[水泥行情綜述]9月：行情進入上行通道，中南華東強勢上漲

　　一、全國與區(qū)域行情綜述

　　1.1 全國行情：行情進入上行通道，中南華東強勢上漲

　　9月全國水泥價格強勢上漲。月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為146.08，月末為150.08點，當月環(huán)比上漲3.05%，環(huán)比漲幅略低于去年同期，考慮到今年整體水泥行情處于高位，能有此漲幅已算亮眼。中南和華東地區(qū)強勢領漲。華東地區(qū)進入傳統(tǒng)旺季，中南地區(qū)特別是湖南省需求明顯好轉(zhuǎn)，行情進入上漲通道，月內(nèi)多數(shù)地區(qū)完成兩輪上漲。北方區(qū)域受國慶影響供需兩淡，行情基本穩(wěn)定。西南地區(qū)仍受雨季影響，推漲乏力，行情也無重大變動。

　　9月如期進入上漲通道。國慶后，因閱兵而停工區(qū)域需求恢復，加上南方地區(qū)整體處于旺季，預計10月行情將會穩(wěn)中有漲。

　　圖1、2：9月全國水泥價格指數(shù)CEMPI 、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

　　數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

　　成本方面，9月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為582元/噸，環(huán)比回升1.04%，同比下降8.92%。9月煤價先小幅上揚后持穩(wěn)。月末噸水泥煤炭成本約61.39元，比去年同期下降了約6元。9月水泥與煤炭成本價格差繼續(xù)上漲，月末價格差為328.03元/噸，當月環(huán)比和同比分別上漲了3.43%和6.65%。

　　圖3：2019年9月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

　　1.2 區(qū)域行情：中南、華東強勢上漲

　　2019年9月，六大區(qū)域中，中南和華東強勢上漲，區(qū)域水泥指數(shù)環(huán)比分別上漲4.89%和4.65%。華東地區(qū)進入傳統(tǒng)旺季，行情進入上漲通道，呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，月內(nèi)基本完成兩輪上漲。中南地區(qū)需求改善，湖南、廣西大幅領漲，湖北、廣東及河南也有一定的上漲。其余各地區(qū)行情基本平穩(wěn)，變動幅度在1%以內(nèi)，北方地區(qū)供需兩淡，行情維穩(wěn)，西南地區(qū)仍受雨季影響，加之部分地區(qū)錯峰結束，價格推漲乏力，盡管貴州地區(qū)推出秋季停窯計劃，仍無法阻止價格下滑。

　　表1：2019年9月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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　　圖4：9月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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　　東北地區(qū)需求與行情基本平穩(wěn)。遼寧省上旬中部有部分廠家水泥價格喊漲10-20元/噸，中旬云鼎平臺水泥價格提漲10元/噸。

　　華北地區(qū)行情平穩(wěn)運行。河北上中旬石家莊地區(qū)喊漲10-20元/噸。

　　西北地區(qū)行情穩(wěn)定，僅少數(shù)廠家喊漲。陜西省關中除寶雞地區(qū)以外的推漲水泥價格30元/噸；青海西寧地區(qū)少數(shù)企業(yè)上調(diào)水泥價格20元/噸；新疆喀什地區(qū)部分廠家報價回漲20元/噸。

　　華東地區(qū)行情普漲，贛東北連漲三輪。江蘇省20日南京及蘇錫常地區(qū)上調(diào)水泥價格30元/噸，23-27日揚州、泰州、鹽城、南通地區(qū)上調(diào)各品種水泥價格20-30元/噸左右；浙江1日起金華、建德、衢州、麗水及沿海寧波、溫州、臺州等多地上調(diào)價格20元/噸，15-16日浙北及浙中南除嘉興地區(qū)普遍上調(diào)水泥價格20-30元/噸，19-21日起沿海臺州、寧波、舟山、溫州地區(qū)及嘉興上調(diào)水泥價格30元/噸，27日臺州區(qū)域上調(diào)水泥價格20元/噸；安徽省2日滁州南部地區(qū)上調(diào)價格20元/噸，9-10日安徽南部多地上調(diào)地銷價格10-20元/噸，15日黃山地區(qū)上調(diào)20元/噸，安慶地區(qū)9日上調(diào)10元/噸，17日再次上調(diào)20元/噸，23-25日馬鞍山、滁州地區(qū)上調(diào)低標價格10-30元/噸；福建19-20日全省上調(diào)30元/噸，29-30日福建地區(qū)部分廠家繼續(xù)上調(diào)水泥價格20元/噸；江西省3日起贛東北上調(diào)價格30元/噸，6-9日江西北部南昌、撫州地區(qū)上調(diào)30元/噸，九江地區(qū)上調(diào)20元/噸，贛西萍鄉(xiāng)、新余、宜春及贛南贛州等地上調(diào)價格30元/噸，20日起贛東北、贛西等地再上調(diào)40元/噸，21-23日南部贛州及贛北南昌、九江和撫州等地跟進上調(diào)30-40元/噸，28日贛東北地區(qū)上調(diào)各品種水泥價格30元/噸；山東省1日起淄博、濟寧、臨沂、濱州等地上調(diào)水泥價格10-20元/噸，17-20日青島、泰安、德州等地推漲水泥價格20元/噸，但落實情況一般，21日起濟南、泰安、濟寧、菏澤等多地上調(diào)各品種水泥價格20-30元/噸。

