[月評(píng)]10月中南市場(chǎng)：兩廣地區(qū)仍是上漲主力

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　進(jìn)入10月以后，中南地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)上行，尤其是兩廣地區(qū)漲幅較為明顯；兩湖地區(qū)雖然也有價(jià)格上調(diào)，但是總體還是以控制產(chǎn)量為主；海南和河南價(jià)格小幅下調(diào)，但是總體保持平穩(wěn)。以P.O42.5水泥為例，湖北、湖南、廣東和廣西環(huán)比漲幅分別為5.84%、4.79%、10.91%和5.33%,而海南和河南環(huán)比跌幅分別為1.33%和0.35%.10月是中南地區(qū)傳統(tǒng)的旺季，國(guó)慶之后，北方部分地區(qū)已經(jīng)進(jìn)入冬季，氣溫開始下降，工程陸續(xù)收尾，而南方地區(qū)，氣溫濕潤(rùn)，適合工程持續(xù)施工。

　　表1:10月中南地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　圖1  中南地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　二、各省市具體變化

　　10月底，黃石華新P.O42.5散裝銷售報(bào)價(jià)均為310元/噸，鄂州雷山為290元/噸，荊門京蘭為320元/噸，潛江三峽為315元/噸，十堰華新為400元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，湖北漲價(jià)地區(qū)主要還是集中在鄂東地區(qū)，由于鄂東地區(qū)企業(yè)較為集中，協(xié)同停產(chǎn)措施執(zhí)行到位，在停產(chǎn)后，總體熟料庫(kù)存情況保持良好，因此價(jià)格上漲幅度較大。而湖北其他地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)變化較少，鄂中、鄂西地區(qū)價(jià)格平穩(wěn)，由于下游需求并未出現(xiàn)明顯上升，企業(yè)上調(diào)價(jià)格的想法最終沒有得到實(shí)施。湖北10月中下旬遇到雨水天氣，出貨量比前期略有減少，庫(kù)存小幅上升，因此價(jià)格上漲短暫停歇。湖北地區(qū)目前集中度尚可，價(jià)格回落的可能性不大，但是大小企業(yè)還是存在一定的差價(jià)。

　　10月底，長(zhǎng)沙南方P.O42.5散裝銷售報(bào)價(jià)均為310元/噸，永州華新為300元/噸，懷化金大地為375元/噸，石門海螺為300元/噸，邵陽(yáng)南方為340元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，湖南地區(qū)10月份低標(biāo)號(hào)水泥需求有所啟動(dòng)，而高標(biāo)號(hào)水泥需求增長(zhǎng)較為緩慢。湖南地區(qū)集中度較高，海螺和南方協(xié)同市場(chǎng)能力較強(qiáng)，但是總體產(chǎn)能過(guò)剩還是較為明顯，未來(lái)仍有新的生產(chǎn)線投產(chǎn)，因此價(jià)格還是存在一定風(fēng)險(xiǎn)。湖南地區(qū)價(jià)格上漲主要還是集中在湖南西部地區(qū)，永州、邵陽(yáng)和婁底等地分別有一定幅度的上漲，而東部長(zhǎng)株潭地區(qū)價(jià)格較為平穩(wěn)。

　　圖2  湖北P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　圖3  湖南P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　10月底，惠州塔牌P.O42.5散裝銷售報(bào)價(jià)均為385元/噸，廣州粵秀為400元/噸，英德海螺為370元/噸，佛山華潤(rùn)為390元/噸，深圳華潤(rùn)為400元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，珠三角地區(qū)價(jià)格在10月中旬繼續(xù)大幅上漲，而粵東地區(qū)的價(jià)格也小幅跟漲，英德爆炸案的影響還在持續(xù)，還有三條生產(chǎn)線在月底尚未開工。十八大臨近召開，各地開始逐漸重視生產(chǎn)安全的問(wèn)題，因此炸藥的管理越來(lái)越嚴(yán)，而清遠(yuǎn)市附近的炸藥庫(kù)存不足10天，熟料持續(xù)順利生產(chǎn)還是存在一定的問(wèn)題。廣東省內(nèi)生產(chǎn)能力尚未恢復(fù)到正常水平，外來(lái)熟料不斷進(jìn)入，未來(lái)廣東價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

　　10月底，南寧華潤(rùn)P.O42.5散裝銷售報(bào)價(jià)均為320元/噸，北流海螺為320元/噸，柳州魚峰為300元/噸，桂林南方為335元/噸，貴港臺(tái)泥為300元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，廣西受惠于廣東停窯，沿江地區(qū)的企業(yè)庫(kù)存減少較快，價(jià)格大幅上漲，而廣西其他地區(qū)價(jià)格也相應(yīng)有所調(diào)整。除此之外，廣西地區(qū)價(jià)格上漲還受到農(nóng)村市場(chǎng)消費(fèi)的拉動(dòng)。但是農(nóng)村市場(chǎng)拉動(dòng)可能伴隨著農(nóng)忙的到來(lái)而結(jié)束，短期內(nèi)對(duì)市場(chǎng)需求可能存在負(fù)面的影響。由于價(jià)格上廣西和廣東仍有較大的差價(jià)，因此未來(lái)廣西水泥流入廣東的可能性還是存在。

