[原創(chuàng)]廣東：經(jīng)濟騰飛促行業(yè) 巨頭齊聚謀發(fā)展

　　廣東省地處中國南部，北依南嶺山脈、東北為武夷山脈，南臨南海，是中國海洋面積第二大的省份。同時，廣東省也是我國的經(jīng)濟第一大省，2012年經(jīng)濟總量占全國的1/10。廣東省夏天炎熱多雨，冬天溫和干燥，這使得每年的7月份成為水泥的銷售慘淡季節(jié)，10~12月成為廣東水泥市場的銷售旺季。2013年第四季度以來，廣東水泥價格連番上漲，漲速全國領(lǐng)先。本文在分析廣東省水泥行業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)之上，來探討未來廣東水泥行業(yè)的市場供需變化，最后就廣東水泥市場的企業(yè)競爭格局作一分析。

　　一、廣東水泥行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

　　1.1 經(jīng)濟增速企穩(wěn)回升，但放慢姿態(tài)不減

　　與全國其他省市相比，自2008年以來，廣東省經(jīng)濟增速及在全國的排名雙雙大幅下滑或落后，2012年GDP增速8.2%，位列全國第28位，經(jīng)濟增長的腳步已經(jīng)明顯放緩。2013年GDP增速達到8.5%，增速有所回升，但放慢的姿態(tài)不減。

圖1：2013年經(jīng)濟增速企穩(wěn)回升，但放慢姿態(tài)不減

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　1.2投資拉動水泥需求，產(chǎn)量重回兩位數(shù)增長

　　近年來廣東省自2008年金融危機之后全省擴大投資，呈現(xiàn)良好的增長態(tài)勢，但在2010年投資增速達到階段性的高點23.20%之后，區(qū)域內(nèi)的投資力度逐漸放緩，至2012年投資增速已下滑至11%。2013年，全省省固定資產(chǎn)投資21794.98億元，同比增長18.30%，較2012年的11%大幅度提高了7.3個百分點，抑制了連續(xù)兩年增速回落的趨勢。

圖2：投資拉動經(jīng)濟增長，2013年固投增速現(xiàn)反彈

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

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　　固定資產(chǎn)投資的大幅增長主要體現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面。近年來，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資占固定資產(chǎn)投資的比例逐年下降，由2010年的占比34.80%逐步下降至2012年的22.44%，2013年此比例稍提升至23.11% ，下滑趨勢暫時得到制止。

圖3：2013年基建投資占固投的比例微幅提升

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　2013年基建投資累計完成5037.02億元，同比增長22.97%，一改2011和2012年同比負增長的模式。這意味著，在全國經(jīng)濟增長減速的大環(huán)境下，廣東政府以投資拉動經(jīng)濟增長的目標非常清晰。

圖4：2013年基建投資增速快速走高，同比增長22.97%

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　從基建細分領(lǐng)域看，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)領(lǐng)域的投資比例進一步擴大，2013年其投資占基建總投資的比例達到47.22%，大大超過了前幾年37%~40%左右的水平，投資增速同比2012年同期達到39.04%，增長速度僅低于2009年經(jīng)濟刺激作用下的增長速度。

圖5：2013年交通運輸、倉儲和郵政業(yè)領(lǐng)域的投資大規(guī)模邁進

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　與基礎(chǔ)設(shè)施的高速增長相似，廣東省房地產(chǎn)投資增速雖然在固投中所占的比重沒有明顯擴大，但是在量上也是高速增長，2013年其投資總額比2012年同期增長21.20%，較2012年的11.29%增長了近10個百分點，顯示2013年廣州區(qū)域的房地產(chǎn)投資市場較快回暖。

