[調(diào)研]江蘇市場(chǎng)：群雄角逐的第一消費(fèi)大省

  江蘇市場(chǎng)是長(zhǎng)三角水泥市場(chǎng)最為重要的板塊，其北接山東，西連安徽，東南與上海、浙江接壤。江蘇境內(nèi)有京杭大運(yùn)河及長(zhǎng)江貫穿其中，為各地水泥的互通提供了便利條件，這使得其成為一個(gè)完全開(kāi)放的水泥市場(chǎng)。
  作為全國(guó)第一水泥消費(fèi)大省的江蘇，自2014年年初以來(lái)，同樣受地方房地產(chǎn)建設(shè)縮水、基建開(kāi)工不足的影響，市場(chǎng)需求超預(yù)期收縮，區(qū)域水泥行情打破傳統(tǒng)規(guī)律運(yùn)行，尤其是四季度P.O 42.5散裝水泥價(jià)格累計(jì)漲幅僅為去年同期的1/4，且過(guò)早出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，讓企業(yè)手足無(wú)措。此外，省內(nèi)有國(guó)企、民營(yíng)、外資三股勢(shì)力同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，形成了獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。為此，筆者近期深入蘇南、蘇中等地區(qū)市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，又通過(guò)電話(huà)、郵件等多種形成采訪(fǎng)了蘇北龍頭企業(yè)，以了解當(dāng)前區(qū)域市場(chǎng)現(xiàn)狀，摸清一些主要水泥生產(chǎn)企業(yè)與消費(fèi)市場(chǎng)，以呈現(xiàn)當(dāng)前的區(qū)域供需格局與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，為行業(yè)或企業(yè)的未來(lái)發(fā)展決策作參考。

一、江蘇水泥市場(chǎng)整體發(fā)展?fàn)顩r
1.1、需求：全國(guó)第一消費(fèi)大省，增速已降至個(gè)位數(shù)
  江蘇省地處東部沿海中心，地理位置優(yōu)越，是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)大省，GDP和固定資產(chǎn)投資均占到全國(guó)總量近1/10，綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力在全國(guó)一直處于前列，已步入“中上等”發(fā)達(dá)國(guó)家水平。江蘇與上海、浙江、安徽共同構(gòu)成的長(zhǎng)江三角洲城市群已成為國(guó)際6大世界級(jí)城市群之一。為支持地區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展，江蘇省水泥工業(yè)應(yīng)聲而起，水泥產(chǎn)量由1997年的不足4000萬(wàn)噸快速增至2013年的1.80億噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為10.05%，自2009年以來(lái)產(chǎn)量躍居全國(guó)第一的寶座后蟬聯(lián)至今，人均水泥產(chǎn)量亦由1997年的0.54噸提升至2013年的2.27噸，成為名副其實(shí)的全國(guó)水泥第一大省。預(yù)計(jì)今年全年產(chǎn)量超過(guò)1.9億噸。與同處華東區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江、山東相比，從2007年起三省水泥產(chǎn)量增速均進(jìn)入中低速增長(zhǎng)階段，但江蘇增速要高于浙江、山東兩省，低于經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)遲緩的安徽省增速。今年江蘇全年水泥產(chǎn)量增速約在3%左右，為四省中表現(xiàn)相對(duì)最好的。

圖1：自2009年全省水泥產(chǎn)量居全國(guó)首位，但增速已降至個(gè)位數(shù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)水泥研究院

