青松建化：2007年度增發(fā)招股意向書(shū)摘要
股票簡(jiǎn)稱：青松建化
股票代碼：600425
注冊(cè)地：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
保薦人（主承銷商）
聲 明
本招股意向書(shū)摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況。投資者在作出認(rèn)購(gòu)決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股意向書(shū)全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。招股意向書(shū)全文同時(shí)載于上海證券交易所網(wǎng)站。
新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱"青松建化"、"公司"、"發(fā)行人"或"本公司"）全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾招股意向書(shū)及其摘要不存在任何虛假、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
公司負(fù)責(zé)人、主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人及會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人（會(huì)計(jì)主管人員）保證招股意向書(shū)及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、完整。
證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其他政府部門(mén)對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定，均不表明其對(duì)發(fā)行人所發(fā)行證券的價(jià)值或者投資人的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。
根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。
重大事項(xiàng)提示
1、前次募集資金24,264.94萬(wàn)元，承諾年均利潤(rùn)總額4,955.00萬(wàn)元。經(jīng)2004年5月31日公司臨時(shí)股東大會(huì)變更募集資金投向后，募投項(xiàng)目在2006年達(dá)產(chǎn)運(yùn)行后所得稅后利潤(rùn)為1,870.43萬(wàn)元，換算為利潤(rùn)總額為2,200.51萬(wàn)元，與承諾利潤(rùn)相差2,754.49萬(wàn)元，前次募集資金使用未達(dá)效。
2、為維護(hù)本區(qū)域內(nèi)水泥行業(yè)的良性發(fā)展，在新疆建材工業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)下，2006年新疆水泥行業(yè)建立了自律聯(lián)合機(jī)制，利用行業(yè)協(xié)會(huì)優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)，按照企業(yè)規(guī)模差異實(shí)行分類價(jià)格指導(dǎo)，根據(jù)市場(chǎng)需求以配額方式調(diào)節(jié)各水泥企業(yè)的產(chǎn)銷量。新疆水泥行業(yè)在實(shí)施聯(lián)合自律后，扭轉(zhuǎn)了無(wú)序、惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的局面，水泥價(jià)格逐步回穩(wěn)上升，企業(yè)效益得到了改善和提高。但自律聯(lián)合機(jī)制屬于一種市場(chǎng)化的企業(yè)自主行為，能否持續(xù)存在并發(fā)揮積極作用受到市場(chǎng)供求狀況以及參與企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)格局變化等因素的影響，存在一定的不確定性。
3、公司生產(chǎn)銷售275號(hào)砌筑水泥、32.5級(jí)普通水泥、32.5級(jí)復(fù)合水泥、42.5級(jí)普通水泥以及加氣混凝土砌塊、磷肥實(shí)行增值稅即征即退和免征增值稅。近三年公司因享受該等優(yōu)惠政策而減免增值稅獲得的補(bǔ)貼收入分別為3,595.05萬(wàn)元、1,851.43萬(wàn)元、2,161.34萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為64.57%、86.06%、39.18%。如果國(guó)家有關(guān)增值稅稅收減免政策發(fā)生變化，將影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
第一節(jié) 本次發(fā)行概況
一、發(fā)行人基本情況
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中文名稱：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司
英文名稱：XINJIANG QINGSONG BUILDING MATERIALS AND CHEMICALS（GROUP）CO.,LTD
注冊(cè)地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
A股簡(jiǎn)稱：青松建化
A股代碼：600425
上市地：上海證券交易所