圖6：2013年房地產(chǎn)投資回暖，量上高速增長

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　受固定資產(chǎn)投資放緩的影響，區(qū)域內(nèi)水泥需求增長乏力，2012年全省水泥產(chǎn)量同比僅增3.22%，為金融危機之后的最低增速，熟料產(chǎn)量更出現(xiàn)負增長。2013年在廣東房地產(chǎn)銷售市場明顯回暖的良好形式下，對區(qū)域內(nèi)的房地產(chǎn)投資起到強有力的支撐作用。此外，廣東省較大力度推進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴大基建投資。在房地產(chǎn)投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的快速回升帶動下，水泥產(chǎn)量增速重回兩位數(shù)增長，2013年水泥總產(chǎn)量將超過1.3億噸，較2012年增長約2000萬噸，熟料產(chǎn)量也步入正常的增長軌道，較2012年同比增長3.92%。

表1：2007-2013年廣東省水泥與熟料產(chǎn)量增長情況

資料來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥研究院

圖7：2013年水泥產(chǎn)量增速重回兩位數(shù)增長

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

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　　1.3 有序新增水泥熟料產(chǎn)能，加快淘汰落后
　　從近5年廣東省新增的熟料生產(chǎn)線產(chǎn)能來看，相比全國快速的產(chǎn)能擴張，廣東省的水泥產(chǎn)能規(guī)模擴張速度偏慢，全省有序發(fā)展新型干法技術(shù)，以避免集中式的產(chǎn)能釋放對市場造成巨大的沖擊。2013年全省新增4條生產(chǎn)線，共增加熟料產(chǎn)能604.5萬，較2012年的899萬噸已較大幅度較少。而2013年廣東省計劃淘汰落后產(chǎn)能1418萬噸，淘汰力度較2011年的378.5萬噸和2012年的1038萬噸有所加大。

　　1.4 多重因素作用，水泥價格連番上漲
　　從廣東省水泥價格來看，以省內(nèi)P.O42.5散裝水泥均價為例，由于在2010至2011年期間全省水泥需求較為旺盛，水泥價格能維持在380-420元/噸高位價格；從2011年底由于受基建投資減緩影響較大，水泥價格開始出現(xiàn)下滑跡象，在2012年房地產(chǎn)投資也大幅度回落之后，兩者疊加致使持續(xù)下行至2012年250元/噸的低位價，隨后受英德爆炸事件影響，水泥供給暫時短缺致使價格迅速回漲，但區(qū)域需求并未明顯回暖；在經(jīng)歷了2012年波動起伏的一年之后，2013年受區(qū)域內(nèi)基建項目的投資擴大及房地產(chǎn)投資的回升，水泥價格從底部價格之路上漲至390元/噸。
　　2013年區(qū)域內(nèi)水泥價格的上漲主要因素有：一是，2013年廣西地區(qū)水泥市場行情亦不錯，此外，下半年西江水位下降航運受阻導(dǎo)致進入運輸不通，兩者疊加導(dǎo)致2013年廣西流入廣東市場的水泥較往年2000萬噸的量減少；二是，廣東基建項目和房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)生的需求較2012年明顯提振；三是，半年新增產(chǎn)能少、淘汰落后產(chǎn)能加大，此外，基于上半年水泥低價位，下半年水泥企業(yè)漲價意愿強烈，積極營造漲價氛圍。多重因素作用推高了廣東市場的水泥價格，出現(xiàn)連番上漲的行情。
　　未來，廣東省將擴大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，尤其在交通領(lǐng)域的投資維持高速增長，將有力地提振區(qū)域內(nèi)的水泥需求。此外，房地產(chǎn)開發(fā)投資和新農(nóng)村建設(shè)方面也已進入穩(wěn)定建設(shè)發(fā)展通道。預(yù)計未來幾年在區(qū)域需求持續(xù)增長，地區(qū)供給保持穩(wěn)定，市場有序競爭的情況下，隨著行業(yè)景氣度的不斷升溫，廣東地區(qū)的水泥價格從2013年起開始已步入上行通道，未來水泥價格持續(xù)高位將是大概率事件。