　　中南地區(qū)大幅上調(diào)，湖南普漲三輪。湖南8-9日長株潭、婁邵及永州、衡陽、常德、張家界、岳陽、益陽等地上調(diào)水泥及熟料價格40元/噸，23-25日益陽、常德地區(qū)大廠上調(diào)價格30-40元/噸，25日起長株潭、衡陽等地大幅上調(diào)30-50元/噸不等，26-29日張家界、岳陽、永州、懷化等地上調(diào)水泥價格20-30元/噸；湖北省6-8日鄂東水泥價格推漲30-40元/噸，鄂西市場隨后跟進上調(diào)30元/噸，7日起武漢地區(qū)上調(diào)袋裝價格30元/噸，21-25日鄂東繼續(xù)上調(diào)20元/噸，29-30日武漢及孝感地區(qū)上調(diào)20-30元/噸；廣西桂林1日起上調(diào)價格30元/噸，4日貴港、玉林、北海、來賓、柳州等多地上調(diào)水泥價格20元/噸，10-11日繼續(xù)上調(diào)價格20元/噸，7-9日起南寧、崇左、河池、賀州、百色及北防欽等多地價格普漲20元/噸，26日起柳州、桂林、來賓等地上調(diào)價格30元/噸，29-30日南寧、崇左等地再次上調(diào)價格20元/噸；廣東1日粵東梅州地區(qū)上調(diào)袋裝價格20元/噸，18日起粵西、粵北及珠三角等地高標散裝水泥價格上調(diào)20元/噸，20-24日粵東地區(qū)上調(diào)價格15元/噸；河南省4日起北部鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、三門峽等地推漲20-30元/噸，實際落實不理想，25日起省內(nèi)各地價格上調(diào)20-30元/噸左右。

　　西南地區(qū)上漲乏力。四川11日內(nèi)江地區(qū)袋裝價格下調(diào)15元/噸，資陽地區(qū)15日起下調(diào)散裝價格20元/噸，南充、遂寧地區(qū)20日起區(qū)域部分價格相對較高企業(yè)小幅下調(diào)水泥價格10元/噸；重慶9-10日起主城區(qū)價格復價上調(diào)20-30元/噸，落實欠佳；云南省月中以來曲靖與畢節(jié)威寧交界市場價格小幅下滑10-20元/噸；貴州3日起六盤水地區(qū)上調(diào)水泥價格30-50元/噸，實際落實情況不佳，畢節(jié)、遵義、貴陽、銅仁、六盤水、安順、黔南、黔東南等市場水泥價格已普遍回落30元/噸左右。

　　二、各省行情走勢

　　2.1 各省9月價格變動分析

　　2019年9月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為455.63元/噸，環(huán)比上漲3.05%，同比漲幅為3.85%。

　　本月價格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?7個，其中湖南、江西、廣西等地區(qū)價格大幅上調(diào)，其余地區(qū)漲幅均在10%以下；價格環(huán)比下跌的省（市）僅有5個，跌幅最大的貴州省，環(huán)比下跌4.66%；北京、內(nèi)蒙古等10個省（市）價格行情穩(wěn)定無變動。

　　表2：2019年9月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

　　2.2 重點異動省份具體變化分析

　　2.2.1 湖南：市場進入旺季，下半年三輪推漲

　　9月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價為446.57元/噸，環(huán)比和環(huán)比分別上漲17.23%和3.50%。

　　進入九月湖南市場需求改善，整體市場行情進入上行通道。九月上旬期間湖南各地水泥價格普漲40元/噸，執(zhí)行基本在30元/噸左右。八九月兩輪累計上調(diào)70元/噸，各地落實40-50元/噸左右。

　　下旬，湖南地區(qū)開始下半年第三輪全面推漲。23日-25日湖南益陽、常德地區(qū)大廠陸續(xù)通知上調(diào)各品種水泥出廠價格30-40元/噸。同時25日起長株潭、衡陽等地南方等部分主要廠家開始通知大幅上調(diào)低標水泥出廠30元/噸，上調(diào)高標水泥出廠50元/噸。26日-29日張家界、岳陽、永州、懷化等地主導企業(yè)再次通知上調(diào)水泥價格20-30元/噸。

　　圖5：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

　　2.2.2 江西：8月下旬以來頻頻調(diào)漲

　　9月末，江西P.O42.5散裝水泥均價490.83元/噸，環(huán)比和同比分別上漲13.95%和9.55%。

　　進入九月江西市場需求改善，企業(yè)提價意愿強烈，整體市場行情進入上行通道。為提升盈利，繼8月20日江西贛東北上饒、景德、鷹潭地區(qū)水泥價格普漲20元/噸后，9月3日起南方、海螺、萬年青等主導企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)各品種水泥價格30元/噸。6-9日江西北部南昌、撫州地區(qū)主要廠家通知上調(diào)各品種水泥出廠價格30元/噸，九江地區(qū)上調(diào)20元/噸。贛西萍鄉(xiāng)、新余、宜春及贛南贛州等地主要廠家通知上調(diào)各品種水泥出廠價格30元/噸。