（二）本次發(fā)行概況
1、本次發(fā)行的核準(zhǔn)情況
本次發(fā)行已經(jīng)公司2007年5月16日召開(kāi)的第二屆董事會(huì)第19次會(huì)議審議并經(jīng)2007年6月1日召開(kāi)的2007年第二次臨時(shí)股東大會(huì)表決通過(guò)，董事會(huì)決議公告和股東大會(huì)決議公告刊登在2007年5月17日、2007年6月2日的《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上。
本次發(fā)行已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字[2007]363號(hào)文核準(zhǔn)。
2、證券類型：人民幣普通股（A股）
3、發(fā)行數(shù)量：本次增發(fā)新股的數(shù)量不超過(guò)6,500萬(wàn)股，具體發(fā)行數(shù)量授權(quán)公司董事會(huì)與主承銷商（保薦人）根據(jù)網(wǎng)上和網(wǎng)下的申購(gòu)情況以及公司的籌資需求協(xié)商確定，并將在申購(gòu)結(jié)束后通過(guò)發(fā)行結(jié)果公告披露。
4、證券面值：人民幣1.00元
5、發(fā)行價(jià)格：11.63元/股
6、定價(jià)方式：不低于公告招股意向書(shū)前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)，具體發(fā)行價(jià)格授權(quán)公司董事會(huì)與主承銷商（保薦人）協(xié)商確定。
7、預(yù)計(jì)募集資金：本次發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過(guò)70,590.38萬(wàn)元。本次發(fā)行募集資金凈額預(yù)計(jì)約為****萬(wàn)元。
8、募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶：公司已在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行阿克蘇林園兵團(tuán)支行開(kāi)設(shè)了募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶，賬號(hào)為：30－777601040002111。
（三）發(fā)行方式與發(fā)行對(duì)象
1、發(fā)行方式：本次發(fā)行采用網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行的方式。
2、發(fā)行對(duì)象：持有上海證券交易所A股股票賬戶的自然人和機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)禁止者除外）。
?。ㄋ模┏袖N方式及承銷期
1、承銷方式：本次發(fā)行由山西證券有限責(zé)任公司擔(dān)任主承銷商所組成的承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷。
2、承銷期限：2007年11月6日--2007年11月26日
?。ㄎ澹┌l(fā)行費(fèi)用
根據(jù)發(fā)行方案估算，本次發(fā)行的發(fā)行費(fèi)用如下：
注：發(fā)行費(fèi)用可能會(huì)根據(jù)本次發(fā)行的實(shí)際情況有所調(diào)整。
（六）本次發(fā)行有關(guān)重要時(shí)間安排
本次發(fā)行有關(guān)重要工作及公司股票停牌時(shí)間安排如下：
以上時(shí)間為正常交易日，如遇重大突發(fā)事件影響發(fā)行，主承銷商與發(fā)行人將及時(shí)公告，修改發(fā)行日期。
本次增發(fā)的股票在發(fā)行完成后將申請(qǐng)?jiān)谏虾ＷC券交易所上市。
（七）本次發(fā)行證券的上市流通
本次發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將盡快辦理增發(fā)股份上市的有關(guān)手續(xù)。具體上市時(shí)間將另行公告。
二、本次發(fā)行的相關(guān)機(jī)構(gòu)
（一）發(fā)行人：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司
法定代表人：甘軍
辦公地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
聯(lián)系人員：沈榮法 熊學(xué)華
聯(lián)系電話：0997-2811282 2813793
傳真：0997-2811675
?。ǘ┍Ｋ]機(jī)構(gòu)和承銷團(tuán)成員
1、保薦人、主承銷商：山西證券有限責(zé)任公司
法定代表人：侯巍
辦公地址：太原市府西街69號(hào)國(guó)貿(mào)中心東塔
項(xiàng)目保薦代表人：史吉軍 劉萍
項(xiàng)目主辦人：郭兆強(qiáng)
聯(lián)系電話：0351-8686831
傳真：0351-8686838
2、分銷商：
?。?）民生證券有限責(zé)任公司
法定代表人：岳獻(xiàn)春
辦公地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)朝陽(yáng)門(mén)外大街16號(hào)中國(guó)人壽大廈1901室
經(jīng)辦人員：王漢魁
聯(lián)系電話：010-85253961
傳真：010-85252606
（2）上海遠(yuǎn)東證券有限公司
法定代表人：田德軍
辦公地址：上海市浦東南路256號(hào)華夏銀行大廈5樓
經(jīng)辦人員：鄭小平
