[獨家]2012長江中下游區(qū)域水泥行業(yè)效益展望

世紀新峰水泥總裁 諸葛文達 · 2012-02-16 00:00

圖為世紀新峰水泥總裁諸葛文達資料照片

  一、宏觀形勢對區(qū)域水泥需求的影響

  1.房地產(chǎn)行業(yè)

  國家繼續(xù)堅持對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控不放松,已經(jīng)影響到房地產(chǎn)開工面積的增加和已開工項目的建設進度,土地出讓面積的負增長,預示著至少到2013年上半年這樣一段較長的時間內(nèi),房地產(chǎn)行業(yè)的水泥需求量明顯萎縮。

  2.農(nóng)村建房

  東部、南部較發(fā)達省份勞動力資源及其積累的資金正在回流。因為發(fā)達地區(qū)極高的房價和中部農(nóng)村地區(qū)低廉的建房成本之間巨大的落差所造成的“合算現(xiàn)象”,中部地區(qū)的農(nóng)村建房會有明顯增長,成為支撐中部地區(qū)水泥消費增長的亮點。在東部地區(qū),城鄉(xiāng)二元的結(jié)構(gòu),在一定程度上也促進了農(nóng)村建房的熱度能維持更長的一段時間,但勢頭沒有中部地區(qū)強。

  3.城市基礎設施建設

  在2011 年之前的三五年中,中部地區(qū)利用后發(fā)優(yōu)勢,從土地出讓、政府平臺及國家財政轉(zhuǎn)移支付等渠道獲得了較多的資金,支撐了城市基礎設施建設的快速發(fā)展,帶動了水泥消費的快速增長,這一勢頭今年還將維持一段時間,但最晚到2012年下半年,隨著以上資金來源的逐步縮減,上述因素對水泥消費的利好作用將逐步消退。

  4.國家投資重點項目

  隨著國家大幅加大對民生等方面的投入,國家投資重點項目的逐步減少已是不可逆轉(zhuǎn)的必然趨勢,2012年國家投資重點項目水泥消費的需求將繼續(xù)降低,并長期保持在低位。

  5.水利設施建設

  國家的政策導向和資金投入,水利設施建設投入在2012年將有明顯的增長。但由于其絕對數(shù)量有限,拉動的水泥消費將十分有限,包括乘數(shù)效應,估計全國增量不會超過1億噸。

  綜合分析,預計2012年蘇浙滬水泥消費量可能會有5%以內(nèi)的下降,湘鄂贛皖等地區(qū)的水泥消費量可能只有不超過5%的增幅。

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  二、區(qū)域內(nèi)行業(yè)形勢分析和判斷

  1.產(chǎn)能增幅較大

  產(chǎn)能增幅最大的地區(qū)是安徽,預計將有超過3000萬噸的新增水泥熟料產(chǎn)能投放市場,這些熟料可以生產(chǎn)5000萬噸水泥,約等于湖北市場2008年的當年全年水泥消費量。

  區(qū)域內(nèi)其他地區(qū)產(chǎn)能增幅不大,但在市場需量增幅有限的情況下,其影響也不可小視。

  區(qū)域外川渝地區(qū)產(chǎn)能過剩地區(qū)市場整合正在進行,今年對本地區(qū)的影響將有所減少。

  2.行業(yè)自律變數(shù)減少 難度加大 效果極端

  說行業(yè)自律變數(shù)減少,是介于蘇浙滬湘鄂贛等地區(qū)都已接受了主動限產(chǎn)保價這一看似無奈但實際有效的行業(yè)自律模式。

  說行業(yè)自律難度加大,是介于安徽的新增產(chǎn)能太大,如果安徽的產(chǎn)能不作主動限控,蘇浙滬湘鄂贛等地區(qū)的行業(yè)自律的效果將大打折扣甚至失效。2012年年后開始,各企業(yè)不約爾同的虛勢迎新姿態(tài),正是對這一形勢的反應。

  說行業(yè)自律效果極端,是介于以下兩種不同的狀況:

  1) 如果安徽的水泥企業(yè)不主動參與行業(yè)自律,區(qū)域水泥價格將長期低迷,這對于HL、NF、HX等大型企業(yè)是很難忍受的,道理很簡單,所謂“由儉入奢易,反之難”。

  2)如果安徽的水泥企業(yè)主動參與行業(yè)自律,區(qū)域水泥價格將迅速回升,這對于HL、HX等大型企業(yè)也是很難受的,道理很簡單,所謂“養(yǎng)虎容易縛虎難”。

  3.各地都在積極探索新的合作模式,說明行業(yè)自律漸成行業(yè)共識, 比如湖北東部市場的水泥企業(yè)正在探索的成立聯(lián)合出資的貿(mào)易公司,并由貿(mào)易公司來統(tǒng)一協(xié)調(diào)區(qū)域內(nèi)外的熟料在湖北東部區(qū)域市場內(nèi)的統(tǒng)盤銷售,如果能夠成功,對穩(wěn)定區(qū)域價格會有積極的作用。

  從長期來看,水泥價格的底部相對明顯提高,但水泥價格的峰值要突破2010年底的高位顯然也非易事。

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  三、2012年流域內(nèi)行業(yè)效益展望(僅為預測,不作結(jié)論)

  一季度:

  企業(yè)策略:虛勢迎新

  企業(yè)動態(tài):討價還價,不肯讓步

  企業(yè)經(jīng)營:銷量下降,效益與去年同期比明顯下降

  二季度:

  企業(yè)策略:謀求合作

  企業(yè)動態(tài):討價還價,有所讓步

  企業(yè)經(jīng)營:銷量比一季度回升,效益回升不明顯

  三季度:

  企業(yè)策略:深化合作

  企業(yè)動態(tài):某特大型企業(yè)主動節(jié)能限產(chǎn),其他企業(yè)跟進

  企業(yè)經(jīng)營:銷量比二季度下降,但效益明顯回升

  四季度:

  企業(yè)策略:保持合作

  企業(yè)動態(tài):主要企業(yè)適當控制產(chǎn)能,其他企業(yè)積極配合

  企業(yè)經(jīng)營:宏觀趨暖,銷量比三季度上升,效益繼續(xù)回升

  思想成果:水泥行業(yè)率先總結(jié)出“過剩行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展觀”

   2月25日,中國水泥網(wǎng)將以“穩(wěn)中求進政策下的2012中國水泥市場展望”為主題,召開“2012中國水泥網(wǎng)年會暨2011百強榜發(fā)布典禮”。為推動泛長江地區(qū)的水泥發(fā)展,謀求區(qū)域發(fā)展和諧與共贏,本次年會將于2月24日晚,在杭州良渚君瀾度假酒店舉辦中國水泥網(wǎng)理事會專場——泛長江水泥市場營銷沙龍。本次沙龍主題擬定為"和諧共贏,謀區(qū)域發(fā)展新生態(tài)"。屆時,行業(yè)領導、經(jīng)濟學家、中國水泥網(wǎng)理事長、泛長江地區(qū)水泥企業(yè)主要負責人等將出席,共同探討泛長江地區(qū)水泥市場情況,為發(fā)展出謀劃策。

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