黑色系“金九銀十”行情再現(xiàn)!下游需求回升致煤價上漲,四季度價格或先高后低

華夏時報 · 2022-10-12 10:32

自“北溪”天然氣管道泄漏事件發(fā)生后,歐洲能源短缺危機似乎越演越烈,多國電價不斷飆升。

9月30日,發(fā)改委價格司副司長牛育斌曾提到,煤價、電價改革文件實施以來,國內(nèi)煤炭、電力價格總體運行在合理區(qū)間,這與國外能源價格大幅上漲情況,形成鮮明對比。英國、法國、德國市場交易電價漲至去年同期的4—10倍,而我國電力用戶平均電價同比僅上漲10%。

有業(yè)內(nèi)人士表示,歐洲能源短缺會將替代性需求快速轉(zhuǎn)向煤炭,煤炭價格將更加強勢。

據(jù)印度尼西亞能源與礦產(chǎn)資源部發(fā)布的消息,該部設(shè)定的2022年10月份印尼動力煤標(biāo)桿價格330.97美元/噸,環(huán)比上漲11.75美元/噸,上升3.68%;同比上漲169.34美元/噸,上漲104.77%。該數(shù)據(jù)創(chuàng)出該價格指數(shù)發(fā)布以來的最高水平,超過了今年6月剛剛創(chuàng)下的每噸323.91美元的歷史最高紀(jì)錄。

10月11日,國內(nèi)市場上,隨著黑色系品種的回調(diào),尤其是鋼材期貨價格回落,焦炭主力合約價格也出現(xiàn)下跌,當(dāng)日夜盤盤中最低跌至2746元/噸,截至10月11日夜盤收盤報于2755.5元/噸,日內(nèi)下跌101.5元/噸。

焦煤主力合約價格也出現(xiàn)回落,最低下探至2128元/噸,夜盤報收于2137元/噸,日內(nèi)下跌39元/噸。

下游需求回升致煤價上漲

今年以來,國際油價的劇烈波動成為市場關(guān)注的熱點,而作為能源體系的一員,煤炭價格走勢也是市場關(guān)注的焦點。

“近期國際油價大幅反彈,煤炭主產(chǎn)地山西等地疫情多點頻發(fā),相關(guān)地區(qū)采取靜默封控管理,煤礦發(fā)運受阻,這也導(dǎo)致煤炭生產(chǎn)受限,煉焦煤供應(yīng)減少,進一步推動國慶節(jié)后期現(xiàn)貨上漲。”鋼之家高級分析師杜洪峰接受《華夏時報》記者采訪時表示。

按照傳統(tǒng)慣例,對于黑色系品種每年都會有一波“金九銀十”行情,隨著鋼廠需求提升,進入9月以來焦煤焦炭價格低位反彈,自9月1日至10月11日焦炭期貨價格漲幅甚至超過16.56%,焦煤期貨價格漲幅也達19.82%,結(jié)束此前連續(xù)5個月來的下跌。

“不過,伴隨著煤炭價格的上漲,國慶節(jié)前及假期前半周,下游用戶對煤價接受度減弱,市場觀望情緒增加,動力煤市場活躍度偏低,部分港口貿(mào)易商處于風(fēng)險考慮甚至加快出貨節(jié)奏。而假期后半周至節(jié)后,煤炭主產(chǎn)地山西、內(nèi)蒙古接連突發(fā)疫情,這也導(dǎo)致運輸周轉(zhuǎn)效率受到影響?!苯袢罩菐旆治鰩熚豪蚪邮堋度A夏時報》記者采訪時表示。

