[評(píng)論]當(dāng)前預(yù)拌混凝土的行業(yè)政策及發(fā)展形勢(shì)

自2003年10月發(fā)布“禁現(xiàn)令”以來，國(guó)內(nèi)預(yù)拌混凝土行業(yè)高速發(fā)展，年產(chǎn)量從1億余方增長(zhǎng)至2021年的32億方以上，企業(yè)數(shù)量也達(dá)到1.2萬家以上。預(yù)拌混凝土是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程當(dāng)中最重要的建筑材料，總產(chǎn)值已連續(xù)四年超過萬億元，是建材兩個(gè)過萬億的產(chǎn)業(yè)之一。

圖1：預(yù)拌混凝土行業(yè)高速發(fā)展（單位：萬方）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

從現(xiàn)拌現(xiàn)用到預(yù)拌生產(chǎn)，綠色發(fā)展本就是對(duì)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范的初衷之一。經(jīng)過近二十年的發(fā)展，預(yù)拌混凝土行業(yè)經(jīng)歷了從粗放無序到規(guī)范化產(chǎn)業(yè)化的過程，目前綠色高質(zhì)量發(fā)展已經(jīng)成為了行業(yè)共識(shí)。

一、綠色高質(zhì)量發(fā)展：從清潔化到低碳化

綠色高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵表現(xiàn)為兩部分，清潔生產(chǎn)和低碳生產(chǎn)。

圖2：預(yù)拌混凝土行業(yè)綠色高質(zhì)量發(fā)展路徑

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

（1）清潔生產(chǎn)經(jīng)歷多年發(fā)展，仍有較大提升空間

清潔生產(chǎn)指的是對(duì)預(yù)拌混凝土過程當(dāng)中的粉塵、噪聲以及廢水廢料等污染物進(jìn)行治理，做到零排放的過程。針對(duì)粉塵污染方面，可以采用封閉式攪拌站的結(jié)構(gòu)，設(shè)置除塵和噴淋裝置；在噪聲治理方面，一般通過優(yōu)化站點(diǎn)布局，使用隔音材料以及設(shè)置隔音設(shè)施等方面；廢水以及廢料則可以通過多種方式進(jìn)行回收利用。

這一層面上的綠色發(fā)展概念出現(xiàn)得比較早。在2014年，住建部與工信部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推廣應(yīng)用高性能混凝土的若干意見》，提出要推動(dòng)建立混凝土綠色生產(chǎn)評(píng)價(jià)體系。次年，《綠色建材評(píng)價(jià)技術(shù)導(dǎo)則（試行）》出臺(tái)，明確了預(yù)拌混凝土綠色建材評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系和方法。自綠色建材評(píng)價(jià)工作開展以來，共計(jì)發(fā)放預(yù)拌混凝土綠色建材評(píng)價(jià)證書1161張，占所有綠色建材評(píng)價(jià)證書總量的50.5%。2020年8月，市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、住建部以及工信部三部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)綠色建材產(chǎn)品認(rèn)證及生產(chǎn)應(yīng)用的通知》，標(biāo)志著綠色建材產(chǎn)品認(rèn)證代替綠色建材評(píng)價(jià)成為評(píng)判預(yù)拌混凝土綠色生產(chǎn)水平的指標(biāo)體系。截至2021年底，預(yù)拌混凝土企業(yè)獲得認(rèn)證證書92張，占所有獲證企業(yè)的比例為21.6%。

盡管近些年來有不少混凝土攪拌站完成了清潔生產(chǎn)改造，但對(duì)于企業(yè)眾多的預(yù)拌混凝土行業(yè)來說，獲得綠色建材評(píng)價(jià)或者綠色產(chǎn)品認(rèn)證的企業(yè)占比依然偏少，清潔生產(chǎn)的整體水平仍有較大的提升空間。

