臺(tái)風(fēng)影響港口作業(yè)！山東煤礦大面積減產(chǎn)停產(chǎn) 主焦煤礦庫(kù)存繼續(xù)呈下降趨勢(shì)

　　動(dòng)力煤:

　　1汾渭能源電煤部8月12日重點(diǎn)關(guān)注：陜西榆神地區(qū)煤價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行，受下游環(huán)保檢查等因素影響，河北等地化工及水泥廠生產(chǎn)受限，需求較弱，銷售不及預(yù)期，煤礦仍有庫(kù)存壓力，礦方對(duì)后市暫時(shí)持悲觀態(tài)度，內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)穩(wěn)中有降，受港口價(jià)格持續(xù)下跌，當(dāng)?shù)卣九_(tái)貿(mào)易商采購(gòu)需求較差，煤礦拉煤車較少，銷售承壓，部分礦價(jià)格小幅下跌10元左右；晉北地區(qū)發(fā)運(yùn)倒掛嚴(yán)重，貿(mào)易商采購(gòu)積極性較弱，部分礦精煤價(jià)格小幅下降，近期煤礦安全、環(huán)保檢查頻繁，煤礦產(chǎn)量較小，雖然需求情況一般，但多數(shù)礦暫無(wú)庫(kù)存壓力，對(duì)后市看穩(wěn)居多。港口方面，市場(chǎng)成交冷清，多數(shù)供貨商目前由于成本原因以及終端采購(gòu)詢貨少，暫不報(bào)價(jià)，少數(shù)報(bào)價(jià)的供貨商主要圍繞在指數(shù)附近。市場(chǎng)上有零星的采購(gòu)需求，成交、還盤多以指數(shù)下浮3元，壓價(jià)較低，動(dòng)力末煤（CV5500）主流報(bào)價(jià)在585元左右，動(dòng)力末煤（CV5000）主流報(bào)價(jià)在510元左右。進(jìn)口煤方面，受匯率及需求的低迷影響，進(jìn)口沒需求較差，價(jià)格持續(xù)下行，現(xiàn)印尼（CV3800）大船型FOB32.5美金。

　　2. 北方港口發(fā)運(yùn)成本倒掛持續(xù)：【汾渭能源】動(dòng)力煤港口訊：根據(jù)汾渭能源8月9日產(chǎn)地估價(jià)測(cè)算“三西”地區(qū)動(dòng)力煤（CV5500）發(fā)運(yùn)至北方港平倉(cāng)成本分別為：山西煤630元，蒙煤625元，陜煤609元，8月9日CCI5500指數(shù)報(bào)583元，成本倒掛分別為47元、42元、26元。發(fā)運(yùn)倒掛平均水平較前一日上升1.7元。

　　3. 2019年8月12日，秦皇島港口卸車3312車，調(diào)入26.7萬(wàn)噸，裝船16.7萬(wàn)噸，場(chǎng)存643萬(wàn)噸，錨地煤炭船舶36艘，預(yù)到3艘。沿海六大電庫(kù)存1694萬(wàn)噸，日耗69.4萬(wàn)噸，存煤可用天數(shù)24.4天。

　　4. 動(dòng)力煤：煤礦仍有庫(kù)存壓力 利潤(rùn)小幅回落

　　產(chǎn)量監(jiān)測(cè)：汾渭產(chǎn)運(yùn)銷監(jiān)測(cè)樣本數(shù)據(jù)顯示，8月1日-7日“三西”地區(qū)煤礦平均開工率較上期下降1.79%。產(chǎn)地環(huán)保安全常態(tài)化，煤礦嚴(yán)格按產(chǎn)能生產(chǎn)，少數(shù)礦受倒采面等影響停產(chǎn)減產(chǎn)，煤礦整體開工率處于正常偏低水平。