  地區(qū)水泥消費(fèi)量與其固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)，江蘇省在2002至2013年的十余年間，全省固定資產(chǎn)投資以20%左右增速高投入，極大地促進(jìn)了全省各地的水泥消費(fèi)。據(jù)實(shí)地調(diào)研和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，當(dāng)前江蘇全省年水泥消費(fèi)需求約在1.75-1.85億噸左右。從蘇南、蘇中及蘇北三地區(qū)來(lái)看，由于蘇南地區(qū)（南京、鎮(zhèn)江、常州、無(wú)錫、蘇州）巨大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和消費(fèi)潛力，使得該地區(qū)成為全省核心消費(fèi)市場(chǎng)，區(qū)域消費(fèi)總量占全省比重超過(guò)40%；蘇北地區(qū)（徐州、連云港、淮安、鹽城、宿遷）因人口眾多、幅員遼闊，經(jīng)濟(jì)飛速增長(zhǎng)，地區(qū)水泥消費(fèi)總量超過(guò)在6000萬(wàn)噸，占全省比重約在35%-38%；僅含揚(yáng)州、泰州、南通三市的蘇中地區(qū)消費(fèi)總量比重就只有20%左右。從具體城市的消費(fèi)能力來(lái)看，蘇州為全省最大的水泥消費(fèi)市場(chǎng)，年消費(fèi)量達(dá)2300萬(wàn)噸；南京、無(wú)錫、南通、徐州以及鹽城的年水泥消費(fèi)量也不俗，在1400-1800萬(wàn)噸不等；相對(duì)而言，鎮(zhèn)江、常州、揚(yáng)州、淮安等地的年消費(fèi)量較小，均不足1000萬(wàn)噸。
  從當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)消費(fèi)主體來(lái)看，水泥需求客戶(hù)主要為下游攪拌站，也有部分屬于重點(diǎn)工程客戶(hù)，小部分為農(nóng)村自建房屋的消費(fèi)者。攪拌站消費(fèi)水泥生產(chǎn)混凝土產(chǎn)品，主要供向一些市政基建工程以及房地產(chǎn)項(xiàng)目，今年受地區(qū)房地產(chǎn)供給相對(duì)過(guò)剩影響，房地產(chǎn)水泥需求至少下滑3、4成以上，城市公共基礎(chǔ)建設(shè)成為了消費(fèi)支撐。蘇北地區(qū)的民建市場(chǎng)消費(fèi)相對(duì)良好，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)有20%~30%的產(chǎn)品為32.5級(jí)低標(biāo)號(hào)水泥（遠(yuǎn)高于蘇南地區(qū)不足10%的比例），銷(xiāo)往農(nóng)村市場(chǎng)以及低端建筑工程需求。

圖2：2013年江蘇各地水泥銷(xiāo)量情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

1.2、供給：水泥粉磨產(chǎn)能與熟料產(chǎn)能不匹配，熟料依賴(lài)進(jìn)口
  自“十五”以來(lái)，江蘇省水泥工業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)、工藝裝備、產(chǎn)業(yè)布局、節(jié)能降耗、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面均取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步和發(fā)展，行業(yè)向著健康持續(xù)的方向發(fā)展。從近年江蘇省新增的熟料生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能來(lái)看，相比周邊的山東省快速的產(chǎn)能擴(kuò)張，江蘇全省有序發(fā)展新型干法技術(shù)，以避免集中式的產(chǎn)能釋放對(duì)市場(chǎng)造成巨大的沖擊。2007-2012年江蘇各年新增產(chǎn)能基本在300~600萬(wàn)噸左右，其中2008年為江蘇省新建生產(chǎn)線(xiàn)的投產(chǎn)高峰，全年投產(chǎn)6條5000t/d生產(chǎn)線(xiàn)，累計(jì)增加熟料產(chǎn)能930萬(wàn)噸；2013年全年僅投產(chǎn)1條生產(chǎn)線(xiàn)，新增熟料產(chǎn)能155萬(wàn)噸。

圖3：自2008年以后江蘇省新增熟料產(chǎn)能有序增長(zhǎng)

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)水泥研究院

  全省水泥工業(yè)堅(jiān)決貫徹“總量控制、調(diào)整結(jié)構(gòu)、提高質(zhì)量、保護(hù)環(huán)境”的指導(dǎo)方針，目前，境內(nèi)已無(wú)新建擬建熟料生產(chǎn)線(xiàn)。至2014年底，全省實(shí)際運(yùn)行的新型干法熟料生產(chǎn)線(xiàn)49條，累計(jì)熟料產(chǎn)能近6700萬(wàn)噸，平均規(guī)模為4398t/d。全省以4000/d以上的新型干法生產(chǎn)線(xiàn)占主流，共有33條，熟料總產(chǎn)能占比超過(guò)81%；僅一條2500t/d以下的生產(chǎn)線(xiàn)。

