2012年上半年水泥行業(yè)運行情況及趨勢分析

中國水泥協(xié)會市場信息部 · 2012-08-03 00:00 留言

上半年水泥產(chǎn)量增速為5.48%,比去年增速下降近14個百分點,二季度延續(xù)了一季度的量價齊跌局面。

前5個月在產(chǎn)量低速增長情況下,銷售收入幾乎為零增長,但利潤雖然比去年大幅度下滑,但行業(yè)利潤總額依舊高于2010年。行業(yè)效益在對比鋼鐵等重工業(yè)行業(yè)表現(xiàn)依舊較好。

面對完全的市場成本競爭下,很多水泥企業(yè)不僅是放量走貨,甚至是前幾年的賒賬問題又出現(xiàn),卷土重來。對一些企業(yè)來說,賒賬是為了贖買未來市場,保自己的生存,不賒賬意味著即刻出局。

一、宏觀經(jīng)濟:各項宏觀指標繼續(xù)呈放緩趨勢,四季度回升可能性大

今年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.8%,其中二季度增長7.6 %,比一季度環(huán)比下降0.5個百分點。

我國固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定增長,固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)150710億元,同比名義增長20.4%(扣除價格因素實際增長18.0%),增速比一季度回落0.5個百分點,比上年同期回落5.2個百分點。

在房地產(chǎn)調(diào)控毫不松動的背景下,房地產(chǎn)開發(fā)投資增速繼續(xù)回落,上半年,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資30610億元,同比名義增長16.6%(扣除價格因素實際增長14.3%),增速比一季度回落6.9個百分點,比上年同期回落16.3個百分點。

當前經(jīng)濟學(xué)家多數(shù)判斷,下半年的中國經(jīng)濟形勢不會比上半年更壞,經(jīng)濟在第二季度應(yīng)該已到谷底,第三季度經(jīng)濟有可能繼續(xù)在谷底徘徊;隨著政策松動逐步落實,第四季度經(jīng)濟增長回升的勢頭可能比較明顯。

二、產(chǎn)量:水泥產(chǎn)量低速穩(wěn)定增長

  1-6月份,全行業(yè)水泥產(chǎn)量繼續(xù)呈現(xiàn)低速增長。全國規(guī)模以上水泥產(chǎn)量9.94億噸,同比增長5.48%。

  按季度性規(guī)律判斷,二季度供需關(guān)系要好于第一季度,但市場表現(xiàn),水泥價格不僅沒有回升,反而呈現(xiàn)節(jié)節(jié)下滑。多數(shù)企業(yè)通過放量降低成本,保證自身生存。

  從六大地區(qū)水泥產(chǎn)量情況來看,僅西北地區(qū)保持2位數(shù)增長;東北水泥產(chǎn)量呈現(xiàn)負增長,其余地區(qū)均為個位數(shù)增長。

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三、水泥投資:延續(xù)下降趨勢,新增產(chǎn)能預(yù)計較大

  1-6月份,全國水泥投資618億元,同比下降5.42%,下滑幅度有所收窄,618億元的投資規(guī)模僅低于09、10、11年三年同期值,說明此投資規(guī)模依舊較高。西北地區(qū)投資強勁,主要是新疆和甘肅地區(qū)增長較快。 

      四、經(jīng)濟指標:收入零增長,利潤、毛利率大幅下滑

2012年前5個月在水泥產(chǎn)量低速5.48%增長背景下,水泥銷售收入增長0.07%,幾乎為零增長。利潤總額同比增長率均比去年同期大幅下滑56.7%。毛利率13.96%,效益數(shù)據(jù)上看環(huán)比一季度略有好轉(zhuǎn)。主要原因是去年基數(shù)呈逐月下降,再加上企業(yè)生產(chǎn)成本尤其是煤炭等主要原材料成本下降帶來的。

1.銷售收入:全國低速增長,東北、西南增長較快

1~5月,水泥產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)銷售收入3224億元,同比增長0.07%,從六大區(qū)來看,東北地區(qū)繼續(xù)延續(xù)產(chǎn)量在負增長的情況下,收入大幅增長26.8%,但增速已經(jīng)環(huán)比年初的40%有明顯下降。而華東和華北分別下降7.1%和5.5%,其余地區(qū)均為略有增長。