　　庫(kù)存監(jiān)測(cè)：汾渭產(chǎn)運(yùn)銷監(jiān)測(cè)樣本數(shù)據(jù)顯示，截止8月7日，主產(chǎn)地煤礦庫(kù)存較上期增加1.66%。當(dāng)前下游部分化工受環(huán)保影響需求疲軟，貿(mào)易商發(fā)港口倒掛，以及少數(shù)大礦煤質(zhì)變差，煤礦整體出貨并未明顯好轉(zhuǎn)，其中陜蒙地區(qū)煤礦仍有庫(kù)存壓力，煤礦整體庫(kù)存處于中高位水平。

　　利潤(rùn)監(jiān)測(cè)：汾渭產(chǎn)運(yùn)銷監(jiān)測(cè)樣本數(shù)據(jù)顯示，截止8月7日，主產(chǎn)地煤礦利潤(rùn)較上期減少0.1%，其中，（CV4500）平均利潤(rùn)為79.5元，（CV5000）平均利潤(rùn)為127.5元。

　　5鄂爾多斯地區(qū)煤價(jià)承壓下行：【汾渭能源】動(dòng)力煤產(chǎn)地訊：內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)煤價(jià)弱勢(shì)下行，某煤礦價(jià)格下調(diào)10元，現(xiàn)沫煤（CV5500，S0.25）含稅價(jià)360元/噸，礦方表示目前站臺(tái)主要以長(zhǎng)協(xié)煤為主，市場(chǎng)貿(mào)易商采購(gòu)量較少，壓價(jià)明顯，下游電廠化工廠基本按需采購(gòu)，煤礦出貨一般，庫(kù)存壓力增加，價(jià)格承壓下行。

　　6. 臺(tái)風(fēng)影響環(huán)渤海港口卸車裝船作業(yè)：【汾渭能源】動(dòng)力煤港口訊：據(jù)了解，受臺(tái)風(fēng)天氣影響環(huán)渤海多個(gè)港口卸車裝船作業(yè)停止，其中，12日08:30秦港二、七、九公司因臺(tái)風(fēng)影響產(chǎn)生強(qiáng)對(duì)流天氣全部封航停止所有卸車裝船作業(yè)（恢復(fù)時(shí)間待定）。黃驊港目前持續(xù)封航中，錨地風(fēng)力9級(jí)，封航預(yù)計(jì)持續(xù)到13、14日，暫無(wú)船舶計(jì)劃。據(jù)港口客戶反映，秦港電纜失火事故剛恢復(fù)，就遇到臺(tái)風(fēng)，預(yù)計(jì)對(duì)短期煤炭供應(yīng)或有一定影響。目前港口需求本身較為疲軟，供貨方出貨壓力較大，再加上惡略天氣的影響，下游耗煤負(fù)荷也有下降，整體現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)、還盤價(jià)格水平還在小幅下移，現(xiàn)（CV5500）主流報(bào)價(jià)580-585元，（CV5000）報(bào)價(jià)505-510元。

　　7. 8月12日汾渭CCI產(chǎn)地估價(jià)：大同5500 420（-2）；朔州5000 344（-）；榆林6200 429（-3）；榆林5800 410（-1）；鄂爾多斯5500 367（-3）；鄂爾多斯5000 292（-) 。

　　焦煤焦炭：

　　1. 汾渭能源冶金部8月12日重點(diǎn)關(guān)注：焦炭方面，焦炭市場(chǎng)整體穩(wěn)中向好。山西二青會(huì)進(jìn)行時(shí)，太原、呂梁、長(zhǎng)治等地區(qū)個(gè)別焦企開工小幅受限，但暫未影響焦炭整體市場(chǎng)供應(yīng)，主產(chǎn)地焦企目前仍保持低庫(kù)存運(yùn)行，隨著焦企提漲情緒漸濃，部分廠內(nèi)庫(kù)存偏低的鋼廠同意焦炭?jī)r(jià)格第二輪提漲100元/噸，但近期鋼材市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，鋼廠利潤(rùn)收縮明顯，加之多數(shù)鋼廠廠內(nèi)焦炭庫(kù)存可保持中高位水平，仍有多數(shù)鋼廠對(duì)漲價(jià)暫未做出回應(yīng)。焦煤方面，市場(chǎng)仍處于差異化走勢(shì)狀態(tài)，優(yōu)質(zhì)煤種價(jià)格繼續(xù)走高，部分累積漲幅在50-70元/噸左右，但是部分配焦煤礦仍有出貨壓力，另外，山東地區(qū)煤礦因?yàn)榕_(tái)風(fēng)大面積停產(chǎn)，煤礦均不同程度降庫(kù)，一定程度上對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)稍有支撐。進(jìn)口煤方面，禁止異地報(bào)關(guān)范圍擴(kuò)大，進(jìn)口煤政策進(jìn)一步收緊，雖然目前遠(yuǎn)期進(jìn)口澳煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，但后期是否可以順利通關(guān)，是影響后續(xù)市場(chǎng)重要因素之一。