魏莉稱,近期煉焦煤主產(chǎn)區(qū)山西面臨多重挑戰(zhàn),一是省內(nèi)疫情多點散發(fā),多縣、市、區(qū)處于靜默臨時管控狀態(tài),局部地區(qū)運輸明顯受阻;二是煤礦事故頻發(fā),安檢形勢嚴峻;10月10日呂梁、臨汾、晉中、古交均有煤礦反饋為保安全,近期重大會議召開期間部分煤礦有檢修停產(chǎn)計劃,停產(chǎn)時間不一,普遍多在3-7天,少部分或到月底;上述因素也促使個別煤種漲幅明顯。

長久以來,焦煤、焦炭、動力煤三者間存在一定的關(guān)系,按其用途,焦煤主要是用來煉焦炭的,動力煤則自成一派,和前兩者沒有太多直接的聯(lián)系。焦煤又稱“主焦煤” ,屬于強粘結(jié)性、結(jié)焦性的煉焦煤煤種,是焦炭生產(chǎn)中不可或缺的基礎(chǔ)原料配煤。

焦煤是煉焦和鋼鐵工業(yè)的重要上游原材料,焦煤聯(lián)接著煤、焦、鋼三個產(chǎn)業(yè),在產(chǎn)業(yè)鏈條上具有重要地位。能用于期貨交割的焦煤必須是經(jīng)過洗煤廠洗選后的精煤, 其具有足夠的結(jié)焦性。而焦炭是由煉焦煤在焦?fàn)t中經(jīng)過高溫干餾轉(zhuǎn)化而來,焦炭既可以作為還原劑,也可以應(yīng)用于電石生產(chǎn)、氣化和合成化學(xué)等領(lǐng)域。 據(jù)統(tǒng)計,世界焦炭產(chǎn)量的90%以上用于高爐煉鐵,冶金焦炭已經(jīng)成為現(xiàn)代高爐煉鐵技術(shù)所需的必備原料之一,被喻為鋼鐵工業(yè)的“基本食糧”。

在杜洪峰看來,近期雙焦價格的上漲也與國內(nèi)高爐開工率呈回升有關(guān),截至10月8日,鋼之家監(jiān)測統(tǒng)計的201家鋼廠高爐按產(chǎn)能計上升0.22至91.33%,連續(xù)十周回升,已高于去年同期,接近年內(nèi)高點,對煤焦剛需良好。鋼廠需求回升自然也提升線上競拍熱情,從而進一步推動焦煤價格穩(wěn)中走高。

杜洪峰稱,焦煤上漲主要是供求關(guān)系,重大會議召開之前,安全管控趨嚴,其中,煤炭主產(chǎn)地山西8-9月份煤礦安全事故較多,當(dāng)?shù)卣叨戎匾?,對煤炭產(chǎn)能釋放受限;疊加近期疫情的影響,相關(guān)地區(qū)煤礦靜默管理。而下游剛需良好,同時煉焦煤庫存也偏低。

今日智庫分析師賈娜也表示,從供給來看,國內(nèi)增產(chǎn)保供基調(diào)下,國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量整體增量十分有限。山西作為煉焦煤主產(chǎn)區(qū),預(yù)計今年山西全年原煤產(chǎn)量13億噸,但主要增量依然在動力煤,山西煉焦煤礦井基本都為井工礦,增產(chǎn)難度較大,且近期山西煤礦事故頻發(fā),事故礦井停產(chǎn)整頓,涉及的煉焦煤礦井多數(shù)都還沒復(fù)產(chǎn),整體供應(yīng)局部有收緊。

“煉焦煤資源枯竭現(xiàn)象也已有顯性影響,一是山西煉焦煤灰分、硫分均有持續(xù)上升走勢;二是山東區(qū)域沖擊地壓及采深超千米礦井導(dǎo)致山東區(qū)域產(chǎn)量也有明顯下降。此外,由于對澳煤炭進口政策的變動以及G7國家對俄羅斯煤炭的制裁,導(dǎo)致我國進口煤格局發(fā)生變化,低灰、低硫、高強度進口煤補給整體下降。因而,綜合來看,煉焦煤供給端的結(jié)構(gòu)性供應(yīng)呈現(xiàn)一定的緊缺,容易造成煉焦煤價格易漲難跌?!辟Z娜稱。

