熟料第二輪上漲!水泥“漲價”東風將近?
今日,安徽沿江熟料價格再度上漲30元/噸,春節(jié)后熟料價格連續(xù)上調2輪,累計幅度60元/噸,調后目前沿江大廠熟料離岸價420-430元/噸,高出去年同期100元/噸,此輪漲價符合此前預判(見:[評論]市場未動 熟料先漲 水泥穩(wěn)了嗎?)
根據中國水泥網調研數據,當前全國熟料平均庫位在五成左右,處于近年來較低位置,尤其是長三角、珠三角庫位水平更低,在3—4成左右。
圖:全國熟料平均庫位
數據來源:水泥大數據(https://data.ccement.com/)
較低的熟料庫位為上半年的水泥市場奠定了更好的條件,水泥“漲價”或只欠需求回升“東風”。
一季度是水泥行業(yè)傳統(tǒng)淡季,今年春節(jié)早于去年,1月雖有趕工,但項目及攪拌站資金不足放慢施工進度,部分企業(yè)及工地提前放假,1月水泥需求預計同比下滑,幅度預計在5%以內。2月春節(jié)假期后,市場需求尚未啟動,加之雨雪天氣較多,根據最新調研數據,上周五,全國水泥發(fā)運率不到10%,低于節(jié)前水平,需求恢復力度不及去年農歷同期(15%>西南>華東>華北>10%>中南>西北>東北)。筆者預計,元宵起至2月底,水泥市場將加快啟動。當前,熟料整體庫存水平處于中等偏低水平,加之成本上升、需求的逐漸復蘇、開年價格相對較高,上半年水泥價格預計仍將進一步上漲。
需求“東風”不會缺席
一季度乃至上半年,全國各地適度超前開展基礎設施建設,一大批重點基礎設施建設投資項目集中開工。若有效形成實物量,預計對一季度水泥需求將有明顯拉動。
去年下半年以來受大宗商品價格上漲因素影響,疊加能耗雙控制約,水泥供需雙降,部分潛在需求將延后至今年上半年釋放,預計一季度全國水泥潛在需求較去年實際需求同比增長超過3%。反觀水泥生產,一季度水泥處于錯峰生產期,尤其今年浙江、江蘇等地也延長了停產時間,上周五(2月11日),全國水泥磨機運轉率僅10%,熟料窯運轉率不足30%,全國錯峰生產期執(zhí)行良好,多數窯線預計將在3月中旬以后開窯,將明顯制約水泥的生產,水泥生產較2021年同期難以實現明顯增長。
潛在需求的釋放取決于施工條件及資金落地情況,若有效落地,由于生產未能放量,或造成局部水泥短缺。不過,當前,對于需求的恢復和釋放仍待進一步觀察,相信不會缺席!
編輯:梁愛光
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