　　2. 山東煤礦因?yàn)榕_(tái)風(fēng)大面積停產(chǎn)或減產(chǎn)：【汾渭能源】產(chǎn)地焦煤訊，山東地區(qū)煤礦因?yàn)榕_(tái)風(fēng)出現(xiàn)大面積停產(chǎn)及減產(chǎn)情況，目前多數(shù)煤礦已停產(chǎn)2天左右，恢復(fù)生產(chǎn)時(shí)間還未有明確，部分煤礦表示需要等待上級(jí)通知，其中濟(jì)寧、菏澤地區(qū)煤礦影響較大，區(qū)域煤礦基本都處于停產(chǎn)狀態(tài)，優(yōu)質(zhì)肥煤及1/3焦煤資源產(chǎn)量受限明顯，據(jù)了解，停產(chǎn)期間各礦庫(kù)存均出現(xiàn)不同程度下降。

　　3. 口岸蒙5#發(fā)產(chǎn)地優(yōu)勢(shì)漸增 運(yùn)費(fèi)小幅上漲：【汾渭能源】進(jìn)口蒙煤訊，受產(chǎn)地低硫資源價(jià)格的不斷探漲，蒙古5#精煤發(fā)往產(chǎn)地優(yōu)勢(shì)漸增，發(fā)運(yùn)量也隨之增加，疊加近日甘其毛都口岸環(huán)保檢查等因素影響，多在晚上發(fā)運(yùn)，整體導(dǎo)致近期從口岸發(fā)往山西地區(qū)的汽運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)上漲，幅度為10-20元/噸，現(xiàn)部分從口岸工業(yè)園區(qū)至山西介休、呂梁等地裸價(jià)運(yùn)費(fèi)在220-230元/噸左右。

　　4. 分煤種差異化走勢(shì) 主焦煤礦庫(kù)存繼續(xù)呈下降趨勢(shì)

　　1.產(chǎn)量監(jiān)測(cè)：樣本點(diǎn)權(quán)重開工周環(huán)比小幅下降0.53%，個(gè)別礦井檢修完畢逐步恢復(fù)生產(chǎn)，當(dāng)?shù)亻_工回升，而部分配焦煤主流煤礦因庫(kù)存壓力，近期有限產(chǎn)行為。

　　2.煤礦庫(kù)存監(jiān)測(cè)： 原煤庫(kù)存周環(huán)比增加1.11%，精煤庫(kù)存周環(huán)比減少4.50%，主焦煤庫(kù)存延續(xù)下跌趨勢(shì)，但是部分配焦煤礦仍有庫(kù)存壓力，庫(kù)存上升。

　　3.焦化廠庫(kù)存監(jiān)測(cè)：可用天數(shù)周環(huán)比增幅2.10%，焦企利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，且考慮到山西二青會(huì)對(duì)運(yùn)輸造成影響，對(duì)于緊缺煤種繼續(xù)增庫(kù)。