圖8：廣東省水泥價格經(jīng)歷2012年的低谷之后以步入上行通道（元/噸）

　　1.5 2013年行業(yè)取得可觀利潤，盈利大好
　　2013年廣東水泥市場在需求快速回升和行業(yè)有序競爭下，全省水泥行業(yè)出現(xiàn)量價齊升，尤其是從三四季度水泥價格飆漲，2013年行業(yè)取得客觀利潤，盈利40.47億元，同比增長56.62%?；仡?010至2012年，2010和2011年廣東水泥行業(yè)利潤分別高達50.96億元、57.96億元，而2012年利潤大幅度回落至25.84億元，行業(yè)銷售利潤率也跌至6.56%，低于同期7.44%的全國水平。預(yù)計未來在區(qū)域水泥供需格局改變、企業(yè)有序競爭和行業(yè)理性發(fā)展等多種因素的影響下，廣東省的水泥工業(yè)將會有更好的收獲。
　　二、廣東水泥供需狀況分析
　　2.1 市場供給分析
　　根據(jù)國家《水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，廣東、廣西統(tǒng)籌發(fā)展，珠三角中心城市原則上不再新增水泥產(chǎn)能，由周邊地區(qū)統(tǒng)籌供給，廣東省水泥工業(yè)以著重改造提升現(xiàn)有企業(yè)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)為主。根據(jù)《廣東省水泥工業(yè)“十二五”規(guī)劃》，至2015年廣東全省新型干法水泥熟料產(chǎn)能目標將達11000萬噸。
　　截止2013年年底，廣東省共有水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)154家，熟料生產(chǎn)能力9862萬噸。水泥生產(chǎn)線實際生產(chǎn)能力約13586萬噸。其中，粉磨站103家，有效水泥生產(chǎn)能力約5100萬噸。根據(jù)2013年底廣東省各種水泥生產(chǎn)工藝產(chǎn)能所占的比重，預(yù)熱器窯和預(yù)分解窯合計占比79.2%，擁有水泥產(chǎn)能10760萬噸；而較為落后的生產(chǎn)工藝干法中空窯和立窯仍占比約20.8%，擁有水泥產(chǎn)能約2826萬噸。
　　在未來新增產(chǎn)能方面，根據(jù)中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計，預(yù)計2014和2015年內(nèi)將有4條新型干法生產(chǎn)線投產(chǎn)，累計熟料產(chǎn)能約589萬噸左右，折算成水泥產(chǎn)能大概為766萬噸。
　　在淘汰落后水泥產(chǎn)能方面，廣東省在其水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃指出，至2015年采用先進生產(chǎn)工藝的水泥比重將超過98%，將落后的水泥產(chǎn)能全部有序淘汰，現(xiàn)廣東省尚有約2800萬噸左右的落后產(chǎn)能。在2013年10月廣東省發(fā)布《廣東省“十二五”后半期主要污染物》目標，指出2013~2015年全省淘汰落后水泥產(chǎn)能2302萬噸，其中2013年計劃淘汰1418萬噸落后水泥熟料產(chǎn)能。如果2013年的淘汰任務(wù)能按期完成，預(yù)計2014~2015年淘汰884萬噸，以未來兩年每年淘汰442萬噸計算，預(yù)計2015年水泥熟料產(chǎn)能將達到9833萬噸左右，較《廣東省水泥工業(yè)“十二五”規(guī)劃》的11000萬噸少1167萬噸。
