水泥均價上漲 個股或持續(xù)回暖

去年一直陷入調整泥潭的水泥板塊近期終于有了一絲起色。自三月初以來，在政策和需求回升的雙重利好刺激下，水泥板塊獨立走強，漲幅遠超大盤。截至9日收盤，水泥板塊微漲0.4%，盤中板指一度觸及今年以來的新高點1738.78點。

需求回暖促水泥股獨立走強

回顧今年以來水泥股走勢，其在1月受不少個股業(yè)績預增刺激有過一波約一個月的短暫反彈，隨后在地產股的帶動下，自3月初開始展開上攻行情，其板指從3月10日的1431.19點到9日的1738.78點，在約一個月的時間里板指上漲了超300點。

板塊內，不少去年股價幾乎腰斬的個股今年以來表現(xiàn)強勢。如福建水泥股價從去年5月份的8.45元一度跌至年底的5元附近，而今年以來股價從年初的5.21元漲至9日8.28元；金隅股份也從2月底的4.98元漲至9日的7.50元。

雖然低估值是水泥板塊近期上漲的因素之一，但絕不是直接的誘因，而行業(yè)面的逐步向好也刺激了水泥股的走強。最新數(shù)據顯示，全國水泥均價已連續(xù)三周小幅上漲，上周漲幅0.5%，幅度較前兩周略有擴大。其中，江蘇南京水泥價格大幅上調30元/噸，吉林長春、上海、云南昆明等地低標袋裝水泥上調10元/噸。同時庫存也呈下降趨勢，全國水泥庫容比為68.8%，環(huán)比下降1.1個百分點，華東等大部分地區(qū)庫存持續(xù)下降。由此可見，全國水泥價格穩(wěn)步上升趨勢將得到確立。

短期個股有望持續(xù)回暖

談及水泥板塊的大漲，大智慧分析師認為有四方面，第一，隨著房地產限購以及再融資等政策的不斷松綁，房地產可能再度帶動經濟復蘇，這就對作為上游的水泥板塊形成了正相關的刺激作用。第二，水泥屬于高耗能產業(yè)，它的主要成本來自動力煤，隨著動力煤價格的連續(xù)下行，水泥企業(yè)的成本也在不斷下降，提升了一定的利潤空間。第三，幾年前，在4萬億投資方案的刺激下，各地都上馬了不少的中小水泥企業(yè)，而現(xiàn)在隨著國家對高耗能企業(yè)的限制，大量中小水泥企業(yè)關停，導致供給減少，水泥價格小幅回升。第四，就是季節(jié)性因素，寒冬臘月不適合基建工程開工，而目前這個時點正是開工的旺季。

且一位券商人士也分析道，水泥板塊上漲，更多是因為目前需求恢復，相關公司業(yè)績大漲。他認為，目前水泥下游需求基本全部恢復，需求和去年同期相當，但目前華東水泥企業(yè)的噸凈利是去年同期的2倍，原因是去年四季度出現(xiàn)邊際供求改善累積效應臨界點，水泥股是二季度機構防守的好選擇。

對于后期走勢，上述人士稱，今年保GDP的任務還是非常重，可能仍需要拉動投資來保GDP穩(wěn)定。所以水泥、鋼鐵等行業(yè)雖然不可能再復制之前的大行情，但從歷史低點起算，板塊股指反彈50%可能性還很大。特別是現(xiàn)在市場風格也開始切換到藍籌的時候，關注水泥板塊，有可能獲得不錯的收益。