[評論]長江流域市場擁擠，砂石骨料或?qū)⒚媾R嚴重過剩危機！

作為砂石骨料需求最大的區(qū)域，長三角的砂石市場一直聚焦著多方眼球。得益于豐富的礦產(chǎn)資源和便利的長江航道，大量的砂石骨料產(chǎn)品乘著滾滾長江流入上海、南京等市場，為兩岸企業(yè)帶來了可觀的收入。

然而，隨著礦山整頓的力度加大，機制砂石占比不斷提升，砂石骨料行業(yè)逐漸步入規(guī)范化和規(guī)?；l(fā)展的道路，也吸引了越來越多的大型企業(yè)加入競爭，長三角市場愈發(fā)擁擠，供給過剩的危機或就在眼前。

筆者將以上海、江蘇、安徽、江西、湖南、湖北、重慶、四川、云南、浙江這10個長江沿線省市和長三角區(qū)域省市為對象，對目前長江沿線或?qū)⒚媾R的供給過剩危機進行分析。

產(chǎn)線規(guī)模驚人，產(chǎn)能投放加速

于砂石骨料市場而言，長江流域無疑是一條地上的銀河。兩岸的骨料生產(chǎn)線簇擁著長江而建，如星子般散落各地，廣闊的下游市場催生出了一大批優(yōu)秀的砂石企業(yè)，沿江超大型產(chǎn)線相繼出現(xiàn)。2022年1-10月，上海、江蘇等10個省市就有至少6條超千萬噸的生產(chǎn)線投產(chǎn)，其中7月試車成功的中建材瑞昌3000萬噸/年砂石骨料線以及9月正式投產(chǎn)華新（陽新）億噸機制砂石項目更是成為了近年來全國生產(chǎn)規(guī)模最大的一批生產(chǎn)線。

圖1：2017-2022年砂石骨料投產(chǎn)產(chǎn)能呈上升趨勢

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

據(jù)筆者統(tǒng)計，2017年至2022年，這10個省市每年投放的砂石骨料產(chǎn)能翻了三倍。不難發(fā)現(xiàn)，沿江產(chǎn)能的投放集中于湖北、安徽、江西、重慶和湖南五大地區(qū)，湖北的黃石和黃岡、安徽的池州、江西的九江、重慶的涪陵以及湖南的岳陽等沿江城市是2017年以來長江中下游乃至長江沿線產(chǎn)能釋放最大的區(qū)域。錨定長三角需求而建的這些產(chǎn)線相繼投產(chǎn)，使得沿江競爭的白熱化成為定局。而長三角地區(qū)也沒有停下腳步，2017年至今，浙江舟山至少釋放了5000萬噸以上的年產(chǎn)能，進一步加劇了區(qū)域競爭。

圖2：沿江城市產(chǎn)能釋放相對較多

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

礦權(quán)交易活躍，沿線大礦頻出

得益于優(yōu)越的水運條件和較豐富的礦產(chǎn)資源，長江沿線的礦權(quán)交易一直以來都保持一個相對活躍的狀態(tài)。近年來，越來越多的地方國企、交工建企業(yè)以及大型水泥企業(yè)加入，長江流域的礦權(quán)競爭更為激烈。

圖3：2019-2021年出讓礦權(quán)數(shù)量（宗）圖4：2019-2021年出讓礦權(quán)資源儲量和金額

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

在高毛利率的驅(qū)使下，近年沿線采礦權(quán)岀讓愈發(fā)頻繁，2019年至2021年，上海等10個省市砂石礦權(quán)交易數(shù)量增長了45%，資源儲量增長近200%，成交金額的增幅更是超過300%。

不過，值得注意的是，盡管2022年全國礦權(quán)交易并沒有因為需求的降溫而趨弱——2022年1-10月出讓資源儲量同比增長超40%，但上海等10個省市局部礦權(quán)交易熱度卻有所下滑，其中長三角不管是出讓礦權(quán)數(shù)量還是出讓資源儲量都經(jīng)歷了腰斬。

增量需求不足，待釋放產(chǎn)能近20億噸

2022年以來，砂石骨料價格降幅明顯——10月底長江流域機制砂和碎石價格指數(shù)同比跌幅超7%。而究其下跌之原因，需求減弱無疑是最貼題的答案。整理近十年上海等10個省市的砂石骨料需求，不難發(fā)現(xiàn)近年來長江沿線甚至長江中下游城市的砂石骨料需求趨于平穩(wěn)。2015年后，浙江、安徽、江蘇、上海四個省市的砂石骨料需求量圍繞34億噸均線上下震蕩，長三角地區(qū)需求進入存量市場。

圖5：長江沿線整體砂石需求趨于平緩 圖6：長江中下游地區(qū)砂石需求小幅波動

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

與之相反，上海等10個省市的砂石骨料擬建項目數(shù)量的從2019年到2021年幾乎翻倍，設(shè)計總產(chǎn)能增長近200%，2019年至2022年10月共有砂石骨料擬建產(chǎn)能約18億噸，預(yù)計在5年內(nèi)將陸續(xù)投產(chǎn)。

此外，筆者預(yù)估2022年全國砂石骨料需求將有超過14%的降幅，且明年市場也不容樂觀。在需求趨降的大背景下，上海等10個省市的產(chǎn)能投放仍保持上升趨勢，且待投產(chǎn)產(chǎn)能達到往年需求的20%，長江流域砂石產(chǎn)能過剩風險已然顯現(xiàn)，這無疑將為量縮價跌的市場再壓上一根稻草。值得慶幸的是，在全國出讓資源儲量繼續(xù)增長的同時，1-10月長三角重點省份的礦權(quán)交易熱度卻有所下滑，這或許也意味著市場在逐漸回歸理性。

在過去十年里，上海等10個省市始終包攬著全國45%以上的砂石骨料需求，這吸引了大大小小的企業(yè)扎根于長江兩岸，市場競爭日益加劇。以現(xiàn)有的礦權(quán)及擬建項目來看，區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)能沖擊仍將持續(xù)，供給過剩危機的逼近無疑將對業(yè)內(nèi)企業(yè)造成一定壓力。不過，危機也是契機，在此背景下，相信一些生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)產(chǎn)品質(zhì)量好的企業(yè)也會脫穎而出，去思考和引領(lǐng)行業(yè)向高質(zhì)量的方向繼續(xù)前進。