（2）“雙碳”目標(biāo)指引行業(yè)發(fā)展方向，低碳混凝土大有可為

在國(guó)家提出“碳達(dá)峰以及碳中和”的政策背景下，建材行業(yè)需要承擔(dān)起相應(yīng)的減碳責(zé)任，而預(yù)拌混凝土用量龐大，低碳生產(chǎn)也就自然成為了行業(yè)綠色高質(zhì)量發(fā)展的核心內(nèi)容。2021年10月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，提出要加強(qiáng)低碳混凝土產(chǎn)品的研發(fā)應(yīng)用，將低碳混凝土列為推動(dòng)建材行業(yè)降碳的重要途經(jīng)之一。2022年11月，工信息部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部和住建部聯(lián)合印發(fā)《建材行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，提出提升混凝土、水泥制品等材料生產(chǎn)過程中固廢資源利用水平，同時(shí)提出要加大高性能混凝土推廣應(yīng)用力度。

從來源看，預(yù)拌混凝土內(nèi)含的二氧化碳主要來自上游水泥等原材料的帶入，占比達(dá)到90%以上。因此，通過原料端進(jìn)行減碳，尤其是減少普通硅酸鹽水泥的用量是實(shí)現(xiàn)預(yù)拌混凝土低碳化生產(chǎn)的重中之重。具體來說，原料端減碳體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，優(yōu)化配合比，增加高質(zhì)量砂石骨料的使用，減小空隙率，使得水泥等膠凝材料的用量減少。根據(jù)相關(guān)研究，通過提高混凝土用骨料的品質(zhì)，最多可將水泥用量減少20%左右。不過，目前高品質(zhì)砂石骨料供應(yīng)不足以滿足混凝土生產(chǎn)需求，限制了低碳生產(chǎn)的發(fā)揮空間。為實(shí)現(xiàn)砂石骨料行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，《建設(shè)用砂》以及《建設(shè)用卵石、碎石》新國(guó)標(biāo)已于今年11月2日開始正式實(shí)施。相信在新國(guó)標(biāo)的規(guī)范下，高品質(zhì)砂石骨料的市場(chǎng)占比將逐漸上升，有助于預(yù)拌混凝土行業(yè)實(shí)現(xiàn)低碳化生產(chǎn)。

第二，研發(fā)低碳膠凝材料，替代普通硅酸鹽水泥。對(duì)于低碳膠凝材料替代，目前國(guó)內(nèi)仍然處于理論研究和試驗(yàn)階段，而國(guó)外部分企業(yè)已經(jīng)開始嘗試商業(yè)化落地。以西麥斯為例，在2020年推出了“Vertua”牌的凈零碳混凝土，采用地質(zhì)聚合物替代普通硅酸鹽水泥作為膠凝材料，將二氧化碳含量降低了70%。2021年，這種混凝土在全球的銷量達(dá)到了100萬方，占西麥斯混凝土銷售總量的2%。不過，受原材料資源多樣性、原料標(biāo)準(zhǔn)化與資源普遍性等多方面的問題，低碳膠凝材料未來的應(yīng)用規(guī)模有待觀察。

第三，增加再生骨料等固廢基材料的使用，減少原料生產(chǎn)過程當(dāng)中的碳排放。在城市更新和改造過程當(dāng)中，產(chǎn)生了大量建筑垃圾，對(duì)其回收利用可以減少資源浪費(fèi)以及原料開采過程當(dāng)中的碳排放。同時(shí)，在再生混凝土骨料的生產(chǎn)過程當(dāng)中可以對(duì)其進(jìn)行再碳化，吸收一部分二氧化碳，實(shí)現(xiàn)降碳的目的。

預(yù)拌混凝土的生產(chǎn)和運(yùn)輸環(huán)節(jié)二氧化碳排放量相對(duì)較少，但也同樣存在減排的空間。一方面，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)可以通過優(yōu)化設(shè)備能耗以及攪拌工藝來降低碳排放，而運(yùn)輸環(huán)節(jié)的線路優(yōu)化以及新能源運(yùn)輸車普及也有著巨大的降碳潛力。按《預(yù)拌混凝土單位產(chǎn)品能源消耗限額》中的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，如果將行業(yè)整體能耗等級(jí)由二級(jí)提升至一級(jí)水平，生產(chǎn)環(huán)節(jié)和運(yùn)輸環(huán)節(jié)每年分別可降低二氧化碳排放約500萬噸和800萬噸。