　　此外，廣西每年約有2000萬噸的水泥通過西江水域流入廣東地區(qū)，對廣東的水泥市場造成了一定的影響。但隨著今后幾年廣西本地的經(jīng)濟加快發(fā)展，對水泥需求量增大，廣西水泥對廣東市場的沖擊力將會減小。
　　2.2 市場需求分析
　　據(jù)廣東省歷年GDP與水泥產(chǎn)量數(shù)據(jù)，每萬億GDP帶動水泥產(chǎn)量逐年減少?！笆濉焙汀笆晃濉逼陂g，每億GDP帶動水泥產(chǎn)量均值分別為0.49萬噸和0.28萬噸，2013年這一數(shù)據(jù)進一步下降到0.22萬噸/億元，預(yù)計2014~2015年保持在[0.18，0.22]以內(nèi)。
　　根據(jù)廣東省“十二五”發(fā)展規(guī)劃提出的經(jīng)濟發(fā)展目標，到2015年全省生產(chǎn)總值達到6.7萬億元，年均增速在8%以上。在2014年的廣東政府工作報告中逆勢調(diào)高了經(jīng)濟增長目標，預(yù)期2014年全省生產(chǎn)總值增長目標為8.5%。這一增長目標比2013年調(diào)高了0.5個百分點，也是廣東省自2012年和2013年兩次下調(diào)以來首次調(diào)高GDP增長目標。2014和2015年以以8.5%的GDP增速測算，2014和2015年年廣東省水泥需求量分別為1.36和1.47億噸。
　　2012年，廣東省城鎮(zhèn)化率達到67.4%，城鎮(zhèn)化水平位居全國第四。廣東省省內(nèi)各地區(qū)城鎮(zhèn)化水平發(fā)展差異巨大，珠三角地區(qū)城鎮(zhèn)化率達8.72%，步入城鎮(zhèn)化成熟階段；粵東、粵西、粵北地區(qū)的城鎮(zhèn)化率分別為57.71%、37.67%、44.29%，處于城鎮(zhèn)化加速發(fā)展階段。根據(jù)2013年3月份發(fā)布的《廣東省城鎮(zhèn)化“十二五”規(guī)劃》，到2015年廣東省城鎮(zhèn)化率預(yù)計達到70%，每年提高0.8個百分點，粵東、粵西、粵北地區(qū)的城鎮(zhèn)化率每年提高1個百分點?；洊|西北地區(qū)城鎮(zhèn)化水平的提高必將進一步帶動廣東水泥市場的消費需求。
　　2013年廣東省政府對十二五后兩年的基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)劃進行了調(diào)整，根據(jù)其公布的《加快推進全省重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作方案（2013-2015年）》，從2013年到2015年大約需要投入14800億元，預(yù)計在交通領(lǐng)域投資年均增量有望達到22%。主要用于加大對高速鐵路、城際軌道、城市軌道交通體系、高速公路體系以及港口和航運體系的投資，目的是為了在“十二五”期間全面實現(xiàn)原來定下來的縣縣通高速公路的目標，為振興粵東西北的發(fā)展打下更堅實的基礎(chǔ)，同時通過鐵路和高速公路進一步打通出省的通道，擴大廣東經(jīng)濟腹地。
　　“十二五”后三年，加快推進以粵東西北地區(qū)交通基礎(chǔ)設(shè)施為重點的重要基礎(chǔ)設(shè)施八大工程、21大項共460個項目建設(shè)，總投資約2.95萬億元，后三年完成投資約1.41萬億元。其中，續(xù)建202個項目，后三年投資8000億元；新開工258個項目，后三年投資6100億元；計劃建成投產(chǎn)294個項目。