　　9月上旬普漲30元/噸后，贛東北、贛西等地主導企業(yè)水泥價格20日起區(qū)域部分大廠繼續(xù)通知大幅上調(diào)各品種水泥價格40元/噸。21日-23日南部贛州及贛北南昌、九江和撫州等地主要企業(yè)陸續(xù)通知跟進上調(diào)各品種水泥價格30-40元/噸，主流漲幅在30元/噸。此外，28日贛東北地區(qū)主導企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)各品種水泥價格30元/噸。整體來看，八月下旬以來，江西地區(qū)進入頻繁漲價模式，預計十月到十一月至少還有兩輪上調(diào)預期。

　　圖6：近3個月江西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

　　2.2.3 廣西：需求改善，行情上揚

　　9月末，廣西地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價416.07元/噸，環(huán)比和同比分別上漲11.58%和10.77%。

　　進入九月廣西市場需求改善，企業(yè)提價意愿強烈，整體市場行情進入上行通道。近期廣西桂林地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，市場需求開始回升。為提升盈利，9月1日起區(qū)域海螺、南方等主導企業(yè)率先開始通知上調(diào)各品種水泥價格30元/噸。4日貴港、玉林、北海、來賓、柳州等多地廠家跟進上調(diào)水泥價格20元/噸左右，部分熟料價格上調(diào)10元/噸。為提升盈利，貴港、玉林、北海等地10日-11日上述區(qū)域主導企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)各品種水泥價格20元/噸，熟料10元/噸，外銷廣東湛江、茂名水泥、熟料價格再次同步上調(diào)。兩次調(diào)漲散泥累計漲幅在30-40元/噸，但其中有部分企業(yè)本次僅跟進上調(diào)袋裝水泥價格20元/噸。此外，7日-9日起南寧、崇左、河池、賀州、百色及北防欽等多地水泥熟料價格普漲20元/噸，全省基本完成一輪上調(diào)。

　　柳州、桂林、來賓等地企業(yè)曾于9月初上調(diào)水泥價格30元/噸。為提升盈利，26日起區(qū)域大廠繼續(xù)通知上調(diào)各品種水泥價格30元/噸。同時南寧、崇左等地上旬普漲后，29日-30主要廠家也再次通知上調(diào)各品種水泥出廠價格20元/噸。

　　圖7：近3個月廣西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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　　2.2.4 貴州：盡管錯峰出臺，價格推漲不力

　　9月末，貴州省P.O42.5散裝水泥均價333.45元/噸，環(huán)比和同比分別下跌4.66%和18.91%。

　　云貴地區(qū)，貴州出臺秋季錯峰生產(chǎn)計劃，所有水泥熟料生產(chǎn)線秋季剛性錯峰生產(chǎn)總計不少于30天。受此影響，8月23日-9月3日省內(nèi)各地水泥價格陸續(xù)出現(xiàn)大幅上調(diào)30-60元/噸不等。9月3日起六盤水地區(qū)主導企業(yè)跟進上調(diào)各品種水泥價格30-50元/噸，主流漲幅在30元/噸。貴陽、黔南、安順等地區(qū)雖通知大幅上調(diào)各品種水泥價格60元/噸，據(jù)目前市場反饋來看，落實幅度在20-40元/噸左右。據(jù)市場反饋,畢節(jié)、遵義、貴陽、銅仁、六盤水、安順、黔南、黔東南等市場并未執(zhí)行到位，近日陸續(xù)回落20-30元/噸，其中少數(shù)企業(yè)散泥價格未參與調(diào)漲。進入下旬部分市場水泥價格仍在繼續(xù)回落。

　　圖8：近3個月貴州省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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　　2.2.5 天津：需求走淡，價格回落

　　9月末，天津市P.O42.5散裝水泥均價455.50元/噸，環(huán)比下跌2.88%，同比上漲4.23%。

　　天津需求表現(xiàn)平淡，房地產(chǎn)工程開工情況較上半年無改善。臨近國慶，環(huán)保及運輸監(jiān)管力度逐漸加嚴，預計中秋節(jié)后北京及周邊一些工地將陸續(xù)開始停工，需求階段性減弱。河北唐山九月停窯限產(chǎn)情況超六成，部分區(qū)域國慶前全面停產(chǎn)。

　　近日生態(tài)環(huán)境部發(fā)布京津冀及周邊地區(qū)2019-2020年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案征求意見稿，計劃從十月起的未來六個月對“2+26”城市進行為期六個月集中整治，屆時部分生產(chǎn)和工地施工或?qū)⒂兴绊憽Ｌ旖蜾N量走低，市場高位價格較前期有所回落，主導企業(yè)42.5散泥到位也僅在450元/噸左右。

　　圖9：近3個月天津市P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）