　　5. 部分鋼廠落實(shí)第二輪漲價(jià)，焦炭預(yù)期分化明顯：【汾渭能源】焦炭訊，考慮產(chǎn)地焦企銷售狀況良好且正值山西青運(yùn)會(huì)期間部分焦企生產(chǎn)略受影響，河北邯鄲、山東以及河南等區(qū)域部分鋼廠落實(shí)第二輪漲價(jià)，而唐山以及山東部分鋼廠考慮鋼材價(jià)格降幅較大，同時(shí)自身庫(kù)存相對(duì)充足，仍未表態(tài)。

　　6.焦企生產(chǎn)穩(wěn)定 庫(kù)存小幅下降

　　產(chǎn)量監(jiān)測(cè)： 樣本焦化廠開工持穩(wěn)微增，整體處于全年較高水平。二青會(huì)環(huán)保檢查頻繁，但由于山西省內(nèi)多數(shù)焦化企業(yè)環(huán)保設(shè)施持續(xù)完善，整體焦企生產(chǎn)暫未受到明顯影響。

　　利潤(rùn)監(jiān)測(cè)：樣本焦化廠平均利潤(rùn)微增，周環(huán)比增加10.5%，部分焦企第二輪提漲落實(shí)，焦企利潤(rùn)有所增加。

　　焦化廠庫(kù)存監(jiān)測(cè)：樣本焦化廠焦炭庫(kù)存周環(huán)比下降2.8%，庫(kù)存持續(xù)下降，但降幅有所收窄，整體處于今年低位水平。

　　鋼廠庫(kù)存監(jiān)測(cè)：樣本鋼廠焦炭庫(kù)存周環(huán)比持穩(wěn)微降，庫(kù)存整體處于正常偏高水平。

7 港口可售資源增多，價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行：【汾渭能源】港口焦炭訊，受前期盤面下跌影響，部分投資公司之前期現(xiàn)套的貨物解套，釋放出部分貨源，導(dǎo)致港口可售資源增加，在港口出現(xiàn)低價(jià)出貨的現(xiàn)象，現(xiàn)港口準(zhǔn)一現(xiàn)匯自提報(bào)價(jià)1960-2000元/噸不等，但下游接貨意愿不強(qiáng)，還價(jià)較低，多在1950元/噸以下，短期看港口貨源難以有效消化，高庫(kù)存預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)持續(xù)。

8  月12日汾渭CCI冶金煤指數(shù)：

CCI山西低硫主焦S0.7 1562（-）

CCI山西高硫主焦S1.6 1169（-）

CCI臨汾1/3焦 1290（-）

CCI濟(jì)寧氣煤 1020（-）

折算倉(cāng)單成本：

S0.7 G75主焦(山西煤)沙河驛 1445（-）

【01合約】 S0.7 G75主焦(進(jìn)口煤)京唐港 1344（-）

【09合約】 S0.7 G75主焦(進(jìn)口煤)沙河驛 1415（-）

汾渭焦炭指數(shù)：

呂梁準(zhǔn)一級(jí)焦1880 （+30）

唐山準(zhǔn)一級(jí)焦2010  （-）

日照港準(zhǔn)一級(jí)焦1990（-10）

每日市場(chǎng)調(diào)研

【汾渭能源】動(dòng)力煤煤礦調(diào)研：8月12日調(diào)研主產(chǎn)地煤礦共計(jì)20家，其中漲價(jià)煤礦2家，穩(wěn)價(jià)煤13，降價(jià)煤礦4家。其中停產(chǎn)煤礦1家。整體庫(kù)存水平處于中位水平，煤礦銷售情況較前期持平，煤礦開工較前期持平，引起產(chǎn)量持平的主要原因是近期港口煤價(jià)持續(xù)下行，到港成本持續(xù)倒掛，煤廠及發(fā)運(yùn)站發(fā)運(yùn)積極性不高，且周邊化工及水泥企業(yè)在環(huán)保的施壓下，整體開工不及預(yù)期，整體出貨不暢，導(dǎo)致主產(chǎn)地生產(chǎn)積極性不高，多數(shù)維持按需生產(chǎn)的狀態(tài)，暫時(shí)沒有明顯的變化，整體產(chǎn)量維持穩(wěn)定。銷售人員對(duì)后市持觀望態(tài)度，礦方表示，經(jīng)過(guò)前期煤價(jià)持續(xù)下降，整體市場(chǎng)需求沒有明顯好轉(zhuǎn)，目前終端日耗不及預(yù)期，庫(kù)存維持高位，且化工等企業(yè)保持按需采購(gòu)的節(jié)奏，多數(shù)目前以維護(hù)老客戶為主，對(duì)后市暫時(shí)保持觀望態(tài)度。