另一方面，減少預(yù)拌混凝土使用量是更加直接的減碳途徑。倡導(dǎo)減少混凝土用量并不是讓行業(yè)停止發(fā)展，而是應(yīng)當(dāng)從追求量的擴(kuò)張轉(zhuǎn)向追求質(zhì)的提升。

預(yù)拌混凝土行業(yè)通過應(yīng)用高強(qiáng)混凝土，加強(qiáng)與設(shè)計(jì)單位的合作溝通，可以在保證建筑強(qiáng)度的前提下，減少設(shè)計(jì)和施工過程當(dāng)中的混凝土用量。高性能混凝土的推廣將通過延長(zhǎng)混凝土結(jié)構(gòu)建筑的使用壽命來減少資源用量和碳排放?；炷令A(yù)制構(gòu)件的廣泛應(yīng)用將提升行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化水平，增加結(jié)構(gòu)回收利用的可能性，減少下一個(gè)生命周期當(dāng)中的碳排放。

二、城鎮(zhèn)化進(jìn)程放緩，行業(yè)面臨需求收縮預(yù)期

在“雙碳”目標(biāo)約束下，預(yù)拌混凝土行業(yè)通過發(fā)展高強(qiáng)高性能混凝土來降低用量和碳排放是主觀能動(dòng)作用的體現(xiàn)。從客觀層面來看，我國(guó)城鎮(zhèn)化率和人均居住面積已經(jīng)達(dá)到了偏高位置，盡管仍有一定的提升空間，但建設(shè)需求增量難以維持現(xiàn)有預(yù)拌混凝土行業(yè)的供應(yīng)規(guī)模。根據(jù)中國(guó)社科院預(yù)測(cè)，“十四五”開始城鎮(zhèn)化推進(jìn)速度將不斷放緩，預(yù)計(jì)到2035年之后進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定階段，峰值在75-80%左右。

因此，十四五期間，我國(guó)城市建設(shè)重點(diǎn)任務(wù)將從由房地產(chǎn)主導(dǎo)的增量建設(shè)，逐步轉(zhuǎn)向以提升城市品質(zhì)為主的存量提質(zhì)改造。從年人均混凝土消費(fèi)量的角度來看，歐美國(guó)家的消費(fèi)峰值基本在在0.9-1.15方左右，而我國(guó)已經(jīng)超過2方?？紤]到城鎮(zhèn)化的發(fā)展階段，隨著建設(shè)需求的逐漸回落，年人均混凝土消費(fèi)量預(yù)計(jì)降至1-1.5方左右。按照相對(duì)樂觀的估計(jì)，到2035年我國(guó)人均混凝土消費(fèi)量降至1.5方/年，對(duì)應(yīng)的預(yù)拌混凝土年需求量大約在20億方。這意味著未來十多年當(dāng)中，預(yù)拌混凝土產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到-3%左右，行業(yè)逐步進(jìn)入下行周期。

圖3：預(yù)拌混凝土產(chǎn)量及年人均消費(fèi)量變化趨勢(shì)（單位：方，%）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

今年以來，行業(yè)下行壓力已經(jīng)逐漸顯化，并且短期內(nèi)難以看到扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)。

2022年上半年，房地產(chǎn)上市企業(yè)債務(wù)指標(biāo)整體較年初有所惡化。從三道紅線的角度來看，紅檔和橙檔房地產(chǎn)企業(yè)占比分別為21%和18%，較年初分別上升3%和5%。與此同時(shí)，綠檔企業(yè)數(shù)量減少了7家，占比由年初的41%降至34%。房地產(chǎn)行業(yè)債務(wù)違約的情況仍較為普遍，資金壓力制約了房企拿地和新開工的表現(xiàn)。