2.利潤總額: 利潤總額遠低于去年,但高于2010年

1~5月,全國水泥利潤總額153億元,同比增長下降56%。利潤總額依舊高于2010年同期的133億元。從六大地區(qū)情況來看:延續(xù)一季度表現(xiàn),東北地區(qū)為全國利潤唯一增長區(qū)域,原因是本地企業(yè)大幅度限產(chǎn)保價。其余地區(qū)均大幅度下滑,下滑幅度均超過50%,西南更為全行業(yè)虧損。 
      3.毛利率:近年來低水平,同比下滑6個百分點

前5個月毛利率僅為14.81%,為近年來低水平,比去年同期下滑近6個百分點。從六大區(qū)來看,毛利率表現(xiàn)最好的是東北地區(qū),同比去年上漲4個百分點。

毛利率同比去年同期下浮最大的主要是西北地區(qū),幅度超過12個百分點。

五、水泥價格:環(huán)比14周下跌

2012年1季度后,又連續(xù)14周價格下跌。6月國內(nèi)水泥市場行情下行趨勢未變,價格跌落至近五年最低點。根據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2012年6月全國水泥市場平均價格為356.61元/噸(P.O42.5散裝,下同),環(huán)比上月下跌2%,同比大幅下跌17.98%,較2010年平均價格低12元/噸。上半年小旺季價格持續(xù)下滑,一方面是受宏觀調(diào)控和新增產(chǎn)能影響供需嚴重失衡,另一方面企業(yè)協(xié)同破裂導(dǎo)致價格從阻擋式下跌轉(zhuǎn)變?yōu)槠俨际较碌?,全國多?shù)地區(qū)再次打響“價格戰(zhàn)”。

分區(qū)域來看,6月華北、華東、中南三大水泥產(chǎn)銷地價格下跌成為重災(zāi)區(qū)。其中,華北地區(qū)價格跌幅最大,環(huán)比5月下跌5.9%,華東和中南地區(qū)價格環(huán)比下跌2.22%和2.27%。上半年,東北地區(qū)價格繼續(xù)保持全國最高水平,P.O42.5散平均成交價格470元/噸,高于其他地區(qū)120元/噸以上,西南地區(qū)仍是價格最低的區(qū)域,平均成交價格在300元/噸。

 

六、下半年形勢研判

當前,水泥價格還在探底的過程中,但下探空間已經(jīng)不大,即使最差的情況下也不會超過10%。

三季度經(jīng)濟有可能繼續(xù)在谷底徘徊;隨著政策松動逐步落實,第四季度經(jīng)濟增長回升的勢頭可能比較明顯,但在產(chǎn)能過剩壓力過大的情況下,供需關(guān)系會有所緩和。但價格不會有根本性好轉(zhuǎn)。

七、中國水泥協(xié)會下半年工作重點及思路

在經(jīng)濟下行,市場低靡的情形下,企業(yè)優(yōu)勝劣汰,新進投資者會止步,這有利于淘汰落后水泥產(chǎn)能,有利于緩解產(chǎn)能過剩。

中國水泥協(xié)會將聯(lián)合各省市自治區(qū)水泥協(xié)會共同開展市場和行業(yè)調(diào)研工作,及時披露行業(yè)信息,引導(dǎo)企業(yè)理性競爭,轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。

促使政府盡快出臺鼓勵水泥企業(yè)兼并重組的實施方案,促進行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,提供市場集中度,淘汰落后水泥產(chǎn)能,減少市場惡性競爭,維護行業(yè)利益。

積極推動行業(yè)科技創(chuàng)新、節(jié)能減排。支持和關(guān)注水泥窯協(xié)同處置的試點工作,持續(xù)推廣企業(yè)提高能效、減少污染、安全健康、礦山生物多樣性的技術(shù),通過國際交流促進企業(yè)品牌國際知名度,引導(dǎo)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸,不斷增強企業(yè)綜合競爭實力。

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