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　　2.3 市場供需平衡分析

　　未來在廣東省加快粵東西北地區(qū)的發(fā)展，進一步鞏固珠三角的經(jīng)濟增長引擎作，加快推進全省重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進新型城鎮(zhèn)化、建設(shè)新農(nóng)村，加大全省的固定資產(chǎn)投資力度將是大概率事件。在區(qū)域內(nèi)水泥新增供給增長有限，而需求將呈現(xiàn)快速增長的情況下，全省的水泥供需格局將會產(chǎn)生新的變化，從之前的供需基本平衡狀態(tài)進入到短缺狀態(tài)。
　　結(jié)合國家《水泥工業(yè)的“十二五”規(guī)劃》，2013年以后，廣東地區(qū)的水泥工業(yè)將與其他省份統(tǒng)籌發(fā)展，廣西、福建等地的水泥會更多地流入廣東以滿足廣東部分地區(qū)的水泥需求。
　　三、區(qū)域水泥市場競爭格局
　　3.1 地區(qū)水泥市場分布格局
　　截止2013年底，廣東省水泥熟料產(chǎn)能9862萬噸，主要分布在粵北、粵西、粵東三大水泥生產(chǎn)基地，其中廣州、惠州、清遠和云浮市集中了廣東省80%的產(chǎn)能。根據(jù)《廣東省建材工業(yè)“十二五發(fā)展指導(dǎo)意見”》提出的水泥行業(yè)規(guī)劃布局，以粵北（清遠、韶關(guān)）、粵西（肇慶山區(qū)、云浮、陽江）、粵東（惠州山區(qū)、梅州、河源）三大水泥生產(chǎn)基地為發(fā)展重點，在臨近省屬城市的地區(qū)，可適當建設(shè)以工業(yè)廢棄物作原燃材料或以消納城市污泥、垃圾為目的大型水泥新型干法生產(chǎn)線。

表9：廣東省水泥行業(yè)規(guī)劃布局

　　從各區(qū)域內(nèi)水泥企業(yè)來看，珠三角地區(qū)的主要水泥企業(yè)是華潤水泥和越堡水泥?；洷钡貐^(qū)的主要水泥企業(yè)是臺泥水泥、英德海螺水泥和英德龍山水泥，臺泥在該地區(qū)擁有4條6000t/d的熟料生產(chǎn)線，穩(wěn)居熟料產(chǎn)能頭把交椅；英德海螺水泥也不甘落后，擁有4條5000t/d生產(chǎn)線，熟料產(chǎn)能位列第二位，英德龍山也有3條5000t/d的生產(chǎn)線坐落于此，故此清遠成為了粵北地區(qū)有名的水泥熟料庫。
　　華潤水泥、中材水泥、海螺水泥三家水泥巨頭分布于粵西地區(qū)，華潤水泥在肇慶市投產(chǎn)4條5000生產(chǎn)線；中材水泥主要生產(chǎn)基地位于云浮市，擁有6條5000t/d和1條2500t/d的生產(chǎn)線，2013年海螺水泥在陽江市新投產(chǎn)1條5500t/d生產(chǎn)線。
　　粵東地區(qū)的市場主要有惠州、梅州和河源三地為主，本地老牌企業(yè)塔牌水泥主要生產(chǎn)基地位于惠州和梅州，其塔牌水泥廣泛被粵東市場所接受，其余企業(yè)的產(chǎn)品難以撼動其區(qū)域市場的龍頭地位。河源是地處粵東北的一個地級市，地理位置相對獨立。由于河源相對獨立的地理位置和獨特的環(huán)境，廣東前5大水泥企業(yè)的產(chǎn)品流入有限，且均還未規(guī)劃投資建線，目前區(qū)域內(nèi)主要的新型干法水泥企業(yè)有屬于金圓水泥的廣東河源市金杰環(huán)保建材有限公司1條4500t/d生產(chǎn)線和河源和興水泥1條4000t/d在建生產(chǎn)線。2013年新投產(chǎn)的金杰環(huán)保是目前河源地區(qū)最大的旋窯水泥生產(chǎn)企業(yè)，其憑借卓越的成本控制能力、高效的經(jīng)營管理方式以及侵略性的銷售擴張可穩(wěn)固占領(lǐng)河源地區(qū)30%以上的市場，牢固地保持其領(lǐng)先的市場地位。

表10：廣東河源市主要新型干法水泥企業(yè)

　　3.2水泥市場競爭格局
　　廣東省2011年提出，鼓勵現(xiàn)有水泥企業(yè)開展重組聯(lián)合，支持大型水泥企業(yè)并購中小水泥企業(yè)，優(yōu)化存量產(chǎn)能，發(fā)展建筑部品構(gòu)件、墻體材料、預(yù)拌混凝土、干混砂漿等下游產(chǎn)品，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，推動該省水泥工業(yè)做大做強。

