三一重工定向增發(fā)收購三一重機(jī)

　　16.80元/股發(fā)行1.17億股 
 
　　停牌準(zhǔn)備定向增發(fā)的三一重工近日公告稱，公司擬向?qū)嶋H控制人梁穩(wěn)根及其他9名自然人以16.80元/股的價(jià)格非公開發(fā)行約11,786萬股，購買其擁有的三一重機(jī)投資有限公司（注冊地：維爾京）100%股權(quán)。這標(biāo)志著，以生產(chǎn)挖掘機(jī)為主的三一重機(jī)由此注入三一重工，三一重工的產(chǎn)品鏈將覆蓋混凝土機(jī)械、路面機(jī)械、起重機(jī)械和挖掘機(jī)械。

　　三一重機(jī)作出利潤承諾

　　公告顯示，三一重機(jī)投資有限公司通過三一重機(jī)（中國）有限公司（注冊地：維爾京）間接持有三一重機(jī)有限公司（注冊地：中國昆山）100%股權(quán)。

　　本次交易完成后，三一重機(jī)投資有限公司將成為三一重工的全資子公司。公司股票于今日起復(fù)牌。

　　公告稱，本次增發(fā)價(jià)在董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)（14.72元/股）基礎(chǔ)上上浮14.1%，即16.80元/股。目標(biāo)資產(chǎn)初步協(xié)商的交易價(jià)值為19.8億元，按照上述發(fā)行價(jià)格計(jì)算，公司本次將向梁穩(wěn)根等10名自然人發(fā)行股份預(yù)計(jì)約11,786萬股。

　　此外，針對本次增發(fā)的股份，梁穩(wěn)根、郭良保和王海燕三位自然人自股份發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，其他7位自然人自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　公告顯示，三一重機(jī)2007年銷售挖掘機(jī)1,406臺(tái)，占國內(nèi)市場的2.25%，銷量增長率和市場占有率增長率均位居行業(yè)第二位；2008年前9個(gè)月銷售挖掘機(jī)2,344臺(tái)，市場占有率約為3.2%。三一重機(jī)已經(jīng)成為國內(nèi)挖掘機(jī)市場重要的競爭者。

　　公告預(yù)計(jì)，三一重機(jī)2008年凈利潤為1.456億元（扣除證券投資虧損后的經(jīng)營性凈利潤為2.1億元），預(yù)計(jì)2009年凈利潤為3.8億元。梁穩(wěn)根等10名自然人承諾：本次交易經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審核通過并實(shí)施完畢后，2009-2011年三年內(nèi)三一重機(jī)每年實(shí)現(xiàn)凈利潤均不低于3.8億元（以會(huì)計(jì)師出具的標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)），若不足則梁穩(wěn)根等10名自然人將在三一重工當(dāng)年年度報(bào)告披露后的30日內(nèi)，就不足部分以現(xiàn)金方式全額補(bǔ)償三一重工。

　　明年每股收益增厚0.24元

　　公告顯示，三一重機(jī)的主營產(chǎn)品是高性能挖掘機(jī)。其標(biāo)準(zhǔn)配置可用于Ⅲ級以下土壤的挖掘，在配置特殊附屬裝置后還可以進(jìn)行碎石、拆卸、抓木、抓鋼等作業(yè)，兼有推土、裝載的功能。

　　截至2008年6月30日，三一重機(jī)的賬面價(jià)值約為4.09億元（未經(jīng)審計(jì)）。此次轉(zhuǎn)讓價(jià)格經(jīng)初步協(xié)商為19.8億元。

　　針對評估價(jià)格的大幅升值，公告稱，三一重機(jī)具有良好的成長性，挖掘機(jī)年銷售臺(tái)數(shù)從2005年的300余臺(tái)增長到2007年的1,406臺(tái)，2008年預(yù)計(jì)完成3,000臺(tái)的銷售任務(wù)，2009年保守估計(jì)可達(dá)5,000臺(tái)的銷售量，爭取達(dá)到8,000臺(tái)。根據(jù)初步盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)三一重工2009年每股收益能增加0.24元。

　　公司認(rèn)為，資產(chǎn)注入后，三一重工的主導(dǎo)產(chǎn)品將覆蓋混凝土輸送泵、混凝土泵車、全液壓振動(dòng)壓路機(jī)、瀝青攤鋪機(jī)、旋挖鉆機(jī)、履帶起重機(jī)、大中小型挖掘機(jī)等工程機(jī)械系列產(chǎn)品；三一重機(jī)研究院以及挖掘機(jī)環(huán)保節(jié)能技術(shù)、液壓技術(shù)也進(jìn)入上市公司；研發(fā)技術(shù)得以交融，零部件生產(chǎn)得以共享，可依托三一重機(jī)的昆山基地?cái)U(kuò)大上市公司對江浙市場份額。研發(fā)--生產(chǎn)--銷售三個(gè)體系的業(yè)務(wù)可進(jìn)一步整合，降低中間成本和同質(zhì)成本。

　　此外，三一重機(jī)的注入還可以解決以往的關(guān)聯(lián)交易問題。按2007年經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)，注入后可消除購買與銷售性關(guān)聯(lián)交易9,800萬元，可消除代理性關(guān)聯(lián)交易8.7億元，可消除租賃性關(guān)聯(lián)交易381.12萬元。