三一重工:是國(guó)內(nèi)主要的工程機(jī)械生產(chǎn)廠

  公司的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略是大力發(fā)展海外業(yè)務(wù),目前公司主要的出口市場(chǎng)集中在非洲和中東地區(qū),從發(fā)展的潛力來(lái)看,經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速且基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的印度市場(chǎng)能夠提供最廣闊的市場(chǎng)空間。因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展角度來(lái)看,我們認(rèn)為公司在印度市場(chǎng)直接設(shè)廠是非常有前瞻性的。

  目前混凝土機(jī)械、路面機(jī)械、履帶式起重機(jī)和一些配件業(yè)務(wù)資產(chǎn)已經(jīng)為上市公司所有或控股,母公司還有挖掘機(jī)、汽車起重機(jī)、煤炭機(jī)械和港口機(jī)械等機(jī)械類資產(chǎn)還沒(méi)有進(jìn)入上市公司。我們認(rèn)為三一重工是集團(tuán)最重要的工程機(jī)械平臺(tái),挖掘機(jī)以及汽車起重機(jī)非常有可能在未來(lái)兩年內(nèi)注入到上市公司。

  三一是混凝土機(jī)械和樁工機(jī)械的領(lǐng)頭羊,隨著履帶式起重機(jī)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)、07年收購(gòu)?fù)陿豆C(jī)械以及出口業(yè)務(wù)的高速發(fā)展,我們認(rèn)為07和08年的銷售收入增長(zhǎng)非常強(qiáng)勁,預(yù)計(jì)07年銷售額能超過(guò)88億元,同比增長(zhǎng)94%,預(yù)計(jì)08年銷售額可能達(dá)到120億元的規(guī)模,同比增長(zhǎng)43%。

  考慮到公司這幾年海外出口增長(zhǎng)迅速以及未來(lái)可能的母公司資產(chǎn)注入,我們認(rèn)為三一重工可以享有較高的估值水平。剔除股票收益對(duì)凈利潤(rùn)的影響,基于37倍的08年市盈率,我們將公司的目標(biāo)價(jià)格設(shè)為70.67元人民幣。維持優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。


(中國(guó)混凝土與水泥制品網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)

編輯:

監(jiān)督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場(chǎng)。聯(lián)系電話:0571-85871513,郵箱:news@ccement.com。

最新評(píng)論

網(wǎng)友留言僅供其表達(dá)個(gè)人看法,并不表明水泥網(wǎng)立場(chǎng)

暫無(wú)評(píng)論

發(fā)表評(píng)論

閱讀榜

天瑞水泥復(fù)牌!復(fù)牌后漲超1000%!
新國(guó)標(biāo)6月1日實(shí)施 水泥制造成本增加10-30元/噸
2024-12-23 15:15:43