圖4：目前江蘇省新型干法熟料生產(chǎn)線(xiàn)分布情況

資料來(lái)源：中國(guó)水泥研究院[page]

  受石灰石資源分布的影響，江蘇省熟料產(chǎn)能主要集中在蘇南地區(qū)，其熟料總產(chǎn)能占全省比重達(dá)74%，約24%的熟料產(chǎn)能分布在蘇北地區(qū)的徐州和鹽城兩地，蘇中地區(qū)僅南通有少量分布。南京、無(wú)錫、常州、鎮(zhèn)江、徐州5個(gè)市，其產(chǎn)能占全省水泥熟料總產(chǎn)能的90%以上。其中，常州與徐州為江蘇南北兩地最大的熟料生產(chǎn)基地，產(chǎn)能分別超過(guò)2100萬(wàn)噸和1200萬(wàn)噸；南京、鎮(zhèn)江與無(wú)錫三地的熟料產(chǎn)能也在900萬(wàn)噸左右，特別關(guān)注的是南京地區(qū)水泥企業(yè)因治理大氣污染力度擴(kuò)大和控制煤耗標(biāo)準(zhǔn)的提高將面臨關(guān)停或搬遷。

表1：至2014年底，江蘇省新型干法生產(chǎn)線(xiàn)分布情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

目前，江蘇全省共有水泥粉磨產(chǎn)能約在23000萬(wàn)噸左右。主要集中在常州、無(wú)錫、徐州、鹽城、鎮(zhèn)江、南京、蘇州，占全省總水泥產(chǎn)能的75%以上。其中蘇州、無(wú)錫、常州、南京、徐州5個(gè)地區(qū)的年水泥粉磨能力分別在2000萬(wàn)噸以上。當(dāng)前水泥粉磨站的平均開(kāi)工率在60%-70%左右（運(yùn)營(yíng)好的70%，運(yùn)營(yíng)差的50%），企業(yè)多利用低谷電進(jìn)行生產(chǎn)，以降低生產(chǎn)成本。由江蘇本地熟料產(chǎn)能有限，而水泥粉磨產(chǎn)能巨大，每年需從安徽、浙江、山東等地累計(jì)進(jìn)口熟料超過(guò)5000萬(wàn)噸。

在淘汰落后水泥產(chǎn)能方面，全省加大淘汰落后產(chǎn)能力度，“十一五”期間淘汰落后水泥產(chǎn)能3350萬(wàn)噸、根據(jù)國(guó)家和省“十二五”期間有關(guān)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)的要求，淘汰水泥機(jī)立窯生產(chǎn)線(xiàn)和直徑3.0米以下的水泥粉磨設(shè)備，在2011至2013年共累計(jì)淘汰落水泥產(chǎn)能（含熟料）2725萬(wàn)噸，提前兩年超額完成了國(guó)家下達(dá)的“十二五”淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)計(jì)劃。2014年全省計(jì)劃壓減水泥產(chǎn)能153萬(wàn)噸，主要是鎮(zhèn)江地區(qū)落后水泥產(chǎn)能的淘汰。未來(lái)江蘇將繼續(xù)加大力度推進(jìn)落后產(chǎn)能、低端產(chǎn)能、低效產(chǎn)能的淘汰和過(guò)剩產(chǎn)能的減壓。

1.3、行業(yè)效益：盈利水平和能力穩(wěn)步提升，整體向好

2014年江蘇水泥價(jià)格行情波動(dòng)軌跡與2013年明顯不同，尤其是三季度之前全省P.O42.5散裝水泥出廠(chǎng)均價(jià)年初的360元/噸高位持續(xù)下跌，4、5月期間未出現(xiàn)傳統(tǒng)小旺季，降至8月底的低位263元/噸，累計(jì)每噸跌幅近100元，較去年9月份價(jià)格低點(diǎn)尚低20元/噸；經(jīng)9月份的調(diào)整后，四季度行情雖有所復(fù)蘇，但漲勢(shì)緩慢，每噸累計(jì)漲幅僅20元，為去年同期的1/4，與去年高點(diǎn)有80元/噸的價(jià)差，且在12月就開(kāi)始出現(xiàn)下滑，呈傳統(tǒng)旺季時(shí)節(jié)“草草收兵”態(tài)勢(shì)。2014年全省水泥價(jià)格的一路下跌以及四季度抬升不力，主要是受地區(qū)房地產(chǎn)端需求嚴(yán)重縮水影響，地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)對(duì)價(jià)格的積極維護(hù)也難以抵擋巨大的市場(chǎng)下行力量。