聯(lián)系電話：021－58788888－340
傳真：021－68865582
?。?）第一創(chuàng)業(yè)證券有限責(zé)任公司
法定代表人：劉學(xué)民
辦公地址：北京市西城區(qū)月壇南街甲1號(hào)東方億通大廈4層
經(jīng)辦人員：許冰梅
聯(lián)系電話：010－68068069
傳真：010－68059099
（三）發(fā)行人律師：北京市中倫金通律師事務(wù)所
負(fù)責(zé)人：吳鵬
辦公地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)建國(guó)路118號(hào)招商局中心01樓12/13層
簽字律師：李在軍 曾曦
聯(lián)系電話：021－50372668
傳真：021－50372678
?。ㄋ模徲?jì)機(jī)構(gòu)：立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
法定代表人：朱建弟
辦公地址：上海市黃浦區(qū)南京東路61號(hào)樓4樓1、2、3室
簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師：朱穎 王斌
聯(lián)系電話：021-63391166
傳真：021-63392558
?。ㄎ澹┥鲜凶C券交易所：上海證券交易所
法定代表人：朱從玖
辦公地址：上海市浦東南路528號(hào)上海證券大廈
電話：021-68808888
傳真：021-68807813
?。┲鞒袖N商收款銀行：中國(guó)工商銀行太原市五一路支行
賬戶名：山西證券有限責(zé)任公司
賬 號(hào)：0502122009027302102
第二節(jié) 公司主要股東情況
截至2007年6月30日，發(fā)行人股本總額184,927,500股，公司前十名股東持股情況如下： 單位：股
第三節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及管理層討論與分析
一、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度及最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料
?。ㄒ唬┳罱齻€(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料
二、管理層討論與分析
?。ㄒ唬┌l(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況分析
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
公司近三年又一期末資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有以下特點(diǎn)：
1）從公司資產(chǎn)構(gòu)成看，近三年又一期流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%左右，固定資產(chǎn)占的比重較大，達(dá)50%左右，因此從賬面價(jià)值看，本公司的資產(chǎn)主要由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)構(gòu)成，兩項(xiàng)占比合計(jì)均達(dá)到89%以上。近三年長(zhǎng)期投資處于持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)分別占總資產(chǎn)的比重為9.18%、9.08%、7.06%。
2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定。
2、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司近三年末流動(dòng)負(fù)債占全部負(fù)債額的比例在94%以上，長(zhǎng)期負(fù)債所占比重很少，2007年6月末流動(dòng)負(fù)債占全部負(fù)債額的比例降低為83.70%，長(zhǎng)期負(fù)債所占比重上升為16.30%，長(zhǎng)短期負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。
截至2007年6月30日，從公司流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看，短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款，分別占負(fù)債總額的45.44%、10.16%、11.52%，短期借款占負(fù)債總額的比重較大。短期借款2005年末比2004年末增加20,600.00萬(wàn)元，增幅達(dá)90.35%，借款增加主要是母公司增加借款11,300.00萬(wàn)元和子公司青松水泥增加借款8,600.00萬(wàn)元，該借款主要用于子公司青松水泥日產(chǎn)2000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線建設(shè)。
2004年末公司其他應(yīng)付款占負(fù)債總額的31.31%，比例較大的原因是控股子公司青松水泥向新疆卡子灣水泥廠有限公司以及塔里木灌區(qū)水利管理處分別借入款項(xiàng)15,000.00萬(wàn)元和1,000.00萬(wàn)元。
公司近三年又一期末母公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為55.92%、50.30%、47.13%、44.92%，資產(chǎn)負(fù)債率持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健。