圖4：2022年三道紅線下各檔房地產(chǎn)企業(yè)數(shù)量變化（單位：家）

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為維持地方土地收入，各地城投平臺(tái)類公司參與托底土拍市場(chǎng)。2021年集中供地以來，城投類公司拿地?cái)?shù)量超過1000幅，占總幅數(shù)的38%，成為土拍市場(chǎng)的重要力量。其中，底價(jià)成交的土地總計(jì)7076.5億元，占城投類公司拿地總額的79%，這充分體現(xiàn)出城投拿地行為的托底性質(zhì)。由于成交的地塊多位于郊區(qū)，本身利潤(rùn)空間微薄，加之現(xiàn)階段房地產(chǎn)銷售表現(xiàn)不佳，盈利預(yù)期不容樂觀，故城投類公司土地開發(fā)進(jìn)度明顯偏慢，開工率僅有16%左右，相較于行業(yè)平均水平低了17個(gè)百分點(diǎn)。受此影響，房地產(chǎn)行業(yè)從拿地到產(chǎn)生實(shí)際建設(shè)需求的時(shí)間進(jìn)一步延長(zhǎng)，也對(duì)混凝土需求產(chǎn)生了限制。

過去五年，城投債發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過31%，城投債務(wù)壓力明顯上升?？紤]到城投債規(guī)模擴(kuò)張，且實(shí)際項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)度緩慢，近期財(cái)政部發(fā)文稱“嚴(yán)禁地方政府舉債儲(chǔ)備土地，不得通過國(guó)企購(gòu)地等方式虛增土地出讓收入”。因此，未來城投對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)土地成交量的拉動(dòng)將有所下滑。

圖5：近年來城投債務(wù)規(guī)模保持高速增長(zhǎng)（單位：億元，%）

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截至目前，房地產(chǎn)銷售和土地成交量仍處在負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，30個(gè)大中城市商品房成交面積累計(jì)跌幅在37%左右，100城土地成交規(guī)劃建筑面積累計(jì)跌幅約16%。由于銷售回款不足疊加信貸受限，房地產(chǎn)行業(yè)資金短缺的局面仍將持續(xù)。同時(shí)，土地成交持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)也限制了未來混凝土需求恢復(fù)的高度。

圖6：房地產(chǎn)行業(yè)銷售及土地成交面積仍處在負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間（單位：%）

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與此同時(shí)，預(yù)拌混凝土行業(yè)毛利率偏低的情況預(yù)計(jì)將常態(tài)化。2016年至今，盡管商品混凝土價(jià)格整體有所抬升，但與水泥之間的價(jià)差持續(xù)收窄。按協(xié)會(huì)口徑，混凝土與水泥制品行業(yè)的銷售利潤(rùn)率由5.5%左右降至4%以下。在雙碳背景下，上游各項(xiàng)成本將持續(xù)在高位運(yùn)行。再加上需求下行預(yù)期影響，預(yù)拌混凝土行業(yè)利潤(rùn)空間存在進(jìn)一步壓縮的可能性，對(duì)企業(yè)的成本管理提出了考驗(yàn)。

圖7：預(yù)拌混凝土行業(yè)利潤(rùn)空間持續(xù)收縮（單位：元/方）

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另一方面，近年來由于下游資金緊張，混凝土行業(yè)應(yīng)收賬款占比持續(xù)走高。2022年上半年，以商混為主業(yè)的上市公司應(yīng)收賬款占營(yíng)收的比重較2021年同期增加了約46%。從混凝土與水泥制品行業(yè)角度來看，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款規(guī)模已經(jīng)超過了1萬億，其中預(yù)拌混凝土占到一半以上。盡管今年不少企業(yè)對(duì)回款不佳的項(xiàng)目減少了供應(yīng)，但應(yīng)收賬款的問題仍較為突出。

圖8：混凝土行業(yè)應(yīng)收賬款凈額及占比持續(xù)走高（單位：億元，%）

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在行業(yè)需求總量下行的背景下，以價(jià)換量或者以賬期換量的經(jīng)營(yíng)思路難以為繼，以綠色高質(zhì)量發(fā)展為核心，加快研發(fā)和推廣高附加值的混凝土產(chǎn)品和服務(wù)才能在存量市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中生存下來。企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化各地區(qū)產(chǎn)能布局，強(qiáng)化區(qū)域優(yōu)勢(shì)，減少不必要的惡性競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，要鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組，通過各種方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化，適當(dāng)多元化發(fā)展，提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。