圖5：江蘇省2013年與2014年P(guān).O42.5散裝水泥均價(jià)走勢(shì)圖（元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

  分區(qū)域看，江蘇南部、中部、北部地區(qū)的水泥價(jià)格依次走低，南部與中部地區(qū)的價(jià)差并不大，但北部市場(chǎng)的水泥價(jià)格則明顯偏低，以徐州為例，今年水泥價(jià)格均在300元/噸以下。這主要是因?yàn)樘K北市場(chǎng)緊鄰山東南部、安徽北部，兩地水泥產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，多以低價(jià)侵占外部市場(chǎng)，本地企業(yè)只能以低價(jià)阻擋外地水泥的大量侵入。中南部市場(chǎng)盡管需求疲軟，但由于區(qū)域市場(chǎng)集中度較高，企業(yè)維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格較為有效，價(jià)格相對(duì)高位。

圖6：2014年蘇州、南京、鹽城和徐州P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情中心

  2014年前11個(gè)月江蘇水泥行業(yè)利潤(rùn)總額為55.78億元，同比增長(zhǎng)15.09%，預(yù)計(jì)全年利潤(rùn)總額與2013年的62.58億元相近。銷(xiāo)售利潤(rùn)率為8.32%，高于全國(guó)7.8%的水平。近年來(lái)江蘇省水泥行業(yè)的盈利水平和能力穩(wěn)步提升，整體呈現(xiàn)良好的向好勢(shì)頭，表明整個(gè)行業(yè)正處于有序健康發(fā)展通道之中。[page]

二、江蘇水泥市場(chǎng)格局分析

2.1、區(qū)域產(chǎn)業(yè)格局：形成寧鎮(zhèn)、錫常、徐淮三大熟料基地

  江蘇水泥行業(yè)的石灰石資源主要分布于南京、鎮(zhèn)江、無(wú)錫宜興、常州溧陽(yáng)和金壇、徐州、淮安盱眙等地。結(jié)合水泥行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，全省按照“突出優(yōu)勢(shì)、相對(duì)集中、形成規(guī)模、集約發(fā)展”的布局原則，充分考慮區(qū)域平衡、資源條件和市場(chǎng)容量，重點(diǎn)發(fā)展寧鎮(zhèn)、錫常和徐淮三個(gè)水泥產(chǎn)區(qū)。在這些石灰石資源相對(duì)較多、水泥企業(yè)比較集中的地區(qū)，也制定了有效合理利用資源的中長(zhǎng)期規(guī)劃，做到有序發(fā)展。

  一是寧鎮(zhèn)產(chǎn)區(qū)。南京和鎮(zhèn)江是江蘇水泥行業(yè)的發(fā)源地，目前熟料產(chǎn)能占全省總生產(chǎn)能力的27.61%左右。寧鎮(zhèn)地區(qū)地處長(zhǎng)江沿岸和滬寧線(xiàn)，水運(yùn)、陸運(yùn)交通比較發(fā)達(dá)，石灰石資源較為豐富，且市場(chǎng)容量較大，主要是依托中國(guó)水泥廠(chǎng)、臺(tái)泥、鶴林水泥等大企業(yè)，部分南京水泥企業(yè)因環(huán)境及大氣污染治理問(wèn)題將搬遷或轉(zhuǎn)產(chǎn)。

  二是錫常產(chǎn)區(qū)。無(wú)錫和常州兩地是江蘇新型干法水泥的集聚地，當(dāng)前新型干法水泥產(chǎn)能已超過(guò)全省新型干法水泥生產(chǎn)總量的45%，主要是利用本地和安徽地區(qū)的石灰石資源進(jìn)行生產(chǎn)。無(wú)錫和常州屬于蘇南經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，需求空間大，此外周邊的蘇州市場(chǎng)需求旺盛。目前該地區(qū)已經(jīng)形成以金峰、盤(pán)固、天山、南方等龍頭水泥企業(yè)。

