[評(píng)論]四季度停窯三分之二 黔驢技窮還是破釜沉舟？

進(jìn)入10月，今年的最后一個(gè)季度已經(jīng)到來，水泥需求仍無明顯起色。罕見的，在這本應(yīng)是傳統(tǒng)旺季的時(shí)節(jié)，有些省卻在悄悄地停窯。近期，水泥網(wǎng)收到消息，四季度貴州省水泥熟料企業(yè)將停窯60天，福建省在原定錯(cuò)峰安排結(jié)束后計(jì)劃繼續(xù)錯(cuò)峰停窯10天，四川、重慶9月25日到10月計(jì)劃錯(cuò)峰停窯15天。停窯60天，已經(jīng)占到了整個(gè)四季度三分之二的時(shí)間，如何看待貴州省如此激進(jìn)的錯(cuò)峰政策，是黔驢技窮，抑或是破釜沉舟？

深陷債務(wù)危機(jī) 需求持續(xù)下滑

下游需求持續(xù)低迷，基建投資無法再拉動(dòng)是貴州這兩年加強(qiáng)水泥行業(yè)錯(cuò)峰毋庸諱言的直接原因。2017-2018年，受基建項(xiàng)目需求集中釋放，貴州省水泥需求保持在較高的水平，需求高峰期估算超過1.1億噸。2018年四季度起，多年來基礎(chǔ)設(shè)施投資高增長(zhǎng)的勢(shì)頭放緩，加上受資金問題影響，新項(xiàng)目開工率不足，水泥市場(chǎng)需求也隨之逐漸下滑。高峰期時(shí)，貴州水泥單月產(chǎn)量在1000萬噸左右，2021年后單月產(chǎn)量持續(xù)下滑，到目前僅剩500-600萬噸的水平，比高峰期減少了一半左右。

圖1：2021年后貴州水泥單月產(chǎn)量持續(xù)下滑

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

旺季延長(zhǎng)停窯時(shí)間 貴州背水一戰(zhàn)

與之相對(duì)的，是貴州省一次又一次延長(zhǎng)的錯(cuò)峰時(shí)間。每年初或前年年末，工信廳、生態(tài)環(huán)境廳會(huì)發(fā)布當(dāng)前年度水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知，2021年貴州水泥協(xié)會(huì)兩次追加文件延長(zhǎng)錯(cuò)峰時(shí)間。根據(jù)水泥行業(yè)的消費(fèi)特征，往年的錯(cuò)峰生產(chǎn)安排通常會(huì)在一季度和三季度安排更長(zhǎng)時(shí)間的停窯。一季度恰逢冬季寒冷天氣和春節(jié)會(huì)有較長(zhǎng)的需求淡季，三季度會(huì)經(jīng)歷高溫、雨季等，同樣也是需求相對(duì)較淡。例如，2019年初貴州省工信廳和省生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布的《關(guān)于做好2019年度水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》中提到，當(dāng)年冬春季和高溫、雨季、電煤保供、環(huán)境應(yīng)急時(shí)段為錯(cuò)峰生產(chǎn)重要時(shí)段，其他月份為錯(cuò)峰生產(chǎn)調(diào)節(jié)時(shí)段?？梢姽ば偶碍h(huán)保部門發(fā)布的錯(cuò)峰安排給了行業(yè)較大的自我調(diào)節(jié)空間，尤其是在旺季，避免可能出現(xiàn)的價(jià)格大幅波動(dòng)。

往年貴州四季度停窯時(shí)間通常為20天，隨著2021年需求的走低，這一時(shí)間不斷加碼，從20天增長(zhǎng)至30天，再到40天。今年四季度直接停窯60天，占據(jù)了整個(gè)四季度的2/3，徹底揭開了貴州水泥行業(yè)的遮羞布。在旺季大面積停窯，貴州水泥行業(yè)正在背水一戰(zhàn)。

表1：貴州省水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)政策

資料來源：水泥大數(shù)據(jù)研究院整理

錯(cuò)峰生產(chǎn)向左 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向右

隨著市場(chǎng)下行期的到來，有關(guān)錯(cuò)峰生產(chǎn)是否有必要加強(qiáng)力度，協(xié)同是否會(huì)破裂的討論勢(shì)必會(huì)是無可避免的話題。貴州水泥市場(chǎng)給了行業(yè)一個(gè)觀察未來面臨需求下行期的樣本。今年以來，水泥企業(yè)面臨需求大幅下降，高庫位，在工信部門統(tǒng)一的錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃之外的自主停窯越來越多。正如貴州省，目前各省錯(cuò)峰的自主化，這也是如今水泥行業(yè)所面臨困境的體現(xiàn)。

一個(gè)行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行，既要立足宏觀層面，進(jìn)行整體規(guī)劃，也要遵循市場(chǎng)規(guī)律。當(dāng)前的水泥市場(chǎng)的困難是客觀存在的，無法通過自身的努力來改善整體的需求。部分地區(qū)產(chǎn)銷極度不平衡，供給嚴(yán)重過剩，需求下降之下企業(yè)自主減少短期供應(yīng)，是符合基本的經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律的。問題所在是停窯通常伴隨著漲價(jià)，停窯成本終將轉(zhuǎn)嫁給下游。筆者認(rèn)為，企業(yè)因自身實(shí)際（如庫滿了）、結(jié)合市場(chǎng)情況自行決定開停窯無可指摘，但倘若是在工信部門文件政策之外，以企業(yè)共同協(xié)商的形式?jīng)Q定共同開停窯，謀取利益，則有干擾市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之嫌。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，也無法根本解決產(chǎn)能過剩之沉疴。行業(yè)眾人都應(yīng)當(dāng)反思，是否在鮮花錦簇之時(shí)忽略了暗藏的危機(jī)，才無法避免地走向斷臂求生之宿命。