　　圖4 廣東P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　圖5 廣西P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　10月河南地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)反復(fù)，南北企業(yè)有所分化，最終價(jià)格出現(xiàn)分歧，主要下調(diào)區(qū)域是河南北部地區(qū)，大部分企業(yè)都面臨脹庫(kù)的問(wèn)題，因此下調(diào)價(jià)格以清理庫(kù)存。以P.O42.5散裝水泥為例，新鄉(xiāng)孟電、新鄉(xiāng)同力、焦作千業(yè)水泥價(jià)格均為260元/噸，鄭州天瑞285元/噸，南陽(yáng)中聯(lián)310元/噸，洛陽(yáng)同力290元/噸。根據(jù)調(diào)研了解，南部由于大企業(yè)協(xié)同作用，價(jià)格有所上調(diào)，但是遭遇農(nóng)忙和小企業(yè)低價(jià)售賣，價(jià)格重新小幅回落。而北部地區(qū)掛牌價(jià)格出現(xiàn)上調(diào)，但是實(shí)際成交價(jià)由于市場(chǎng)銷售不佳，并沒有出現(xiàn)上調(diào)。中下旬，河南信陽(yáng)地區(qū)出現(xiàn)20元/噸上調(diào)，其他地區(qū)想要效仿，但是實(shí)際效果并不理想，中部部分企業(yè)價(jià)格反而有所下調(diào)。

　　圖6  河南P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　10月底，海南主導(dǎo)企業(yè)P.O42.5散裝水泥報(bào)價(jià)在380元/噸，而其他小企業(yè)大致報(bào)價(jià)比主導(dǎo)企業(yè)低10-15元/噸。根據(jù)調(diào)研了解，海南地區(qū)10月前期并未受到兩廣的影響，價(jià)格走勢(shì)較為平穩(wěn)。但是隨著兩廣地區(qū)頻繁調(diào)價(jià)，最終海口地區(qū)的價(jià)格出現(xiàn)上調(diào)，而海南其他地區(qū)價(jià)格沒有出現(xiàn)變化。海南萬(wàn)噸線的正式投產(chǎn)短期對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成一定的沖擊，但是海南政策支持力度較大，未來(lái)發(fā)展前景看好，市場(chǎng)供需關(guān)系應(yīng)該還能回到正常的水平。

　　圖7  海南P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　根據(jù)中國(guó)氣象局的預(yù)測(cè)，11月中上旬中南地區(qū)將會(huì)受到陰雨天氣影響， 但是中南地區(qū)在四季度一直處于旺季，市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)仍然能夠持續(xù)上升的。

　　兩湖地區(qū)價(jià)格平穩(wěn)

　　10月兩湖地區(qū)價(jià)格繼續(xù)上漲，但是上漲的動(dòng)力已經(jīng)開始減弱。大企業(yè)區(qū)域協(xié)調(diào)做的不錯(cuò)，價(jià)格也開始回升，但是價(jià)格如果繼續(xù)上漲，跟周邊省份的差價(jià)可能就開始顯現(xiàn)，可能會(huì)形成水泥、熟料的流動(dòng)。因此未來(lái)兩湖地區(qū)價(jià)格平穩(wěn)，將有利于企業(yè)取得利潤(rùn)。

　　兩廣、海南地區(qū)價(jià)格或略有微調(diào)

　　兩廣地區(qū)價(jià)格受英德爆炸案影響持續(xù)上升的趨勢(shì)在11月即將過(guò)去。雖然十八大的召開仍會(huì)使生產(chǎn)能力受到一定的抑制，但是持續(xù)的熟料流入使得兩廣地區(qū)供需平衡的可能性大大增加。

　　未來(lái)供給限制紅利消失，對(duì)水泥價(jià)格影響偏負(fù)面，但是大幅下調(diào)的可能性不大，微調(diào)應(yīng)該是最好的局面。

　　而海南地區(qū)價(jià)格平穩(wěn)概率較大，但是如果兩廣地區(qū)價(jià)格微調(diào)，相信海南地區(qū)價(jià)格也會(huì)有所調(diào)整。

　　河南未來(lái)仍有下調(diào)可能

　　河南地區(qū)目前需求并未強(qiáng)勢(shì)體現(xiàn)，市場(chǎng)供大于求明顯，協(xié)同力度不強(qiáng)，各企業(yè)有自己的規(guī)劃，如果需求無(wú)法增長(zhǎng)，那么河南地區(qū)價(jià)格仍有可能繼續(xù)下調(diào)。如果保持穩(wěn)定，那么河南水泥可能持續(xù)流入周邊省份。