  三是徐淮產(chǎn)區(qū)。徐州為傳統(tǒng)的水泥生產(chǎn)集中地，，地處蘇、魯、豫、皖四省交界，交通便捷，石灰石資源比較豐富，又是燃煤產(chǎn)區(qū)，主要依托徐州中聯(lián)、淮海中聯(lián)等水泥企業(yè)，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

  除三個(gè)產(chǎn)區(qū)外，江蘇其它地區(qū)原則上已不再擴(kuò)大水泥熟料生產(chǎn)能力。目前在居民密集區(qū)、風(fēng)景名勝區(qū)、飲用水源地、環(huán)境空氣質(zhì)量一類(lèi)區(qū)以及高速公路、高速鐵路等環(huán)境敏感地區(qū)的水泥生產(chǎn)線(xiàn)將面臨搬遷或拆除的危險(xiǎn)。新建粉磨站項(xiàng)目嚴(yán)格加以控制，因當(dāng)前市場(chǎng)處于供給過(guò)剩狀態(tài)，正積極推進(jìn)粉磨站的兼并重組，及落后產(chǎn)能的淘汰。

  至此江蘇全省已優(yōu)化形成了三個(gè)集中的水泥熟料生產(chǎn)基地，形成以金峰、盤(pán)固、中聯(lián)、天山、南方、臺(tái)泥及鶴林等大型水泥企業(yè)為依托的水泥產(chǎn)業(yè)格局，為江蘇各地方經(jīng)濟(jì)的建設(shè)和發(fā)展提供支持，做到經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生態(tài)環(huán)境、市場(chǎng)效益相兼容。

表2：江蘇省三大水泥熟料生產(chǎn)基地分布情況

資料來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

2.2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：國(guó)企、民企、外資企業(yè)形成“三足鼎立”之勢(shì)

  江蘇水泥工業(yè)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，優(yōu)化結(jié)構(gòu)為中心，合理布局，加快推進(jìn)企業(yè)兼并重組，使水泥企業(yè)由目前的260家減少100家以上，使產(chǎn)能結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，產(chǎn)能利用率達(dá)到合理水平。培育1至2家擁有礦山、骨料、水泥生產(chǎn)、商品混凝土、水泥基材料制品等完整產(chǎn)業(yè)鏈的大型企業(yè)，增強(qiáng)全行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，經(jīng)濟(jì)效益明顯好轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

  據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)跟蹤的新型干法熟料生產(chǎn)線(xiàn)信息顯示，江蘇省新型干法熟料產(chǎn)能排名前五位的主導(dǎo)企業(yè)分別是金峰水泥、中聯(lián)水泥、南方水泥、天山水泥和臺(tái)泥水泥，前五家水泥企業(yè)合計(jì)新型干法熟料產(chǎn)能4107.5萬(wàn)噸，占全省新型干法熟料總產(chǎn)能的61.48%。其中，本地企業(yè)金峰水泥是全省最大的熟料企業(yè)，單點(diǎn)產(chǎn)能集中在常州溧陽(yáng)，2014年熟料產(chǎn)能1317.5萬(wàn)噸，占全省的19.72%；中國(guó)建材旗下的中聯(lián)水泥和南方水泥均布點(diǎn)江蘇，南北而居，區(qū)域內(nèi)熟料產(chǎn)能分別為1085萬(wàn)噸和775萬(wàn)噸，布點(diǎn)相對(duì)分散，并未顯現(xiàn)出集中優(yōu)勢(shì)；中材集團(tuán)旗下的天山水泥熟料產(chǎn)能僅占全省的8.12%，但其位于蘇南經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的錫常地區(qū)，市場(chǎng)容量較大，行業(yè)發(fā)展有序；鶴林水泥是鎮(zhèn)江最大的水泥企業(yè)，擁有2條5000t/d和1條2500t/d生產(chǎn)線(xiàn)，其對(duì)所在區(qū)域的市場(chǎng)也擁有較強(qiáng)的影響力和價(jià)格話(huà)語(yǔ)權(quán)。此外，鎮(zhèn)江的句容臺(tái)泥、常州的盤(pán)固水泥以及鹽城的磊達(dá)水泥等企業(yè)亦是各地方市場(chǎng)不可小覷的競(jìng)爭(zhēng)者。