【汾渭能源】煉焦煤煤礦調(diào)研：2019年8月12日調(diào)研主產(chǎn)地煤礦共計(jì)20家，其中穩(wěn)價(jià)煤礦14家，漲價(jià)煤礦3家，漲幅在20-30元/噸，降價(jià)煤礦3家，降幅在10-20元/噸。焦企針對(duì)原料煤的補(bǔ)庫(kù)需求有所差異，導(dǎo)致產(chǎn)地煤種漲跌表現(xiàn)不一。整體庫(kù)存水平處于低位運(yùn)行，銷售情況較前期好轉(zhuǎn)，原料煤經(jīng)過(guò)前期大幅降價(jià)之后，近期類似瘦主焦煤及主焦煤等煤種出貨順暢，煤企銷售良好，基本無(wú)庫(kù)存壓力，價(jià)格呈不同程度的小幅探漲。另外部分配焦煤種近期價(jià)格再次下跌之后，銷售人員對(duì)后市主要以看穩(wěn)為主，下游考慮近期價(jià)格低位，性價(jià)比較高，開始適當(dāng)增加補(bǔ)庫(kù)需求，但是考慮山西二青會(huì)期間，部分產(chǎn)地焦企限產(chǎn)，勢(shì)必會(huì)影響對(duì)焦煤需求，價(jià)格多保持維穩(wěn)運(yùn)行。

【汾渭能源】每日焦炭市場(chǎng)跟蹤：2019年8月12日，調(diào)研主產(chǎn)地焦化廠共20家，主產(chǎn)地焦炭?jī)r(jià)格均穩(wěn)，雖焦企提漲范圍逐步擴(kuò)大，但下游鋼廠多暫未回復(fù)此輪漲價(jià)。開工方面，山西二青會(huì)進(jìn)行時(shí)，影響太原、呂梁、長(zhǎng)治等地區(qū)部分焦企開工小幅下滑，但整體焦炭供應(yīng)暫未出現(xiàn)明顯收縮情況。庫(kù)存方面，焦企銷售情況良好，訂單較多，場(chǎng)內(nèi)多保持低庫(kù)存。后期焦炭市場(chǎng)看法不一，多以觀望為主，部分人員認(rèn)為近期焦企環(huán)保趨嚴(yán)，銷售情況較好，庫(kù)存低位，此輪漲價(jià)或?qū)⒙涞?；另一部分人員考慮近期鋼材市場(chǎng)偏弱，鋼廠利潤(rùn)收縮，焦炭漲價(jià)難度增大。

期現(xiàn)結(jié)合：

【汾渭能源】期現(xiàn)價(jià)差

8月12日動(dòng)煤1909合約收盤價(jià)578.4元/噸，交割品倉(cāng)單成本586元/噸，期貨貼水7.6元/噸，貼水比例1.31%。

8月12日焦煤1909合約收盤價(jià)1409元/噸，主焦（進(jìn)口煤）沙河驛倉(cāng)單成本1415元/噸，期貨貼水6元/噸，貼水比例0.43%；主焦（山西煤）沙河驛倉(cāng)單成本1445元/噸，期貨貼水36元/噸，貼水比例2.56%。焦煤2001合約收盤價(jià)1335元/噸，主焦（進(jìn)口煤）京唐港倉(cāng)單成本1344元/噸，期貨貼水9元/噸，貼水比例0.67%。

8月12日焦炭1909合約收盤價(jià)2060元/噸，日照準(zhǔn)一倉(cāng)單成本2044.5元/噸，期貨升水15.5元/噸，升水比例0.75%。

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