛盾的緩解。
二是市場競爭日趨激烈,提質(zhì)增效迫在眉捷。受需求疲軟影響,鋼材市場價格競爭越發(fā)激烈,各鋼廠為確保產(chǎn)銷銜接,展開了激烈的價格競爭。據(jù)鋼鐵協(xié)會CSPI系統(tǒng)監(jiān)測,鋼材價格在3月份小幅上升后,4月鋼價再度呈現(xiàn)下行走勢,給企業(yè)提高經(jīng)濟效益帶來較大壓力,企業(yè)應(yīng)真正轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu),通過提質(zhì)增效提高企業(yè)競爭力。
三是鐵礦石價格接近底部,成本支撐將逐步顯現(xiàn)。2014年鐵礦石價格出現(xiàn)了較大幅下降,但今年以來鐵礦石價格降幅明顯減弱。據(jù)鋼鐵協(xié)會CIOPI監(jiān)測,3月末比年初累計下降12.99美元/噸,降幅只有19.51%。進入4月份以來,進口鐵礦石價格基本在47美元/噸上下波動。隨著鐵礦石價格接近底部,后期鋼材價格繼續(xù)下行的空間有限,成本對鋼材價格的支撐作用將逐步顯現(xiàn)。
編輯:余樂樂
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