  從水泥企業(yè)性質(zhì)來(lái)看，江蘇市場(chǎng)有南方水泥、中聯(lián)水泥、天山水泥等具有國(guó)字號(hào)背景的企業(yè)，也有金峰水泥、盤(pán)固水泥、鶴林水泥、磊達(dá)水泥等本地優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)，此外江蘇省積極引進(jìn)了句容臺(tái)泥、江南小野田、信寧水泥、聯(lián)合水泥等外資實(shí)力企業(yè)，整個(gè)江蘇水泥市場(chǎng)已經(jīng)形成了國(guó)企、民企及外資企業(yè)的三股勢(shì)力同臺(tái)平等競(jìng)爭(zhēng)的局面，可謂是難得一見(jiàn)的“三足鼎立”。

表3：2014年底江蘇省主導(dǎo)企業(yè)新型干法熟料產(chǎn)能分布情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院[page]

  （1）金峰水泥：?jiǎn)吸c(diǎn)布局，鎖定重點(diǎn)市場(chǎng)

  江蘇金峰水泥集團(tuán)位于江蘇溧陽(yáng)周城，水陸交通便捷，擁有的礦山資源儲(chǔ)備十分豐富，先后投產(chǎn)了9條新型干法旋窯水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)（1條2500t/d、8條5000t/d/）及配套純低溫余熱發(fā)電，建成并已投入運(yùn)營(yíng)16臺(tái)磨機(jī)，年熟料產(chǎn)能達(dá)1400萬(wàn)噸，年水泥生產(chǎn)能力1800萬(wàn)噸，是江蘇省最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，也是全國(guó)最大的單個(gè)水泥生產(chǎn)基地。此外，在區(qū)域市場(chǎng)需求上升期，金峰開(kāi)始擴(kuò)大粉磨能力，以提升水泥供應(yīng)能力，于2010年收購(gòu)無(wú)錫新恒來(lái)100萬(wàn)噸粉磨站，2011年投資新建江陰月城220萬(wàn)噸水泥粉磨站，加強(qiáng)對(duì)無(wú)錫市場(chǎng)的掌控能力，提升市場(chǎng)份額。金峰采用粉磨站輔助發(fā)展、區(qū)域市場(chǎng)相互補(bǔ)充的方式經(jīng)營(yíng)該區(qū)域市場(chǎng)。

表4：金峰水泥在江蘇的熟料線(xiàn)與粉磨站情況一覽

資料來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

  由于公司巨大的產(chǎn)能規(guī)模使得產(chǎn)品銷(xiāo)售壓力較大，僅依靠常州及周邊區(qū)域市場(chǎng)100-200公里的范圍難以滿(mǎn)足銷(xiāo)售需要，目前已經(jīng)形成以上海、蘇州、無(wú)錫、南京、常州等地為端點(diǎn)，向外擴(kuò)散的市場(chǎng)銷(xiāo)售格局，核心銷(xiāo)售區(qū)域在長(zhǎng)三角，同時(shí)在安徽宣城、浙北以及蘇北區(qū)域都有水泥銷(xiāo)售，市場(chǎng)份額成為工廠(chǎng)產(chǎn)能發(fā)揮和利潤(rùn)得到保證的關(guān)鍵。無(wú)錫、蘇州及常州為其核心利潤(rùn)市場(chǎng)，50%的銷(xiāo)量在該地區(qū)消化；上海、南京及鎮(zhèn)江為公司的戰(zhàn)略市場(chǎng)，為平衡公司產(chǎn)銷(xiāo)，消化公司30%的產(chǎn)品；剩余20%的產(chǎn)品在皖南、蘇北及浙北地區(qū)等輔助市場(chǎng)銷(xiāo)售。

