中國(guó)中鐵將和中鐵二局"劃域而治"
我國(guó)首個(gè)進(jìn)行“先A后H”發(fā)行的中國(guó)中鐵股份有限公司(下稱中國(guó)中鐵，601390)昨日在上海香格里拉酒店舉行了A股IPO推介會(huì)。對(duì)于外界關(guān)心的該公司與中鐵二局（600528）的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，中國(guó)中鐵董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事石大華表示，雙方會(huì)按照各自的區(qū)域優(yōu)勢(shì)加以劃分（勢(shì)力范圍）。
“比如西南是中鐵二局的優(yōu)勢(shì)區(qū)域，我們將鼓勵(lì)其把西南作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)?！笔笕A說，“當(dāng)然，我們也鼓勵(lì)中鐵二局走出西南。”
但是對(duì)于外界預(yù)期中鐵二局的基建施工業(yè)務(wù)將剝離的問題，石大華沒有明確表態(tài)。此前，中鐵二局曾公告表示，對(duì)于處理中鐵和中鐵二局的關(guān)系，未來三個(gè)月內(nèi)無具體計(jì)劃。
中鐵二局是中國(guó)中鐵的孫公司，且主營(yíng)業(yè)務(wù)都是基建施工，市場(chǎng)擔(dān)心兩者之間存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系會(huì)對(duì)中鐵二局不利，不少中鐵二局股東希望中國(guó)中鐵重組甚至將中鐵二局私有化。
合理價(jià)為6.17-8.49元
作為我國(guó)最大的鐵路建設(shè)集團(tuán)以及領(lǐng)先的公路建設(shè)集團(tuán)，中國(guó)中鐵昨日下午的推介會(huì)吸引了眾多機(jī)構(gòu)投資者，現(xiàn)場(chǎng)坐滿了前來詢價(jià)的各機(jī)構(gòu)人士。
此次中國(guó)中鐵A股發(fā)行主承銷商中銀國(guó)際認(rèn)為，中國(guó)中鐵是我國(guó)和亞洲規(guī)模最大的綜合型建筑集團(tuán)，已新建、擴(kuò)建和改建的鐵路占我國(guó)鐵路總運(yùn)營(yíng)里程的三分之二以上。而國(guó)家2007－2009年對(duì)于鐵路的投資要求還將加速釋放，公司建筑主業(yè)在鐵路建設(shè)領(lǐng)域?qū)⒈３?9％的增長(zhǎng)，所以，公司的合理價(jià)值區(qū)間為每股6.26-7.29元人民幣，相當(dāng)于34.3倍和39.9倍的2008市盈率。而另外一個(gè)主承銷商———瑞銀證券則認(rèn)為其的合理價(jià)值區(qū)為每股6.17-8.49元。
“十一五”規(guī)劃中，我國(guó)將投資3.8萬億用于交通基建建設(shè)，較“十五”增加72.7％。石大華透露，據(jù)他了解，2006年到2010年，我國(guó)用于鐵路建設(shè)的資金將達(dá)到1.25萬億元，這將為中國(guó)中鐵提供持續(xù)、廣泛的前景。
募資約119億元
中國(guó)中鐵此次計(jì)劃發(fā)行不超過46.75億股A股，若中國(guó)中鐵A股發(fā)行成功，其中的41億元將用于設(shè)備的購(gòu)置，4.2億元用于新建生產(chǎn)線，20億元用于房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，20億元用于鐵路投資項(xiàng)目，34億元用于補(bǔ)充流動(dòng)性和歸還銀行貸款。由此算來，中國(guó)中鐵本次A股發(fā)行所募集資金將不低于119.2億元。
按照發(fā)行安排，中國(guó)中鐵11月20日至21日進(jìn)行網(wǎng)下申購(gòu)及繳款，網(wǎng)下申購(gòu)的最后一天11月21日同時(shí)進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)及繳款。上市掛牌時(shí)間是在12月3日。
在A股發(fā)行之后，中國(guó)中鐵將在香港發(fā)行H股。在不行使超額配售權(quán)的情況之下，中國(guó)中鐵將發(fā)行不超過33.26億H股；若使用超額配售權(quán)，這一發(fā)行額將是不超過38.25億H股。按照發(fā)行計(jì)劃，中國(guó)中鐵H股的預(yù)期掛牌交易日是12月7日。
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