　　目前，廣東水泥市場已經(jīng)形成了華潤水泥、臺泥水泥、海螺水泥、中材水泥、塔牌集團五大水泥企業(yè)為主導(dǎo)的龍頭企業(yè)，五大企業(yè)占全省熟料產(chǎn)能的48.7%。

表11：廣州主導(dǎo)企業(yè)熟料產(chǎn)能分布情況

　?。?）華潤水泥：一體化發(fā)展，縱橫兩廣
　　華潤水泥價值鏈現(xiàn)已涵蓋石灰石開采、熟料燒成、水泥粉磨及商品混凝土生產(chǎn)。公司以資源掌控、資源轉(zhuǎn)化和資源分銷為重點，以系統(tǒng)成本最低和區(qū)域市場領(lǐng)先為目標。華潤水泥已成為中國南部產(chǎn)能最大的新型干法熟料及水泥生產(chǎn)企業(yè)。截止2012年底，華潤水泥共有40條熟料生產(chǎn)線、85條水泥粉磨線，水泥及熟料的年產(chǎn)能分別為7390萬噸及5020萬噸。華潤水泥的水泥主要銷售地在兩廣地區(qū)，2012年在廣東、廣西分別銷售水泥1795.6萬噸和2072.4萬噸，占到公司總銷量的70%。
　?。?）臺泥（英德）水泥：立足粵北，品質(zhì)服務(wù)
　　臺泥（英德）水泥有限公司為臺灣最大水泥企業(yè)——臺灣水泥全資投資的子公司，也是臺泥集團在大陸投資的第一個熟料生產(chǎn)基地，是目前廣東清遠市招商引進的最大三資企業(yè)。臺泥（英德）水泥有限公司擁有超過10億噸優(yōu)質(zhì)石灰石資源，位于英德市觀音山旁、北江南岸。公司充分利用英德市的資源優(yōu)勢、政策優(yōu)勢、交通優(yōu)勢，計劃建成年產(chǎn)1800萬噸水泥的水泥基地。為貫徹“環(huán)保是責任不是成本”的環(huán)保理念，善盡社會公民責任，臺泥陸續(xù)涉足發(fā)電、廢棄物處理等事業(yè)，成為一個立足“水泥、發(fā)電、環(huán)?！比蠛诵牡恼嬲h(huán)保企業(yè)。
　　2009年7月，臺泥（英德）水泥有限公司品質(zhì)服務(wù)中心成立，目的就是為客戶提供一個附加的增值服務(wù)。臺泥強調(diào)品質(zhì)和服務(wù)，這也是臺泥與大陸水泥企業(yè)不同之處。注重品質(zhì)，不僅讓臺泥贏得了客戶的信任，也贏得了更大的市場。
　?。?）塔牌集團：粵東龍頭，攻守兼?zhèn)?/strong>
　　目前，塔牌集團已形成廣東惠州、梅州、福建武平“三大”水泥生產(chǎn)基地。特別是福建武平400萬噸水泥生產(chǎn)基地已于2010年全面建成投產(chǎn)，為鞏固粵東市場和發(fā)展閩西南、贛南市場奠定了堅實基礎(chǔ)。2012年共生產(chǎn)水泥1153.07萬噸、銷售水泥1152.77萬噸，在粵東地區(qū)占40%以上的市場份額。
　　近年來，塔牌集團也在企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈進行不斷整合擴張和延伸。截至2012年底通過新建、收購、合資合作、租賃共發(fā)展了混凝土攪拌站68家99條生產(chǎn)線（其中全資站7家7條線）；同時，發(fā)展了豐順管樁、漳州管樁等項目。今年8月，塔牌集團謀求多元化發(fā)展，與蕉嶺縣人民政府簽訂《蕉嶺縣招商引資項目投資意向書》，進軍旅游產(chǎn)業(yè)，預(yù)計投資達10億元，以進一步降低行業(yè)的經(jīng)營風險。