3、償債能力分析
公司近三年又一期流動(dòng)比率分別為0.87、0.72、0.64、0.79，速動(dòng)比率分別為0.63、0.51、0.45、0.64，雖然流動(dòng)比率、速動(dòng)比率較低，但是兩項(xiàng)指標(biāo)高于同行業(yè)可比上市公司樣本均值，說(shuō)明流動(dòng)比率、速動(dòng)比率低屬于行業(yè)特點(diǎn)。
公司近三年的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)分別為15,550.01萬(wàn)元、7,135.51萬(wàn)元、9,100.23萬(wàn)元，近三年利息保障倍數(shù)為2.66、2.38、7.25，公司近三年息稅折舊攤銷前利潤(rùn)及利息保障倍數(shù)均較高，可以足額償還借款利息。同時(shí)，本公司近年來(lái)未發(fā)生貸款逾期不還的情況。
上述情況表明，公司負(fù)債水平合理，具有較強(qiáng)的償債能力。
4、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析
公司近三年又一期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.89、4.94、3.45、3.48，均低于同行業(yè)可比上市公司樣本均值，但與同一地區(qū)上市公司天山股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率基本接近，帶有一定的地域特點(diǎn)。
公司近三年又一期存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.03、2.35、1.65、2.26，企業(yè)存貨余額較大，存貨周轉(zhuǎn)率較低，低于與同行業(yè)可比上市公司樣本均值，原因有二：
1）由于新疆特殊的水泥市場(chǎng)銷售環(huán)境，年初年末為水泥銷售淡季，為迎接銷售旺季的到來(lái)，在每年的年初年末大量存?zhèn)湓霞吧a(chǎn)熟料，造成存貨貯備相對(duì)旺季較大，平均存貨相對(duì)放大，計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率較低；
2）近三年公司主要新建了庫(kù)車(chē)日產(chǎn)1000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線和子公司青松水泥日產(chǎn)2000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線，籌建期間和正常生產(chǎn)運(yùn)行初期原材料和相關(guān)材料儲(chǔ)備增加所致。
?。ǘ┯芰Ψ治?BR> 1、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成
1）分行業(yè)分類主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成
公司近三年又一期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自水泥產(chǎn)品，水泥產(chǎn)品中分為兩類：通用水泥和特種水泥，其中通用水泥2006年銷售收入比2005年增長(zhǎng)21,123.72萬(wàn)元，增幅達(dá)136.36%,主要是由于子公司青松水泥2006年銷售收入較2005年增長(zhǎng)13,922.17萬(wàn)元，青松水泥生產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)后，打破了公司產(chǎn)品銷售局限于南疆的市場(chǎng)格局，成功進(jìn)軍北疆市場(chǎng)，對(duì)公司今后的發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。公司特種水泥、水泥制品和化工產(chǎn)品的銷售基本保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)。
2）分地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成
公司產(chǎn)品的主要市場(chǎng)是以阿克蘇、庫(kù)爾勒、喀什為主的南疆地區(qū)，其中阿克蘇地區(qū)銷售收入近三年又一期占整個(gè)公司銷售收入的比例為60.23%、48.18%、56.66%、64.04%，子公司青松水泥2006年生產(chǎn)正常運(yùn)行后，北疆地區(qū)銷售收入增長(zhǎng)很快，市場(chǎng)主要集中在烏昌地區(qū)，邊緣市場(chǎng)主要包括奎屯地區(qū)和五家渠地區(qū)，2006年占整個(gè)公司銷售收入的30.44%。
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利構(gòu)成及毛利率情況
公司2005年比2004年的毛利率下降6.64%，降幅達(dá)19.80%，主要是由于占整個(gè)銷售收入一半以上的通用水泥的毛利急速下降；2005年比2004年毛利減少1,829.88萬(wàn)元，降幅達(dá)48.32%，由于2005年水泥市場(chǎng)主要受到惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)因素的影響，整個(gè)市場(chǎng)處于供大于求，銷售價(jià)格受到較大影響，與2004年相比每噸平均售價(jià)降低24.15元。
公司毛利率高于同行業(yè)平均水平，主要原因是：毛利率較高的特種水泥、水泥制品在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占比較大，近三年?