機構(gòu):四季度煤炭價格先高后低

從國際市場看,煤炭價格上漲受多重因素影響。

開源證券分析稱,俄烏沖突加劇,進一步導(dǎo)致全球能源危機局勢持續(xù)升級,9月底“北溪-1”和“北溪-2”管道被炸致使歐洲能源短缺進一步加劇,10月5日OPEC+宣布減產(chǎn)200萬桶/日,原油價格持續(xù)大漲且布油已接近100美元,歐洲的能源短缺尤其是天然氣,將使替代性需求快速轉(zhuǎn)向煤炭,煤炭價格將更加堅挺或強勢。

國際能源署(IEA)也指出,由于電力部門越來越多地使用煤炭替代天然氣,預(yù)計歐盟今年煤炭消費量將在去年增長14%的基礎(chǔ)上再增長7%。另外,有業(yè)內(nèi)人士稱,對歐洲來說,今冬取暖需求或是更大挑戰(zhàn)。

國內(nèi)市場方面,據(jù)中港協(xié)10月11日公布數(shù)據(jù)顯示,大秦線10月份檢修,全國大范圍降溫帶動煤炭冬儲提前,下游電廠增加采購規(guī)模。本期,秦皇島港與神華黃驊港煤炭吞吐量同比增加19.6%。港口庫存方面,9月30日,兩港庫存同比增加4.4%,較9月20日增加1.2%。

杜洪峰表示,四季度動力煤逐漸進入迎峰度冬的需求旺季,電煤需求有支撐。煉焦煤作為稀缺資源,國內(nèi)供應(yīng)增產(chǎn)難度較大,同時受到四季度動力煤保供影響,無論從資源還是從運輸方面,煉焦煤都要給動力煤(電煤)讓路;此外,四季度許多煤礦完成全年任務(wù)后可能停產(chǎn)或減量安全生產(chǎn),供給將有所下降。

杜洪峰稱,就煉焦而言,需求端存在不確定因素,初步預(yù)計四季度鋼鐵產(chǎn)量要小于三季度,但四季度鋼鐵減量短流程要多于長流程;同時,也要考慮到為全年經(jīng)濟指標(biāo)完成的更好,存在趕工的情況,利好需求端;預(yù)計四季度國內(nèi)煤炭市場價格高位波動。

對于四季度動力煤價格走勢,魏莉?qū)Α度A夏時報》記者表示,從供應(yīng)端來看,重大會議前煤礦安全生產(chǎn)監(jiān)管嚴格,疊加疫情擾動,周轉(zhuǎn)緩慢,供應(yīng)可能會略有偏緊,會議結(jié)束后供應(yīng)端將逐步恢復(fù)正常節(jié)奏,多數(shù)煤礦可能將會進入全力保供的狀態(tài)。

“從需求端來看,下游終端多以長協(xié)拉運為主,按照往年情況,預(yù)計重大會議后建材、化工等企業(yè)開工將有增長,以及冬季供暖用煤高峰和民用煤還將釋放一定補庫需求。電煤中長期仍將是動力煤市場的有利保障,預(yù)計動力煤市場保持在合理區(qū)間內(nèi)震蕩運行?!蔽豪蚍Q。

山西某煤炭貿(mào)易商也對《華夏時報》記者表示,國慶長假期間,國內(nèi)焦企多保持節(jié)前開工水平,廠內(nèi)庫存低位運行,積極出貨。節(jié)后歸來,焦企提產(chǎn)意愿不足,隨著漲價落地,焦炭利潤雖稍有好轉(zhuǎn),但原料煤價格依舊處于高位,市場多看穩(wěn)心態(tài)。

今日智庫焦炭分析師路凱表示,節(jié)前焦炭價格上漲一輪,漲幅100元/噸