  金峰熟料主要供應(yīng)位于基地工廠(chǎng)的12臺(tái)磨機(jī)以及兩個(gè)粉磨站，基地消耗量占73%，兩家粉磨站消耗量占15%，熟料富余量占12%。公司水泥以銷(xiāo)售P.O42.5散裝為主，占總產(chǎn)量的85%，并有部分的52.5散裝水泥，通過(guò)汽運(yùn)以及水運(yùn)，供應(yīng)工程及攪拌站市場(chǎng)。

  金峰水泥占據(jù)區(qū)域優(yōu)勢(shì)，通過(guò)靈活的商業(yè)模式，在長(zhǎng)三角水泥市場(chǎng)扮演著重要角色，已經(jīng)成為海螺水泥的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。隨著當(dāng)前區(qū)域需求增速放緩，利潤(rùn)空間壓縮，行業(yè)整合加快，金峰水泥仍將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)整合過(guò)程中扮演主導(dǎo)角色。

（2）中聯(lián)與南方：巧妙布局，跨區(qū)域聯(lián)動(dòng)

  中國(guó)建材旗下的中聯(lián)與南方兩大企業(yè)在江蘇市場(chǎng)南北分布，合力占據(jù)著江蘇最大的水泥消費(fèi)市場(chǎng)蘇南地區(qū)，在蘇南地區(qū)擁有較大的市場(chǎng)份額。南方水泥又是浙江最大的水泥企業(yè)，其在浙北杭嘉湖有較集中的分布，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)控制力。南方水泥通過(guò)浙北市場(chǎng)與蘇南市場(chǎng)形成的犄角之勢(shì)，有效地控制著兩地市場(chǎng)，公司產(chǎn)品主要銷(xiāo)往滬、蘇、錫、常、寧等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)以及蘇北、浙北、皖南等地。中聯(lián)在徐州的重點(diǎn)布點(diǎn)，可有效輻射蘇北大部分市場(chǎng)，可較好地保護(hù)蘇南市場(chǎng)，同時(shí)又可與其魯南地區(qū)的其他企業(yè)連通?？傮w來(lái)說(shuō)，中國(guó)建材在江蘇省的產(chǎn)能分布較為巧妙。

表5：中聯(lián)水泥、南方水泥在江蘇的熟料線(xiàn)分布一覽

資料來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

  （3）江蘇天山水泥：穩(wěn)扎穩(wěn)打，完善產(chǎn)業(yè)鏈

  天山水泥是新疆最大的水泥企業(yè)，在新疆區(qū)域水泥市場(chǎng)具有較大的市場(chǎng)影響力。天山水泥看好江蘇及上海水泥市場(chǎng)的巨大發(fā)展?jié)摿涂臻g，在2002年11月成立江蘇天山水泥集團(tuán)。公司堅(jiān)持在資源豐富的原料基地建設(shè)熟料生產(chǎn)線(xiàn)、在市場(chǎng)需求潛在空間大的區(qū)域市場(chǎng)建設(shè)水泥粉磨生產(chǎn)線(xiàn)及商品混凝土生產(chǎn)線(xiàn)的原則，完成了對(duì)市場(chǎng)及資源的戰(zhàn)略布局，先后在常州、無(wú)錫及南京投產(chǎn)4條新型干法熟料生產(chǎn)線(xiàn)，累計(jì)熟料產(chǎn)能542.5萬(wàn)噸，在無(wú)錫和蘇州有兩個(gè)貼近市場(chǎng)的粉磨站、商混站，其中蘇州商混站已關(guān)停。公司主要面向?yàn)樘K州、無(wú)錫和上海市場(chǎng)，其中產(chǎn)品75%銷(xiāo)往下游攪拌站客戶(hù)，另外25%供給民建工程和一些散戶(hù)。企業(yè)貫徹以水泥為主業(yè)，全面形成水泥、商品混凝土、礦山、管樁等上、中、下游產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式。目前，江蘇天水已成為整個(gè)天山股份的重要利潤(rùn)貢獻(xiàn)區(qū)域。

表6：天山水泥在江蘇的熟料線(xiàn)、粉磨站及商混站分布一覽

資料來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

三、江蘇水泥市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展研判

  在需求方面，隨著江蘇省新型城鎮(zhèn)化與城鄉(xiāng)發(fā)展一體化規(guī)劃（2014-2020年）的出臺(tái)，全省城鎮(zhèn)化進(jìn)程將會(huì)加快，由此帶給水泥企業(yè)新的市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)遇。2013年江蘇全省城鎮(zhèn)化率為64.1%，但區(qū)域發(fā)展不平衡，蘇南地區(qū)城鎮(zhèn)化率已高達(dá)73.5%，而蘇中、蘇北地區(qū)低于全省水平，分別僅為59.7%、56.1%。江蘇省計(jì)劃在2020年城鎮(zhèn)化率達(dá)到72%，形成“兩橫兩縱”空間布局和城鎮(zhèn)體系。這意味著蘇中和蘇北地區(qū)將是未來(lái)幾年城鎮(zhèn)化發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域，尤其是沿海、沿運(yùn)河、沿東隴海線(xiàn)一帶發(fā)展?jié)摿薮?。城?zhèn)化推進(jìn)過(guò)程中首先發(fā)力的是基礎(chǔ)公共設(shè)施的建設(shè)，尤其是交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的完善，一大批高速公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、軌道交通、港口等重大工程項(xiàng)目的規(guī)劃出臺(tái)和批復(fù)，如2014-2015年開(kāi)工建設(shè)7條鐵路，將有力拉動(dòng)當(dāng)?shù)氐乃嘈枨?。與此同時(shí)，蘇北地區(qū)在優(yōu)化村鎮(zhèn)布局中的新農(nóng)村建設(shè)，也將為民建水泥需求開(kāi)拓空間。據(jù)測(cè)算未來(lái)幾年的需求增速在2%-4%之間。

  在供給方面，2014年江蘇省亦發(fā)布《關(guān)于化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾的實(shí)施意見(jiàn)》，其中提出：進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)集中度，大力推動(dòng)水泥企業(yè)兼并重組，形成一批產(chǎn)業(yè)鏈完整、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的建材企業(yè)集團(tuán)；全省壓縮水泥（熟料及粉磨能力）產(chǎn)能1000萬(wàn)噸以上，行業(yè)前10家水泥生產(chǎn)企業(yè)集中度達(dá)到60%以上。在“十三五”期間，將結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際和環(huán)境容量，通過(guò)提高能源消耗標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)行污染物排放標(biāo)準(zhǔn)中特別排放限值要求，加大執(zhí)法處罰力度，繼續(xù)淘汰一批落后產(chǎn)能，主要會(huì)涉及一些中小型粉磨企業(yè)。

  綜合來(lái)看，未來(lái)江蘇水泥市場(chǎng)需求上升空間有限，但由于市場(chǎng)區(qū)域比較開(kāi)放，價(jià)格相對(duì)高位的，導(dǎo)致外部流入水泥對(duì)本地市場(chǎng)沖擊較大，短期內(nèi)市場(chǎng)總體供給過(guò)剩的局面依然難以扭轉(zhuǎn)。此外，江蘇水泥企業(yè)眾多，并沒(méi)有形成一兩家具有絕對(duì)市場(chǎng)掌控力的企業(yè)，使得整個(gè)市場(chǎng)維護(hù)較為困難。而水泥企業(yè)要形成大區(qū)域的統(tǒng)一布局，對(duì)江蘇市場(chǎng)的進(jìn)一步整合勢(shì)在必行。未來(lái)幾年江蘇水泥市場(chǎng)格局或?qū)l(fā)生重大變化，一些國(guó)資企業(yè)能順利通過(guò)改革，進(jìn)一步壯大市場(chǎng)；本地民營(yíng)企業(yè)能否分庭抗?fàn)?，穩(wěn)住自己的市場(chǎng)份額；外資企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)自己的戰(zhàn)略目標(biāo)。局勢(shì)將如何演變，我們無(wú)法推測(cè)。但最重要的一點(diǎn)是，市場(chǎng)整合的前提是不破壞市場(chǎng)，當(dāng)企業(yè)利益趨同時(shí)，可以采取聯(lián)合方式來(lái)解決問(wèn)題，避免相互間的消耗戰(zhàn)，就像2014年世界水泥具有拉法基與瑞安的合并，為我們開(kāi)拓了新的思路。